Giant Stock Swings sa začína v roku 2022

Technologicky náročný Nasdaq Composite bol obzvlášť turbulentný. Približne 39 % akcií v indexe kleslo zo svojich maxím aspoň o polovicu

Jason Goepfert

v Sundial Capital Research, zatiaľ čo index je zhruba o 7 % nižší ako jeho vrchol. V žiadnom inom bode od roku 1999 – okolo bubliny dot-com – nekleslo toľko akcií Nasdaq tak ďaleko, kým bol index tak blízko svojho maxima, povedal Goepfert.  

Výpredaj mnohých jednotlivých akcií poukazuje na to, aký vratký bol rok 2022 na akciovom trhu. Americké akcie minulý týždeň zaznamenali druhý týždenný pokles v rade a na začiatku roka stiahli S&P 500 a Nasdaq o 2.2 % a 4.8 %. Niektoré akcie a sektory sa posunuli ešte dramatickejšie. 

"Došlo k mnohým narušeniam a rozdielom medzi víťazmi a porazenými," povedal

Ilya Feygin,

výkonný riaditeľ spoločnosti WallachBeth Capital. 

Percento

zmeniť z

52-týždňové maximá,

vyberte S&P 500

zásoby

Zdroj: Dow Jones Market Data

Percento

zmeniť z

52-týždňové maximá,

vyberte S&P 500

zásoby

Zdroj: Dow Jones Market Data

Percento

zmeniť z

52-týždňové maximá,

vyberte S&P 500

zásoby

Zdroj: Dow Jones Market Data

Percento

zmeniť z

52-týždňové maximá,

vyberte S&P 500

zásoby

Zdroj: Dow Jones Market Data

Percento

zmeniť z

52-týždňové maximá,

vyberte S&P 500

zásoby

zdroj:

Údaje o trhu Dow Jones

Mnoho investorov sa v tomto roku prikláňalo k posunu Federálneho rezervného systému k zvýšeniu úrokových sadzieb. To posunulo výnosy štátnych dlhopisov na najvyššiu úroveň od roku 2020, zatiaľ čo ceny dlhopisov klesli a zvlnili sa na trhu. 

Zlomovým bodom podľa obchodníkov bolo, keď Federálny rezervný systém v novembri varoval pred sprísnením menovej politiky a upustil od predstavy, že súčasný nárast inflácie bude krátkodobý. To spustilo výpredaj akcií spoločností so špekulatívnym rastom, ktoré boli populárne začiatkom roka 2021. 

Investori v novom roku pokračovali v prehodnocovaní týchto spoločností spolu s ďalšími technologickými akciami. Napríklad,

Cathie Woodovej

vlajkový fond,

ARK Innovation ETF,

tento rok stratila 15 % a klesla približne o 50 % zo svojho 52-týždňového maxima alebo na medvediem trhu. 

Zoznam spoločností, ktoré sú mimo svojich maxím o 20 %, je posiaty aj spoločnosťami, ktoré vstúpili na burzu v roku 2021, ako napr.

Spoločnosť Rivian Automotive Inc.

a

Coinbase Global Inc..

Ceny akcií S&P 500, rozdiel oproti 52-týždňovým maximám, podľa sektorov

Zdroj: Dow Jones Market Data

Poznámka: Vykreslenie niektorých kružníc aproximovaných v dôsledku medzier.

Ceny akcií S&P 500, rozdiel oproti 52-týždňovým maximám, podľa sektorov

Zdroj: Dow Jones Market Data

Poznámka: Vykreslenie niektorých kružníc aproximovaných v dôsledku medzier.

Ceny akcií S&P 500, rozdiel oproti 52-týždňovým maximám, podľa sektorov

Zdroj: Dow Jones Market Data

Poznámka: Vykreslenie niektorých kružníc aproximovaných v dôsledku medzier.

ceny akcií S&P 500,

rozdiel od 52-týždňového maxima podľa sektorov

Poznámka: Vykreslenie niektorých kružníc aproximovaných v dôsledku medzier.

Zdroj: Dow Jones Market Data

ceny akcií S&P 500,

rozdiel od 52-týždňového maxima,

podľa sektora

Poznámka: Kreslenie niektorých kruhov

aproximované kvôli rozstupu.

Zdroj: Dow Jones Market Data

"Fed put" je mŕtvy v roku 2022," povedal

Justin White,

portfóliový manažér All-Cap Opportunities Fund T. Rowe Price s odvolaním sa na tendenciu Fedu znižovať sadzby alebo pozdržať zvyšovanie sadzieb v reakcii na turbulencie na trhu. "Bude to trvať oveľa viac, kým budú žmurkať ako predtým."

White povedal, že nakupuje akcie finančných a energetických spoločností, o ktorých si myslí, že budú profitovať z rastúcich úrokových sadzieb. Obchod doteraz fungoval: Energetický a finančný sektor si v januári pripísali 16 % a 4.5 %, čím sa stali najvýkonnejšími skupinami v indexe S&P 500. Technologický sektor indexu S&P 500 poklesol približne o 4.8 %. jeden z najväčších zaostávajúcich.  

V niektorých prípadoch investori zanevreli na spoločnosti, ktoré prekvitali v roku 2021, pričom očakávali spomalenie rastu zisku po návrate trháku za posledný rok. Analytici očakávajú, že zisky spoločností z indexu S&P 500 vzrastú v štvrtom štvrťroku v porovnaní s predchádzajúcim rokom o 22 %, čo je oveľa menej ako v posledných niekoľkých štvrťrokoch, keď sa výsledky porovnávali s veľkými stratami počas pandémie. Očakáva sa, že technologické akcie zaznamenajú nižší rast zisku ako širší index. 

Niektoré správy o príjmoch z minulého týždňa ukázali, že výsledky korporácií sa ochladzujú alebo boli narušené variantom Covid-19 Omicron.

Delta Air Lines Inc..

uviedol, že variant Omicron poškodil výsledky za štvrtý štvrťrok a pravdepodobne by v blízkej budúcnosti znížil dopyt. Výsledky veľkých bánk ukázali, že zisky z pandémie, ktoré chrlili, začínajú klesať. Medzitým čerstvé ekonomické údaje ukázali, že výdavky a výrobná aktivita sa do konca roka 2021 spomalili, zatiaľ čo názory spotrebiteľov na ekonomiku sa zhoršujú. V nadchádzajúcom týždni budú investori analyzovať výsledky z

Procter & Gamble Co..

a United Airlines Holdings Inc. o informácie o tom, ako spoločnosti zvládajú vyššie ceny a nedostatok pracovnej sily.

—Ken Jimenez prispel k tomuto článku.

Napíšte Gunjanovi Banerjimu na [chránené e-mailom] a Peter Santilli o [chránené e-mailom]