- Cena zlata čelí predajnému tlaku v blízkosti 2,350 XNUMX USD, keď sa americký dolár zotavuje.
- Vyššie údaje o jadrovej inflácii PCE v USA podnietili oživenie amerického dolára.
- Očakávania trhu, že Fed odloží znižovanie sadzieb, zostávajú pevné.
Cena zlata (XAU/USD) klesla z 2,350 2.7 USD na piatkovej rannej newyorskej seanse, keďže ročné základné údaje indexu cien osobných spotrebných výdavkov (PCE) Spojených štátov za marec zostali nad odhadmi. Údaje o základnej ročnej inflácii rástli vyšším tempom o 2.6 % z odhadovaných 2.8 %, ale spomalili sa z XNUMX % zaznamenaných vo februári.
Vyššie čísla, ako sa očakávalo, obmedzujú príťažlivosť zlata, pretože zmierňujú nádeje na zníženie sadzieb Federálneho rezervného systému (Fed) na septembrovom stretnutí o menovej politike. Mesačné údaje o základnej inflácii vzrástli v súlade s očakávaniami a predchádzajúcimi údajmi o 0.3 %. Tento scenár je dobrým znamením pre výnosy dlhopisov a americký dolár.
Výnosy 10-ročných amerických dlhopisov mierne klesli na 4.69 %, ale stále sú blízko päťmesačného maxima. Výnosy zostávajú pevné, pretože zastavenie pokroku v inflácii klesajúcej na 2% cieľ posilní vyhliadky Fedu na odloženie znižovania sadzieb do konca tohto roka.
Medzitým sa index amerického dolára (DXY), ktorý sleduje hodnotu dolára voči šiestim hlavným menám, vracia na 105.80 po vyšších než očakávaných údajoch o inflácii. Americký dolár vo štvrtok klesol po tom, čo slabý rast amerického HDP v 1. štvrťroku vyvolal pochybnosti o schopnosti ekonomiky udržať si svoju silu v nasledujúcich štvrťrokoch.
Denný prehľad o pohyboch na trhu: Cena zlata klesá, zatiaľ čo americký dolár sa zotavuje
- Cena zlata sa snaží udržať blízko 2,350 XNUMX USD, keď sa americký dolár zotavuje po vyšších, ako sa očakávalo, údajov o jadrovej inflácii PCE v USA za marec.
- Americký dolár predtým trpel slabším tempom ekonomického rastu USA v prvom štvrťroku, než sa očakávalo. Americká ekonomika rástla anualizovaným tempom 1 %, čo je menej ako konsenzus 1.6 % a predchádzajúce čítanie 2.5 %. To vyvolalo obavy z ekonomického výhľadu USA.
- Vo všeobecnosti môže byť prudký pokles rastu HDP dôsledkom jedného alebo viacerých faktorov, ako sú slabé výdavky domácností, obmedzené peňažné stimuly alebo nižšie vládne výdavky. Teoreticky mal slabší rast HDP, ako sa očakávalo, podporiť očakávania, že Federálny rezervný systém (Fed) zníži svoju reštriktívnu menovú politiku, ktorú zachováva, pretože silný stimul spôsobený pandémiou Covid-19 vyvolal inflačné tlaky na historické hodnoty. úrovne.
- Obchodníci naďalej obmedzujú stávky na zníženie sadzieb Fedu kvôli tvrdohlavo vyššiemu cenovému indexu HDP a tvrdohlavým údajom o cenovom indexe PCE. Index cien HDP vzrástol na 3.1 % z predchádzajúcej hodnoty 1.7 %. Nástroj CME Fedwatch ukazuje, že existuje 59% šanca na zníženie sadzieb v septembri, čo je pokles oproti 69% zaznamenaným pred týždňom.
- Medzitým sa investori sústreďujú na údaje základného cenového indexu PCE v USA za marec, čo by mohlo poskytnúť viac informácií o tom, kedy by Fed mohol začať znižovať úrokové sadzby. Údaje o základnej inflácii ovplyvnia aj výhľad úrokových sadzieb Fedu pred menovopolitickým zasadnutím 1. mája, na ktorom sa všeobecne očakáva, že americká centrálna banka ponechá úrokové sadzby nezmenené v rozmedzí 5.25 % – 5.50 %.
Technická analýza: Cena zlata čelí predajnému tlaku blízko 2,350 XNUMX USD
Cena zlata sa odrazí po zistení nákupného záujmu blízko 20-dňového exponenciálneho kĺzavého priemeru (EMA), ktorý sa obchoduje okolo 2,315 XNUMX USD. Príťažlivosť z blízkeho až dlhodobého hľadiska zostáva silná, pretože exponenciálne kĺzavé priemery (EMA) z krátkodobého až dlhodobého hľadiska stúpajú vyššie.
Na druhej strane, trojtýždňové minimum blízko 2,265 21 USD a maximum z 2,223. marca XNUMX XNUMX USD budú hlavnými zónami podpory pre cenu zlata.
14-periódový index relatívnej sily (RSI) klesá pod 60.00, čo naznačuje, že býčia dynamika sa aspoň nateraz skončila. Dlhodobá tendencia smerom nahor je však nedotknutá, pokiaľ sa RSI udrží nad 40.00.
Časté otázky o inflácii
Inflácia meria rast ceny reprezentatívneho koša tovarov a služieb. Celková inflácia sa zvyčajne vyjadruje ako percentuálna zmena na medzimesačnej (MoM) a medziročnej (YoY) báze. Jadrová inflácia nezahŕňa volatilnejšie prvky, ako sú potraviny a palivo, ktoré môžu kolísať v dôsledku geopolitických a sezónnych faktorov. Jadrová inflácia je údaj, na ktorý sa zameriavajú ekonómovia, a je to úroveň, na ktorú sa zameriavajú centrálne banky, ktoré majú mandát udržiavať infláciu na zvládnuteľnej úrovni, zvyčajne okolo 2 %.
Index spotrebiteľských cien (CPI) meria zmenu cien koša tovarov a služieb za určité časové obdobie. Zvyčajne sa vyjadruje ako percentuálna zmena na medzimesačnej (MoM) a medziročnej (YoY) báze. Core CPI je údaj, na ktorý sa zameriavajú centrálne banky, keďže nezahŕňa nestále vstupy potravín a palív. Keď Core CPI stúpne nad 2 %, zvyčajne to vedie k vyšším úrokovým sadzbám a naopak, keď klesne pod 2 %. Keďže vyššie úrokové sadzby sú pre menu pozitívne, vyššia inflácia zvyčajne vedie k silnejšej mene. Opak je pravdou, keď inflácia klesá.
Aj keď sa to môže zdať neintuitívne, vysoká inflácia v krajine tlačí nahor hodnotu jej meny a naopak k nižšej inflácii. Je to preto, že centrálna banka zvyčajne zvýši úrokové sadzby, aby bojovala proti vyššej inflácii, ktorá priťahuje viac globálneho prílevu kapitálu od investorov, ktorí hľadajú lukratívne miesto na zaparkovanie svojich peňazí.
V minulosti bolo zlato aktívom, na ktoré sa investori obracali v časoch vysokej inflácie, pretože si zachovalo svoju hodnotu, a hoci investori často stále kupujú zlato pre jeho bezpečné vlastnosti v časoch extrémnych trhových turbulencií, väčšinou to tak nie je. . Je to preto, že keď je inflácia vysoká, centrálne banky zvýšia úrokové sadzby, aby proti nej bojovali. Vyššie úrokové sadzby sú pre zlato negatívne, pretože zvyšujú alternatívne náklady na držbu zlata v porovnaní s úročeným aktívom alebo umiestnením peňazí na hotovostný vkladový účet. Na druhej strane, nižšia inflácia má tendenciu byť pozitívna pre zlato, pretože znižuje úrokové sadzby, čím sa svetlý kov stáva životaschopnejšou investičnou alternatívou.
Zdroj: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-moves-higher-with-eyes-on-us-core-pce-inflation-202404261057