Akcie GE za 80 mesiacov raketovo vzrástli o 5 % – JPMorgan hovorí, že to je problém

JPM si myslí, že akcie GE (GE) by sa mohol v najbližších mesiacoch vypnúť po svižnom päťmesačnom behu.

„Zatiaľ čo vo Vernove vidíme vynikajúce podnikanie v letectve a potenciál, GE vzrástla za posledných päť mesiacov o ~80 % v porovnaní s 13 % v prípade indexu S&P 500,“ napísal analytik JPMorgan Seth Siefman v utorok pred horúcim predpokladané 9. marec Deň investorov GE. "Náš súčet cieľových cien na december 2023 založený na súčiastkach preto ponecháva obmedzený rast."

Siefman má neutrálne hodnotenie akcií priemyselnej ikony, ktorá je v procese rozdelenia na niekoľko častí. Dlhoročný analytik GE, ktorý sa pohybuje na trhu Steven Tusa už nie je bodom mena.

Spoločnosť je rozdelená do troch samostatných spoločností – letectva, zdravotníctva a energetiky – v pláne predstavenom koncom roka 2021. GE Healthcare (GEHC) bola v januári tohto roku vyčlenená do verejnej obchodnej spoločnosti. Energetický biznis – prezývaný Vernova – by mal na verejnom trhu debutovať začiatkom roka 2024.

„Toto je moje ročné výročie v spoločnosti a ľudia boli nadšení z našej príležitosti byť oddelení,“ generálny riaditeľ GE Healthcare Peter Arduini povedal Yahoo Finance Live 4. januára. „Prinieslo to do spoločnosti viac zamestnancov so schopnosťami.“

Siefman si myslí, že investori môžu prehliadať niekoľko dôležitých rizík na akciách GE, keď sa vrhnú do prerobenej spoločnosti, ktorá by na papieri mala byť sústredenejšia a štíhlejšia, čo môže viesť k vyšším ziskom.

„Na strane letectva a kozmonautiky GE a ďalší jednoznačne ťažia z prostredia Goldilocks pre údržbu, kde celosvetový dopyt po cestovaní prudko stúpa a Boeing a Airbus nemôžu postaviť dostatok nových lietadiel,“ vysvetlil Siefman. „Dopyt po leteckej doprave bol dosť odolný, ale ak sa dostane pod tlak, utrpí to vyhliadky na rast trhu s náhradnými dielmi a existuje aj hrozba z postupného nárastu dodávok nových lietadiel, ktoré zasahujú do činností údržby.“

Pokiaľ ide o podnikanie v oblasti energetiky, dodal Siefman, „rozsah rastu EBITDA a FCF požadovaný v spoločnosti Renewables je pre investorov prirodzeným zameraním, najmä s krátkodobými výzvami, ktoré pravdepodobne budú pretrvávať a úspech spoločnosti Vernova bude do určitej miery závisieť od - byť určené mechanizmy IRA. Ďalším rizikom – a nepriehľadným – je pretrvávajúce riziko poistenia, sčasti preto, že GE nemusí byť schopné uvoľniť poistenie, čo ponecháva potenciál pre prírastkové príspevky.

Príbeh pokračuje

Brian Sozzi je výkonným redaktorom Yahoo Finance. Sledujte Sozziho na Twitteri @BrianSozzi a na LinkedIn.

Kliknite sem, ak chcete získať najnovšie správy, recenzie a užitočné články o technológiách a gadgetoch

Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance