Ferrari prevyšuje výrobcov elektromobilov ako Tesla

Tento rok to nebolo o tom, ktoré akcie výrobcu automobilov dosiahli najlepšie výsledky. Išlo o to, ktorej akcii sa podarilo uniknúť najhoršiemu predajnému tlaku roka.

Po výrazný rast akcií automobilov V roku 2021 sa tento rok ukázal ako skľučujúci s praskaním bubliny pri štarte elektromobilov, nízkymi zásobami vozidiel a rastúcimi úrokovými sadzbami. To bolo popri obavách z recesie a celkové „zničenie dopytu“ pre priemyselný predaj.

Mnohé z najväčších svetových výrobcov automobilov sa tento rok darilo finančne, ale nestačilo to na vyrovnanie vonkajších ekonomických obáv, že ich najziskovejšie dni môžu byť za nimi.

„Pripravujeme sa na náročný výhľad na fiškálny rok 23 pre zisky z áut pri poklese dopytu (vyššie sadzby), deflácii (nižšia cena/mix) a nepriaznivých zmenách v rovnováhe ponuky a dopytu po elektromobiloch,“ napísal analytik Morgan Stanley Adam Jonas v poznámke pre investora. začiatkom tohto mesiaca.

Index FactSet Automotive Index, ktorý zahŕňa výrobcov automobilov a náhradné diely, je zatiaľ v tomto roku znížený o približne 38 %, od utorkovej uzávierky. Všetky veľké automobilky a startupy s elektrickým pohonom zaznamenali tento rok dvojciferný pokles – čiastočne alebo úplne kompenzovali svoje zisky v roku 2021.

Mnoho kedysi sľubných startupov s elektrickým pohonom patrilo medzi najväčšie porazené, pretože niektoré sa dostali do kapitálových problémov alebo nedokázali zvýšiť výrobu tak rýchlo, ako sa očakávalo. rivian, Jasný, Canoe a Nikola od dnešného dňa zaznamenali 76 % alebo viac poklesov.

Tradiční výrobcovia automobilov boli schopní zmierniť pokles svojich akcií lepšie ako startupy s elektrickým pohonom. Ale najväčšie americké automobilky – General Motors a Ford Motor – obe zaznamenali poklesy o viac ako 40 %, bez akéhokoľvek prekvapivého nárastu na konci roka. Iné ako napr Hviezdny, Nissan, toyota a Volkswagen klesli o viac ako 25 %.

Spoločnosť s najmenším poklesom bola Ferrari, ktorý od dnešného dňa klesol len o približne 18 %, čo z neho robí najvýkonnejšie akcie automobilky v tomto roku.

Čo spôsobilo tento výkon? Pre začiatok, slávny výrobca špičkových športových áut nie je ako ostatní výrobcovia automobilov: očakáva sa, že do konca roka predá približne 13,000 322,000 svojich športových áut podobných drahokamom – menej ako giganti ako General Motors predávajú za deň. Podľa odhadov FactSet však tieto vytúžené autá vychádzajú za priemernú predajnú cenu okolo XNUMX XNUMX dolárov za kus.

Aj pri týchto cenách je zoznam čakateľov na Ferrari dlhý. Spoločnosť obmedzuje svoju ročnú produkciu, aby si zachovala svoju cenovú silu a exkluzivitu, čo je šťastná situácia, ktorá dáva Ferrari mimoriadne vysoké ziskové marže a zabezpečuje, že jej továreň nebude v dohľadnej dobe nečinná.

Väčšina modelov Ferrari bola vypredaná za rok začiatkom novembra, povedal generálny riaditeľ Benedetto Vigna počas Ferrari výnosy za tretí štvrťroka v roku 2023 nepredpokladá žiadny problém s dopytom – bez ohľadu na to, ako sa budú svetové ekonomiky správať.

Vigna má na tento názor dobré dôvody. Ferrari má na ceste k udržaniu tohto čakacieho zoznamu niekoľko nových modelov, vrátane svojho prvého vozidla podobného SUV, elegantného štvordverového motora V12. nazývaný Purosangue v USA začína na približne 400,000 XNUMX dolároch Aj pri tejto cene – a dokonca aj po štvordverovom Ferrari – je dopyt rýchly. Hoci Ferarri ešte niekoľko mesiacov nezačne dodávať Purosangue, spoločnosť minulý mesiac dočasne prestala prijímať objednávky po vypredaní prvých dvoch rokov výroby.

„Zameranie spoločnosti na jedinečnú kvalitu a výkon svojich vozidiel je neochvejné a má za sebou úspešnú ekonomickú výkonnosť, ako aj významnú nehmotnú hodnotu značky a skutočný luxusný status,“ povedal investorom John Murphy analytik BofA Securities. Poznámka z 13. decembra, opakovanie hodnotenia nákupu Ferrari a cieľovej ceny 285 USD.

Potom je tu tesla, ktorý sa v posledných rokoch ukázal ako jeden z najlepších automobilových akcií pre investorov vďaka svojmu technickému oceneniu z Wall Street. Akcie výrobcu EV medziročne klesli o viac ako 68 %.

Veľa z pokles akcií Tesly prišiel od generálneho riaditeľa Elon Musk získala platformu sociálnych médií Twitter. Akcie klesli o viac ako 50 % od uzavretia obchodu 27. októbra.

„Veríme, že rastúci negatívny sentiment na Twitteri by mohol dlhodobo pretrvávať, obmedzovať jeho finančnú výkonnosť a stať sa pretrvávajúcim presahom na TSLA,“ analytik Oppenheimer Colin Rusch. napísal do poznámky toto mesačné zníženie výkonnosti akcií z prekonanej výkonnosti.

Analytici z Wall Street očakávajú, že rok 2023 bude pre automobilové akcie ďalším trhaným rokom. Tu je návod, ako sa tento rok darilo starým výrobcom automobilov, ako aj špičkovým začínajúcim startupom s elektrickým pohonom.

• Ferrari (RACE): -18 %
• Stellantis (STLA): -25 %
• Toyota (TM): -26 %
• Nissan (NSANY): -35 %
• General Motors (GM): -43 %
• VW (VWAGY): -46 %
• Ford (F): -46 %
• Fisker (FSR): -57 %
• Tesla (TSLA): -68 %
• Nio (NIO): -68 %
• Lordstown (RIDE): -69 %
• Nikola (NKLA): -75 %
• Rivian (RIVN): -82 %
• Jasné (LCID): -83 %
• Kanoo (GOEV): -86 %

- CNBC Michael Bloom k tejto správe.