Päť akcií, ktoré by obstáli v recesii

Zrazu investori hľadajú spoločnosti, ktoré dokážu prežiť prípadnú recesiu. Korporácie s vysokou ziskovosťou a nízkym dlhom sa zdajú byť celkom dobrou stávkou.

Väčšina generálnych riaditeľov spoločností v poslednom čase Wall Street Journal Prieskum verejnej mienky uviedol, že recesia sa už začala alebo začne v najbližších 12 až 18 mesiacoch. Tento rok som dal kurz asi 40% a budúci rok 60%.

Tu je päť akcií, ktoré podľa mňa majú finančnú a prevádzkovú silu na to, aby prešli recesiou v dobrom stave. Každý z nich dosiahol v minulom roku návratnosť kapitálu 17 % alebo vyššiu a má dlh rovný 10 % vlastného kapitálu akcionárov alebo menej.

Moderna (MRNA), so sídlom v Cambridge, Massachusetts, vtrhla do povedomia verejnosti, keď vyvinula vakcínu proti Covid-19, prvýkrát schválenú začiatkom roku 2021.

Tržby spoločnosti Modern boli v roku 60 iba 2019 miliónov dolárov. Za posledné štyri štvrťroky boli viac ako 300-krát vyššie, 22.6 miliardy dolárov. Mnohí obchodníci si myslia, že keď pandémia Covid nakoniec ustúpi, znížia sa aj príjmy spoločnosti Moderna. Preto sa akcie obchodujú za mizerný násobok štvornásobku zisku.

Stavil by som sa inak. Vedenie spoločnosti si myslí, že jej technológia messenger-RNA môže byť použiteľná na ďalšie choroby. Vhod je obrovský, ak majú pravdu.

Už sú to roky, čo som ich vlastnil TeradyneTER
, ktorá vyrába polovodičové testovacie zariadenia. Ale pozriem sa ešte raz.

Spoločnosť Teradyne so sídlom v North Reading v štáte Massachusetts zaznamenala za posledné desaťročie priemerný ročný rast tržieb o 12 %. V 12 z posledných 15 rokov vykázala zisk. Jej návratnosť investovaného kapitálu bola v minulom roku viac ako 52 % a v minulom štvrťroku 34 %.

Pre investorov je prirodzené, že sa obávajú cyklov hodov a hladomorov v polovodičovom priemysle. Priemysel ich videl veľa. Ale práve teraz je celosvetový nedostatok polovodičov, takže očakávam, že zisky Teradyne zostanú silné.

odporučil som Spoločnosť Logitech International S.A. (LOGI) pred rokom a urobilo to strasne. Ale švajčiarsky výrobca počítačových periférií (klávesnice, myši, webové kamery a podobne) má vynikajúce výsledky v ziskovosti.

Návratnosť investovaného kapitálu spoločnosti LOGI bola nad 17 % za 11 z posledných 15 rokov. Všetko nad 10% považujem za dobré. Keby ste posledné desaťročie vlastnili akcie Logitechu, svoje peniaze by ste takmer päťnásobne zvýšili.

Keď som to odporučil pred rokom, akcie boli na drahej strane. Ale dnes to ide za menej ako 15-násobok nedávnych zárobkov. Recesia by mohla na chvíľu narušiť predaje. Ale bez dlhu v súvahe si myslím, že Logitech by obstál dobre.

Američania neustále zvyšujú spotrebu kuracieho mäsa. V roku 1985 prekonalo bravčové mäso a v roku 1992 hovädzie mäso.

Farmy Sanderson SAFM
, so sídlom v Laurel, Mississippi, je tretím najväčším výrobcom kurčiat v krajine s takmer 10% podielom na trhu. Minulý rok súhlasil, že ju získa spoločný podnik Cargill a Continental Grain za 203 dolárov za akciu.

Táto fúzia je pozastavená, kým ju vyšetruje americké ministerstvo spravodlivosti. Medzitým sa akcie posunuli až na 208 USD. Za predpokladu, že Sanderson zostane nezávislý, je to podľa mňa dobrá investícia. Dlh je len 1% vlastného kapitálu. Akcie sa obchodujú len za päťnásobok zisku.

Ktorý produkt by mohol byť prozaickejší ako cievky chladničky? Mueller IndustriesMLI
vyrába ich spolu so širokou škálou rúr, ventilov, výmenníkov tepla a iných výkovkov.

Spoločnosť Mueller so sídlom v Memphise v štáte Tennessee bola založená v roku 1917 a bola zisková najmenej 30 rokov v rade (pokiaľ moja databáza siaha). To zahŕňa veľkú recesiu v rokoch 2008-2009.

Záznam

Toto je 18^th Napísal som o akciách s vysokou ziskovosťou a nízkym dlhom. Moje tipy spred roka dopadli najhoršie zo všetkých 17 predchádzajúcich rokov, pokles o 39 %. Najslabší výkon mali Turtle Beach, pokles o 59 % a Logitech International SA pokles o 58 %. Aj v červených boli Sturm Ruger, pokles o 22 %, a GentexGNTX
, ktorá klesla o 17 %.

Na porovnanie, index celkových výnosov Standard & Poor's 500 klesol o 11.8 %.

Dlhodobý obraz je lepší. Z predchádzajúcich 17 stĺpcov 11 vykázalo zisk a 10 porazilo index. Priemerná jednoročná návratnosť mojich tipov bola 10.8% oproti 9.0% pre index.

Majte na pamäti, že výsledky mojich stĺpcov sú hypotetické a nemali by sa zamieňať s výsledkami, ktoré získam pre klientov. Minulá výkonnosť tiež nepredpovedá budúcnosť.

Zverejnenie: Vlastním Logitech osobne a pre väčšinu klientov. Vlastním Sanderson Farms a Turtle Beach osobne a v hedžovom fonde, ktorý vediem.