Cítite morskú chorobu? Tieto jednoduché, lacné dôchodkové portfóliá sa dobre držia

Netreba byť jasnozrivý a predvídať, kam sa trh uberá.

Nemusíte platiť za hedžové fondy s vysokými poplatkami (ktoré aj tak väčšinou nefungujú).

A nemusíte prísť o dlhodobé zisky len tým, že budete sedieť v hotovosti.

Jednoduché portfólio „All Asset No Authority“ peňažného manažéra Douga Ramseyho stratilo od 1. januára o polovicu menej ako štandardné „vyvážené“ portfólio ao tretinu menej ako S&P 500. Ešte jednoduchší ekvivalent Meb Faber obstál ešte lepšie.

A v kombinácii s veľmi jednoduchým systémom časovania trhu, ktorý by mohol robiť každý z domu, sú tieto portfóliá takmer vyrovnané.

To v roku, keď sa takmer všetko prepadlo, vrátane S&P 500
SPX,
+ 1.21%,
Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.68%,
jablko
AAPL,
+ 1.02%,
Amazonka
AMZN,
+ 1.49%,
meta
FB,
+ 1.04%,
tesla
TSLA,
+ 4.66%,
Bitcoin
BTCUSD,
+ 6.46%
(Viem, šokujúce, však?), akcie malých spoločností, investičné fondy nehnuteľností, dlhopisy s vysokým výnosom, dlhopisy investičného stupňa a dlhopisy amerických štátnych dlhopisov.

To nie je len výhoda spätného pohľadu.

Ramsey, hlavný investičný stratég spoločnosti Leuthold Group pre správu peňazí na Stredozápade, už roky monitoruje to, čo nazýva portfólio „All Asset No Authority“, čo je druh portfólia, ktoré by ste mali, keby ste povedali svojmu manažérovi dôchodkového fondu, aby držal nejaké portfólio. všetkých hlavných tried aktív a nerobia žiadne rozhodnutia. Pozostáva teda z rovnakých súm v 7 aktívach: akcie veľkých spoločností v USA, akcie malých spoločností v USA, investičné fondy USA v oblasti nehnuteľností, 10-ročné štátne pokladničné poukážky USA, medzinárodné akcie (na rozvinutých trhoch ako Európa a Japonsko), komodity a zlato. .

Každý z nás by mohol skopírovať toto portfólio so 7 ETF: Napríklad SPDR S&P 500 ETF trust
ŠPIÓN,
+ 1.20%,
iShares Russell 2000 ETF
IWM,
+ 1.97%,
Vanguard Real Estate
VNQ,
+ 0.51%,
Dlhopis pokladnice iShares 7-10 rokov
IEF,
-0.27%,
Vanguard FTSE Developed Markets ETF
VEA,
+ 1.69%,
Invesco DB Commodity Index ETF
DBC,
+ 0.80%,
a SPDR Gold Trust
GLD,
-1.03%.
Toto nie sú konkrétne odporúčania fondov, iba ilustrácie. Ale ukazujú, že toto portfólio je prístupné každému.

Portfólio spoločnosti Faber je podobné, ale nezahŕňa zlato a akcie malých spoločností v USA, pričom po 20 % zostáva v akciách amerických a medzinárodných veľkých spoločností, amerických realitných trustoch, dlhopisoch amerických štátnych dlhopisov a komoditách.

Čarovnou ingredienciou je tento rok samozrejme prítomnosť komodít. S&P GSCI
SPGSCI,
+ 0.71%
od 33. januára prudko vzrástol o 1 %, zatiaľ čo všetko ostatné kleslo.

Kľúčovým bodom tu nie je to, že komodity sú skvelé dlhodobé investície. (Nie sú. Z dlhodobého hľadiska boli komodity buď priemernou investíciou, alebo hroznou investíciou, hoci sa zdá, že zlato a ropa boli najlepšie, hovoria analytici.)

Kľúčovým bodom je, že komoditám sa zvyčajne darí dobre, keď sa všetkému ostatnému, ako sú akcie a dlhopisy, darí zle. Ako napríklad v sedemdesiatych rokoch minulého storočia. Alebo roky 1970. Alebo teraz.

To znamená menšiu volatilitu a menej stresu. Znamená to tiež, že každý, kto má vo svojom portfóliu komodity, má lepšiu pozíciu na to, aby využil výhody, keď sa akcie a dlhopisy prepadnú.

Len zo zvedavosti som sa vrátil a pozrel som sa, ako by sa darilo Ramseyho portfóliu All Asset No Authority, povedzme, za posledných 20 rokov. výsledok? Rozdrvilo to. Ak by ste investovali rovnaké sumy do týchto 7 aktív na konci roka 2002 a na konci každého roka len prehodnotili, aby ste udržali portfólio rovnomerne rozložené v každom z nich, dosiahli by ste hviezdne celkové výnosy 420 %. To je celých 100 percentuálnych bodov pred výkonnosťou, povedzme, Vanguard Balanced Index Fund
VBINX,
+ 0.17%.

Jednoduchá kontrola portfólia raz za mesiac by ešte viac znížila riziká.

Je to 15 rokov, čo Meb Faber, spoluzakladateľ a hlavný investičný riaditeľ spoločnosti Cambria Investment Management, ktorá sa zaoberá správou peňazí, demonštroval silu jednoduchého systému časovania trhu ktoré mohol ktokoľvek nasledovať.

V skratke: Stačí si portfólio skontrolovať raz za mesiac, napríklad v posledný pracovný deň v mesiaci. Keď tak urobíte, pozrite sa na každú investíciu a porovnajte jej aktuálnu cenu s priemernou cenou za predchádzajúcich 10 mesiacov alebo približne 200 obchodných dní. (Mimochodom, toto číslo, známe ako 200-dňový kĺzavý priemer, možno veľmi ľahko nájsť tu na MarketWatch, pomocou našej funkcie grafov).

Ak je investícia pod 200-dňovým priemerom, predajte ju a presuňte peniaze do fondu peňažného trhu alebo do štátnych pokladničných poukážok. To je všetko.

Pokračujte v kontrole portfólia každý mesiac. A keď sa investícia vráti nad kĺzavý priemer, kúpte ju späť. Je to také jednoduché.

Vlastniť tieto aktíva iba vtedy, keď v posledný deň predchádzajúceho mesiaca uzavreli nad svojím 200-dňovým priemerom.

Faber prišiel na to, že tento jednoduchý systém by vám umožnil obísť každý skutočne zlý medvedí trh a znížiť vašu volatilitu bez toho, aby ste sa zahryzli do vašich dlhodobých výnosov. Je to preto, že zrážky nemajú tendenciu vychádzať z čista jasna, ale skôr im predchádza dlhý sklz a strata hybnosti.

A to nefunguje len pre S&P 500, zistil. Funguje takmer pre každú triedu aktív: zlato, komodity, realitné fondy a štátne dlhopisy.

Tento rok vás to dostalo z indexu S&P 500 na konci februára, dlho pred aprílovým a májovým kolapsom. Koncom minulého roka vás to dostalo zo štátnych dlhopisov.

Doug Ramsey vypočítal, čo by tento systém načasovania trhu urobil s týmito 5 alebo 7 portfóliami aktív za takmer 50 rokov. Zrátané a podčiarknuté: Od roku 1972 by to generovalo 92 % priemerného ročného výnosu S&P 500, s menej ako polovičnou variabilitou výnosov.

Takže nie, z dlhodobého hľadiska by to nebolo také dobré ako nákup a držanie akcií. Priemerný ročný výnos je okolo 9.8 % v porovnaní s 10.5 % pre S&P 500. Z dlhodobého hľadiska je to veľký rozdiel. Ale toto je rizikom riadené portfólio. A výnosy by boli veľmi pôsobivé.

Je úžasné, že jeho výpočty ukazujú, že za celý ten čas by vaše portfólio stratilo peniaze len za tri roky: 2008, 2015 a 2018. A straty by boli tiež triviálne. Napríklad pri použití jeho portfólia All Asset No Authority v kombinácii s Faberovým mesačným obchodným signálom by ste v roku 0.9 zostali iba 2008 % v mínuse.

Štandardné portfólio 60 % amerických akcií a 40 % amerických dlhopisov v tom roku: -22 %.

S&P 500: -37 %.

Veci ako portfóliá „za každého počasia“ a kontrola rizika sa vždy zdajú abstraktné, keď akciový trh letí a vy zarábate peniaze každý mesiac. Potom sa zobudíte prilepený na horskej dráhe z pekla, ako teraz, a začnú sa vám zdať oveľa príťažlivejšie.