Prvý horizont klesá o 38 % pod cenu TD v nočnej more regionálnej banky

(Bloomberg) – First Horizon Corp. klesla najviac od septembra 2008, keďže kríza v regionálnych bankách vyvolala pochybnosti o tom, či Toronto-Dominion Bank dodrží svoje plánované prevzatie veriteľa za 13.4 miliardy dolárov.

Najčítanejšie z Bloombergu

First Horizon v pondelok ráno klesol až o 33 % a bol nakrátko zastavený z dôvodu volatility. Akcie znížili straty, ale aj tak skončili deň v poklese o 20 % na 16.04 USD. To je asi 36 % pod ponukou prevzatia od TD.

"Keďže sa blíži májový dátum a akcie bánk implodujú, otázkou je, či TD odíde alebo požiada o masívny rez?" povedal Cabot Henderson, ktorý sa v JonesTrading zameriava na arbitráž fúzií a špeciálne situácie.

„Veci sú také plynulé a negatívna stránka sa zdá byť z minúty na minútu desivejšia, je mimoriadne ťažké mať nejaké presvedčenie,“ dodal Henderson.

Ako sa šíria dôsledky zlyhania Finančnej skupiny SVB, obchodníci v oblasti fúzií a arbitráží sa ponáhľajú preskúmať, ktoré čakajúce obchody by mohli byť ovplyvnené. Transakcia TD-First Horizon už bola vnímaná ako riziková kvôli regulačným oneskoreniam ešte predtým, ako krach SVB a Signature Bank otrávil sentiment investorov pre regionálne banky.

Zložitosť pridáva aj prepad akcií Toronto-Dominion a Charles Schwab Corp., ktoré od stredy klesli o 32 %. Podľa údajov zostavených agentúrou Bloomberg kanadská banka vlastní približne 10 % akcií spoločnosti Schwab s hlasovacím právom a v minulosti akcie spoločnosti Schwab predala ako jednoduchý spôsob, ako získať kapitál.

Riziko precenenia

Zatiaľ čo spoločnosť TD predtým uviedla, že je naďalej odhodlaná uskutočniť transakciu First Horizon, analytici z Wall Street veria, že dvere sú otvorené pre opätovné prerokovanie podmienok.

„Myslím si, že pravdepodobnosť, že TD uzavrie tento obchod za predtým oznámenú cenu, je veľmi nízka,“ povedal v rozhovore Nigel D'Souza, bankový analytik Veritas Investment Research Corp. so sídlom v Toronte. Toronto-Dominion ponúklo 25 dolárov za akciu pre banku so sídlom v Memphise.

Príbeh pokračuje

Hovorca Toronto-Dominion odmietol komentovať. First Horizon v pondelok na žiadosti o vyjadrenie nereagoval.

Akcie First Horizon tento mesiac klesli o 35 %. Banka pociťuje tlak na svoje vklady „s horšou mierou, ako je priemer v odvetví“, pričom vklady za posledné dva štvrťroky klesli o 10 %, uviedol analytik CIBC Paul Holden v piatok v poznámke pre klientov.

„Vývoj týkajúci sa Silicon Valley Bank a bankového sektora vo všeobecnosti len zhoršil tieto obavy,“ povedal Frederic Boucher, analytik rizikovej arbitráže v Susquehanna International Group.

– S pomocou Dereka Decloeta.

(Aktualizácia ceny akcií, ďalšie informácie o podiele TD Schwab)

Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP