Zásoby hnojív: Mozaika, zisky CF stúpajú, ale stále klesajú

Hnojivo hrá mozaika (MOS) a CF Industries (CF) obe zverejnili silné výsledky za Q2, ktoré zaostali za ešte väčšími očakávaniami. Akcie CF aj Mosaic koncom pondelka klesli akcia na burze. Toto posledné kolo správ o výnosoch prichádza v čase, keď klesajúce ceny hnojív konečne schladili jednu z najhorúcejších skupín akciového trhu od začiatku roku 2021.

X

K strate zisku CF došlo v dôsledku reštrukturalizačných nákladov súvisiacich s vysoko nákladnými operáciami v Spojenom kráľovstve. Mosaic uviedol vyššie vstupné náklady a nižší predaj v dôsledku dopravných problémov a „stlačenej“ jarnej aplikačnej sezóny.

Napriek tomu Mosaic aj CF ponúkali celkom pozitívne vyhliadky. CF vidí napätý dopyt „v dohľadnej budúcnosti“, pričom zisky podporujú priaznivé rozpätia zemného plynu medzi jej základňou v USA a Európou a Áziou. Spoločnosť Mosaic, ktorá očakáva silné trhové podmienky do roku 2023, schválila nový spätný odkup akcií za 2 miliardy USD.

Nutrien (NTR) hlási v stredu neskoro večer. Vodca insekticídov FMC (FMC) hlási v utorok neskoro večer.

Trhy s hnojivami a poľnohospodárskymi výrobkami zostávajú napäté a geopolitická situácia je natoľko neistá, že nemožno vylúčiť ďalší veľký útok skupiny. Napriek tomu je najnovší vývoj, hoci zmiešaný, pre skupinu pravdepodobne čistý negatívny.

Mozaikové zárobky

Zisk spoločnosti Mosaic vyskočil o 211 % na 3.64 USD na akciu, ale zaostal za odhadmi 3.97 USD. Tržby vzrástli o 92 % na 5.373 miliardy USD, no stále boli o niečo nižšie.

Mosaic uviedol, že produkcia potaše by mala presiahnuť nedávne historické úrovne do konca roka 2022. Predaj fosfátov 1.7 milióna ton v 2. štvrťroku klesol o 15 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom, ale v 1.7. štvrťroku by sa mal pohybovať medzi 2 až 3 miliónmi ton. Predaj potaše by mal stúpnuť na 2.4-2.6 milióna ton.

Zisk CF

Zisk CF vzrástol o 385 % na 5.58 USD na akciu, vrátane nákladov na reštrukturalizáciu vo výške 162 miliónov USD zahŕňajúcich zastavenie výrobných operácií v Spojenom kráľovstve. Bez poplatku môžu príjmy CF presiahnuť odhad FactSet 5.92 USD.

Tržby vyskočili o 113 % na 3.389 miliardy dolárov, aj keď zaostávali za niektorými odhadmi.

„Stále veríme, že doplnenie globálnych zásob obilnín bude trvať niekoľko rokov, čo podčiarkuje kritickú úlohu, ktorú CF Industries zohráva pri zásobovaní živín farmárom na celom svete v období, keď okrajoví producenti v Európe a Ázii čelia obmedzeniu produkcie v dôsledku historicky vysokých cien zemného plynu. “ uviedol generálny riaditeľ Tony Will vo vyhlásení.

Spoločnosť poznamenala, že výmera kukurice vysadená v USA pravdepodobne na začiatku roka 91 nedosiahne očakávania CF vo výške 93 až 2022 miliónov akrov kvôli zlému počasiu v častiach krajiny počas jari, ktoré ovplyvnilo rozhodnutia o výsadbe.

Zásoba hnojív: MOS, CF, NTR

Pokiaľ ide o posledné ziskové obdobie, skupina chemického a poľnohospodárskeho priemyslu sa umiestnila na 2. mieste zo 197 na základe cenovej výkonnosti a dynamiky. To skĺzlo na 50. miesto, keďže ceny hnojív ustúpili.

Akcie MOS skĺzli o 3.2 % na 49.75 v neskorých pondelňajších akciách, a to aj napriek tomu, že Mosaic oznámil nový spätný odkup za 2 miliardy dolárov. Akcie klesli v pondelkovej pravidelnej relácii o 2.45 %, tesne pod 50-dňový kĺzavý priemer.

Mosaic sa stiahol o 35 % z aprílových maxím, ale drží sa výrazne nad nákupným bodom, ktorý zanechal, keď Rusko napadlo Ukrajinu.

Akcie CF po niekoľkých hodinách stratili 2.3 % na 92.25, pričom v obchodovaní klesli o 1.1 % pred svojou správou o výnosoch. CF prekonala ostatné zásoby hnojív, stiahla len 17 % z aprílových maxím a udržala sa nad 50-dňovou hranicou, pričom hlavným dôvodom boli vysoké ceny zemného plynu v zámorí.

Akcie Nutrien v pondelok stratili 2.3 % a uzavreli pod 50-dňovou hranicou. Akcie NTR od svojho aprílového maxima klesli o 29 %.

Kľúčový vývoj na trhu s hnojivami

V pondelok opustila ukrajinský prístav Odesa loď s 26,500 24 tonami kukurice, čo je prvá takáto zásielka od ruskej invázie z XNUMX. februára. Môžu nasledovať ďalšie, čo poskytne určitú úľavu pre napäté poľnohospodárske trhy a vysoké ceny plodín. Napriek tomu sa zásielky obilia nemusia priblížiť k úrovni pred inváziou.

Vysoké ceny plodín sú jedným z kľúčov k dopytu po hnojivách a cenám, pretože ziskovosť farmy určuje, koľko sa vysadí a koľko si farmári môžu dovoliť zaplatiť za vstupy do plodín. Ceny hnojív však vystrelili tak vysoko, že to obmedzilo dopyt. Teraz, aj keď ceny výrazne klesli, zdá sa, že farmári sa preťahujú pri napĺňaní zásob pre budúcu sezónu výsadby, možno v nádeji, že ceny budú naďalej klesať.

K nárastu cien hnojív prispelo množstvo síl, vrátane obmedzení vývozu z Ruska a Bieloruska. K tomu prispel aj prudký nárast cien zemného plynu, suroviny na výrobu dusíkatých hnojív a americké clá na dodávky z Maroka. Čína zakázala vývoz fosfátov, ktoré sú kľúčové nielen pre výživu čínskeho ľudu, ale aj pre pohon elektrických vozidiel.

Mosaic vo svojom vyhlásení o zisku za 2. štvrťrok uviedol, že globálne zásoby plodín v pomere k dopytu sú už na 20-ročných minimách a globálne udalosti nepomôžu. "Vojna na Ukrajine, vysoké teploty v Severnej Amerike a Európe a rozvoj sucha v častiach Južnej Ameriky poukazujú na riziko zníženia výnosov na celom svete," povedal Mosaic. To je býčí pre ceny plodín, a teda aj ceny hnojív.

V prípade potaše bude výpadok dodávok z Bieloruska len čiastočne kompenzovaný vyššou produkciou inde. Medzitým sa čínske vývozné obmedzenia na fosfáty „pravdepodobne predĺžia do zvyšku roka a do roku 2023,“ povedal Mosaic.

Pretrvávajúce vysoké ceny zemného plynu v Európe, keďže Rusko obmedzuje dodávky cez plynovod Nord Stream, naďalej podporujú vysoké ceny dusíkatých hnojív. Dusíkaté hnojivo však hrá CF a Nutrien nedávno dostali zlé správy, keď americká komisia pre medzinárodný obchod zrušila clá na dovoz dusičnanu amónneho močoviny z Ruska a Trinidadu a Tobaga.

Americká ITC tiež údajne zvažuje odvolanie voči svojmu rozhodnutiu z roku 2021 uvaliť clá na hnojivá z Maroka, čo bolo pre Mosaic veľkým víťazstvom.

TIEŽ SA TI MÔŽE PÁČIŤ:

Akciový trh dnes: Čo robiť, keď rally posilňuje; Pozrite si týchto 7 akcií

Chcete získať rýchly zisk a vyhnúť sa veľkým stratám? Vyskúšajte SwingTrader

IBD Digital: Odomknite zoznamy prémiových akcií, nástroje a analýzy spoločnosti IBD ešte dnes

Ktoré akcie boli práve pridané – a odstránené z – zoznamov akcií IBD