Zahraniční investori cez noc zvyšujú alokácie v Číne

Kľúčové správy

Ázijské akciové trhy boli vyššie, keďže Hongkong, Čína a Singapur dosiahli lepšie výsledky, zatiaľ čo Indonézia bola nižšia o viac ako -2 %.

Relatívne pokojné z pohľadu správ, aj keď objem v Hongkongu bol silný, keďže index Hang Seng získal +1.25% a uzavrel nad úrovňou 21 20 po prerazení úrovne 1.44 3.32 začiatkom tohto týždňa. Rastové akcie v Hongkongu mali silný deň na čele s internetovými akciami s Tencent +5.42 %, Alibaba HK +2.66 %, Meituan +XNUMX % a JD.com HK +XNUMX %. Mená uvedené na dvoch zoznamoch sa včera nezozbierali tak ako ADR v USA, takže dnes sme mohli vidieť slabosť v ADR.

Keďže profesionálni investori majú v Číne podváženú váhu, bude zaujímavé sledovať, či dnešný pokles ADR je kúpený po včerajšom silnom pohybe a po tom, čo zahraniční investori cez noc kúpili pevninské akcie v hodnote 1.8 miliardy dolárov. Tento problém ešte zhoršuje náš citát Yogi Berra, že „Čína nemôže dosiahnuť lepšie výsledky, ak India prekoná,“ čo je zaujímavé, pretože India mala do roku 2023 trochu nevýrazný začiatok a za posledné tri mesiace zaostala za Čínou a Hongkongom. Indonézska slabosť bola pripísaná „investorom, ktorí chcú zvýšiť alokácie na lacnejšie severné trhy... silný výkon na iných ázijských trhoch vrátane Hongkongu a Číny priťahuje viac kupujúcich z Indonézie,“ uvádza Bloomberg News. Takže dnešný deň by mohol byť zaujímavý.

Silný deň pevninskej Číny zdôraznil nadvýkonnosť akcií s veľkou/megakapitálovou kapitalizáciou, ktoré uprednostňujú zahraniční a domáci investori. Zaujímavé, že Tencent bol mierny čistý predaj v Southbound Stock Connect, hoci Kuiashou mal významný/stredný čistý nákup. Prvých 18 najobchodovanejších akcií na pevnine bolo pozitívnych, s gigantom na batérie EV CATL +6.12 %, gigantom na výrobu likérov Kweichow Moutai +4.41 %, podobným likérom Wuliangye Yibin +5.81 %, brokerom East Money +5.27 % a dodávateľom Apple GoerTek +9.99 %. Samoúčelné a vysoko zaujaté, ale tvrdil by som, že na vlastníctvo týchto akcií nepotrebujete aktívneho manažéra.

Zahraniční investori kúpili pevninské akcie v hodnote 1.855 miliardy USD prostredníctvom Northbound Stock Connect. Táto akcia naznačuje, že profesionálni investori sa snažia zvýšiť/iniciovať svoje čínske pozície po tom, čo majú podváženú pozíciu. V centre pozornosti boli opäť nehnuteľnosti, keďže CBRIC a PBOC upravili kvalifikáciu úverov na bývanie, aby to kupujúcim uľahčili v ďalšom podpornom opatrení. Decembrový PMI Caixin Services bol zverejnený cez noc na úrovni 48 oproti očakávaniam 46.8 a novembrovým 46.7. Ako difúzny index, hodnoty pod 50 znamenajú kontrakciu z mesiaca na mesiac. Ako by povedal náš priateľ Dave, „nestarajte sa o trh, takže by ste nemali ani vy.“ Trhy sa pozerajú dopredu, tj znovuotváranie Číny, a nie dozadu, tj médiá. Opatrenia na opätovné otvorenie Hongkongu zahŕňajú opätovné spustenie trajektu v Macau.

Vrelo odporúčam dva podcastové rozhovory Tima Ferrissa s legendárnym investorom Edom Thorpom. Ich prvá konverzácia zahŕňa diskusiu o našich predsudkoch vrátane základnej chyby pripisovania, ktorú Thorp pripisuje rozhovoru s Charliem Mungerom. Thorp definuje základnú chybu pripisovania ako „ľudskú tendenciu vytvárať predpoklady, ktoré nie sú úplne opodstatnené dôkazmi“. Vo financiách sa predpokladá, že sa riadime údajmi, hoci veľa, čo vidím alebo čítam v médiách, je nadsázka. Niečo na zamyslenie! A čo je dôležitejšie, pozrite si rozhovory Tim Ferris Show s Thorpom.

Hang Seng a Hang Seng Tech od včera získali +1.25 % a +1.51 % z objemu +16.39 %, čo je 139 % 1-ročného priemeru. 312 akcií postúpilo, zatiaľ čo 183 akcií kleslo. Krátky obrat hlavnej rady sa oproti včerajšku zvýšil o +19.9%, 127% 1-ročného priemeru, keďže 16% obratu bol krátky obrat. Rastové faktory prekonali hodnotové faktory, keďže malé spoločnosti vytlačili veľké spoločnosti. Najdôležitejšie sektory boli diskrečné +3.46 %, bežné potraviny +2.64 % a zdravotníctvo +1.76 %, zatiaľ čo energetika a financie boli nižšie o -0.1 % a -0.14 %. Najvyššími podsektormi boli maloobchodníci, auto a tovar dlhodobej spotreby/odevy, zatiaľ čo poistenie, zdravotnícke vybavenie a výrobky pre domácnosť boli na konci. Objemy Southbound Stock Connect boli mierne/vysoké, keďže investori z pevniny dnes nakúpili hongkonské akcie za 422 mil. USD, pričom Kuaishou predstavoval mierny/veľký čistý nákup, Meituan malý čistý nákup a Tencent mierny čistý predaj.

Shanghai, Shenzhen a STAR Board si oproti včerajšku pripísali +1.01 %, +1.59 % a +1.15 % v objeme +7.62 %, čo je 91 % 1-ročného priemeru. 2,849 1,680 akcií postúpilo, zatiaľ čo 4 2 akcií kleslo. Rastové faktory prekonali hodnotové faktory, keďže veľké spoločnosti predbehli malé spoločnosti. Pozitívne boli všetky sektory: základné potraviny +93 %, komunikácia +2.49 % a zdravotníctvo +1.855 %. Hlavnými podsektormi boli alkohol, elektrická sieť, reštaurácie/turizmus, maloobchod, voda a diaľnica. Objemy Northbound Stock Connect boli mierne/vysoké, keďže zahraniční investori dnes nakúpili pevninské akcie za 0.35 miliardy USD. CNY si pripísal +6.87 % oproti americkému doláru, ktorý uzavrel na 1.43. Štátne dlhopisy sa vypredali spolu s meďou -XNUMX %.

Významný sledovač mobility v čínskych mestách

Trendy mobility naďalej stúpajú, aj keď nová mapa prípadov COVID ukazuje, že južná Čína je stále v kurze.

Včerajšie vystúpenie

Výmenné kurzy, ceny a výnosy z minulej noci

• CNY za 6.87 USD oproti 6.88 včera
• CNY za 7.30 EUR oproti 7.29 včera
• Výnos 10-ročného štátneho dlhopisu 2.83% oproti 2.81% včera
• Výnos 10-ročného dlhopisu Čínskej rozvojovej banky 2.95% oproti 2.94% včera
• Cena medi -1.43% cez noc