KEY TAKEAWAYS
- Dohoda by dala Newmontovi krk a krk s globálnym lídrom Barrickom v overených zlatých rezervách
- Zlatý priemysel prešiel v posledných rokoch vlnou konsolidácie
- Investori môžu očakávať vyššiu cenu za Newcrest
Denverský baník zlata Newmont Corp. (NEM) uviedla, že navrhla odkúpenie všetkých akcií konkurenčnej spoločnosti Newcrest Mining, najväčšieho austrálskeho producenta zlata, v hodnote 17 miliárd dolárov v rámci dohody, ktorá by znamenala najväčšiu tohtoročnú fúziu v USA.
Dohoda by výrazne uzavrela medzeru v ponuke medzi Newmontom, najväčším svetovým ťažiarom zlata podľa trhovej hodnoty, a globálnym lídrom Barrickom Goldom so sídlom v Toronte, svetovým lídrom v zásobách zlata. Obaja vytvorili malý spoločný podnik pred štyrmi rokmi po tom, čo Newmont odmietol ponuku na prevzatie od Barricka.
Odvetvie ťažby zlata, ktoré sa snaží nájsť nové zdroje pre kov požadovaný ako finančné aktívum aj luxusná komodita, prešlo v posledných rokoch vlnou konsolidácie. Rastúce náklady v dôsledku pandémie podporili tento trend.
Newmontov návrh prichádza ako celosvetový dopyt vlani dosiahol najvyššiu úroveň za posledných 11 rokov, pričom cena zlata za posledné tri mesiace vzrástla o 14 %. Morgan Stanley predpokladá, že zlato by sa tento rok mohlo zvýšiť o ďalších 17 % na 2,200 XNUMX dolárov za trójsku uncu.
| Najhodnotnejšie spoločnosti na ťažbu zlata na svete | |
|---|---|
| Spoločnosť | Trhová hodnota |
| 1. Newmont Corp. | $ 37B |
| 2. Barrick Gold | $ 33B |
| 3. Agnico Eagle Mines Ltd. | $ 24B |
| 4. Wheaton Precious Metals Corp. | $ 18B |
| 5. Gold Fields Limited | $ 10B |
Zdroje: Yahoo! Financie, InsiderMonkey.com
Nie je to hotová vec
Newmont uviedol, že ponúkol 0.38 vlastných akcií za každú nesplatenú akciu Newcrest. Newmont by vlastnil 70 % nového subjektu, pričom Newcrest by si ponechal zvyšných 30 %.
Predstavenstvo spoločnosti Newcrest údajne odmietlo predchádzajúcu ponuku spoločnosti Newmont vo výške 0.363 za akciu, ale nerozhodlo o najnovšej ponuke, ktorá oceňuje akcie spoločnosti Newcrest na 18.80 USD, čo predstavuje 22% prémiu k ich piatkovej záverečnej cene.
Akcie spoločnosti Newcrest v pondelok získali 9.3 % na 16.93 USD, čo naznačuje, že investori môžu mať podozrenie, že vyššie ponuky budú naďalej možné. Akcie Newmontu klesli až o 5.6 %.
Najväčší akcionár spoločnosti Newcrest pochyboval o potrebnej „symetrii“ medzi cenovými očakávaniami týchto dvoch firiem. Okrem toho Jon Mills, analytik spoločnosti Morningstar, vo výskumnej poznámke pre klientov uviedol, že iní baníci zlata môžu považovať Newcrest za atraktívny kvôli kvalite jeho aktív.
"Myslíme si, že Newcrest je teraz v hre, ale ak sa má uzavrieť dohoda, pravdepodobne bude musieť byť za vyššiu cenu," napísal Mills vo svojej poznámke.
Ponuka na prevzatie prichádza v čase, keď Newcrest hľadá nového výkonného riaditeľa. Spoločnosť v decembri oznámila, že Sandeep Biswas, jej generálny riaditeľ za posledných osem rokov, zo spoločnosti odíde. Finančná riaditeľka Sherry Duhe bude pôsobiť ako dočasná generálna riaditeľka, zatiaľ čo spoločnosť určí nástupcu Biswas.
Podopretie rezerv
Globálni ťažiari zlata čelili náročnému prostrediu, odkedy sa pandémia zmiernila, pretože rastúce mzdy a rastúce ceny energií zvýšili náklady na prácu a výrobu.
Zároveň sú menej úspešné pri hľadaní nových ložísk. Podľa S&P Global Market Intelligence zo svetového zlata, ktoré baníci objavili od roku 1990, našli za posledné desaťročie len 6 %.
Táto ťažkosť nakŕmila túžbu veľkých ťažiarov zlata hľadať obchody na zvýšenie ich overených, ale nevyužitých rezerv. Newmont má 96 miliónov zlatých nerastných zásob. Kúpou Newcrestu by sa toto číslo zvýšilo na približne 155 miliónov, čo je len kúsok od Barrickových 160 miliónov,
Barrick sa pokúsil kúpiť Newmont v roku 2019, krátko po tom, čo kúpil Barrickovho najväčšieho rivala v Kanade, Goldcorp Inc., za 10 miliárd dolárov. Newmont odmietol dohodu, ale vytvoril spoločný podnik s Barrickom v Nevade, aby znížil náklady.
Koncom minulého roka oznámili kanadské spoločnosti Agnico Eagle a Pan American Silver Corp. spoločnú ponuku 4.8 miliardy dolárov na kúpu Yamana Gold so sídlom v Toronte.
Ak bude dokončený, najnovší návrh by predstavoval viac ako dvojnásobok plánovaného nákupu National Instruments spoločnosťou Emerson Electric za 7.6 miliardy dolárov, čo by z neho urobilo najväčšiu tohtoročnú fúziu v USA.
Zdroj: https://www.investopedia.com/newmont-takeover-bid-7106201?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo