Zásoby zlata v roku 2023 rastú

Kľúčové jedlá

• Zlato v roku 2022 narástlo na hodnote, ale len o 1.3 %, čo je výrazne pod očakávaniami.
• Ceny zlata brzdilo agresívne zvyšovanie sadzieb Federálneho rezervného systému, znížený dopyt v Číne a rastúca hodnota amerického dolára.
• V roku 2023 mnohí analytici predpovedajú, že zlato zažije prudký nárast hodnoty, no tie isté neistoty týkajúce sa zvyšovania federálnych úrokových sadzieb a pandemickej politiky v Číne vrhajú tieň na nádejné predpovede.
• Bez ohľadu na to, či ceny zlata v krátkodobom horizonte prudko vzrastú alebo nie, je do značnej miery diskutabilné, jeho najväčšou silou je dlhodobá stabilita, čo znamená, že jeho najlepšou hodnotou pre investorov je v nestálych časoch nakupovať a držať a kompenzovať rizikovejšie investície. ako akcie vo vašom portfóliu.

Nie je to tak, že rok 2022 bol pre zlato zlým rokom bol rast. Jeho hodnota však nerástla ani zďaleka tak, ako analytici očakávali a investori dúfali.

V roku 2023 sú predpovede optimistickejšie, ale je dôležité si uvedomiť, že sú to len predpovede. Ak rok 2022 zaostáva, je celkom možné, že aj rok 2023 sa míňa.

Veľa neistoty závisí od rovnakých ekonomických faktorov, ktoré spomalili rast zlata v roku 2022, ako sú zvyšovanie úrokových sadzieb, rastúce hodnoty amerických štátnych dlhopisov, potenciálne silný americký dolár a neistota okolo dopytu v Číne, ktorá je najväčším trhom zlata.

Napriek neistote a potenciálnym protivetrom má zlato v roku 2023 na výber. Fed stále zvyšuje sadzby, no spomaľuje svoje tempo. Hoci uvoľnenie politík COVID malo negatívny vplyv na čínsku ekonomiku v decembri 2022, rovnaké zvrátenia politiky by mali viesť k robustnejšiemu HDP v Číne.

Aj keď sú krátkodobé špekulácie zaujímavé, nie je to to, na čo by sa väčšina investorov mala zamerať pri investovaní do zlata.

Zlato sa vo všeobecnosti považuje za zabezpečenie proti inflácii – ale je to tak?

Mena je len taká cenná, ako o nej hovorí spoločnosť. Zlato je na druhej strane hmotné a obmedzené aktívum. To znamená, že aj keď papierové peniaze stratia hodnotu, zlato by sa malo udržať. Preto sa zlato všeobecne považuje za zabezpečenie inflácie. Ak by sme nemerali hodnotu zlata v mene, toto hodnotenie by bolo pravdivé 100% času.

Hodnotu zlata však meriame v mene, takže existujú aj iné zmierňujúce faktory, ktoré ovplyvňujú hodnotu tejto komodity.

Napríklad posledné obdobie výraznej inflácie v Amerike začalo v roku 1973 a predĺžilo sa do zvyšku dekády. Počas tohto časového rámca sa zlato riadilo pravidlom, že je zaistením inflácie. Jej anualizovaný výnos bol 35 %, aj keď inflácia dosiahla 8.8 %.

Vzor však nepokračoval donekonečna. Inflácia sa o niečo zlepšila, ale do roku 1984 bola stále veľmi vysoká, keď priemerná inflácia dosahovala 6.5 ​​% a hodnota zlata klesala každý rok o 10 %. Zatiaľ čo inflácia ani poklesy hodnoty zlata neboli v rokoch 1988 až 1991 také dramatické, v tomto období miernej inflácie sme zaznamenali aj negatívny výnos zlata.

Pravidlo, že zlato je inflačný hedžing, je potrebné prehodnotiť, skúsení investori pristupujú k zlatu s väčšími nuansami, najmä v roku 2022.

TryqO súprave drahých kovov | Q.ai – spoločnosť Forbes

Prečo malo zlato v roku 2022 nižšiu výkonnosť

Zatiaľ čo zlato v roku 1.3 vzrástlo o 2022 %, inflácia vyvrcholila na úrovni 9.1 % v júni 2022. Ak by bola inflácia jedinou vecou, ​​ktorá ovplyvnila hodnotu zlata, očakávali by sme, že ceny stúpnu oveľa vyššie ako oni.

Hodnotu zlata však ovplyvňujú aj iné faktory. Po prvé, skutočnosť, že Fed začal agresívne zvyšovať úrokové sadzby, znamená, že hodnoty amerických dlhopisov vzrástli. Keď americké štátne dlhopisy idú hore, má to negatívny dopad na zlato aj dlhopisy.

Keďže sadzby rastú počas obdobia takejto neistoty na celom svete, hodnota amerického dolára stúpa, čo sme videli počas celého roka až do konca roka 2022. Keď hodnota dolára stúpa, stáva sa bezpečnejšou investíciou, čím sa znižuje dopyt po zlate a cena tohto drahého kovu.

Očakáva sa, že zlato v roku 2023 porastie v dôsledku oslabenia amerického dolára

Od konca roka 2022 začali futures na zlato stúpajúci trend. Bolo to práve vtedy, keď hodnota amerického dolára začala klesať. Aj keď dôjde k nárazom tak či onak, celkový výhľad zlata v roku 2023 je jasný.

Žiadna predpoveď nie je zaručená, komodity sú v krátkodobom horizonte mimoriadne volatilné a tento konkrétny výhľad závisí od toho, že americký dolár bude naďalej klesať v súlade s niekoľkými ďalšími faktormi. Ale v tomto smere už vidíme nejaké prvé signály.

Americký dolár môže opäť zvrátiť kurz, keďže sa očakáva, že Fed bude pokračovať vo zvyšovaní sadzieb počas celého roku 2023 posledné zvýšenie sadzieb odhalili spomalenie ich tempa. Tieto sadzby ovplyvňujú aj hodnotu amerických dlhopisov. Ak dolár zostane silný, bude pre ceny zlata ťažšie vyskočiť.

Aj keď sadzby klesnú, pozitívny rok pre zlato zahŕňa aj očakávanie vyššieho dopytu v Číne s konečným uvoľnením obmedzení COVID-19. Ale to, čo sme videli v decembri, bola čínska ekonomika, ktorá negatívne reagovala na nedávny výkyv v politike COVID-19, zatváraním podnikov, pracovnými problémami a mnohí sa rozhodli zostať doma.

Keďže sa vírus šíri po celej krajine, neexistuje spôsob, ako povedať, či bude čínska ekonomika viac alebo menej funkčná ako v posledných rokoch.

Dlhodobý výhľad na zlato

Zlato, podobne ako iné komodity, môže podliehať extrémnym výkyvom hodnoty v krátkom časovom horizonte. Z dlhodobého hľadiska je však zlato všeobecne vnímané ako mimoriadne stabilná investícia.

Napríklad 10. februára 2012 sa futures na zlato obchodovali za 1,725.30 6 USD. K 2023. januáru 1,870.50 sa obchodovali za 1,056.20 27 USD. Medzitým bolo veľa vzostupov a pádov. Futures na zlato klesli na najnižšiu úroveň 2015 7 USD dňa 2020. novembra 2,028.00 a XNUMX. augusta XNUMX vyleteli na najvyššiu úroveň na úrovni XNUMX XNUMX USD

Aj keď boli vrcholy a údolia, cena zlata sa z dlhodobého hľadiska až tak veľmi nezmenila, keď vezmete do úvahy infláciu. Preto je vnímaná ako konzervatívna investícia typu buy-and-hold.

Zrátané podčiarknuté

Dobré portfólio má kombináciu rizikových a konzervatívnych investícií. Dlhodobé držanie konzervatívnej investície, ako je zlato, môže byť dobrým spôsobom, ako kompenzovať rizikovejšie investície vo vašom portfóliu, ako sú akcie. Oboje je nevyhnutné a vaša alokácia aktív bude závisieť od vašich finančných cieľov, tolerancie rizika a trvania investície.

Q.ai odstraňuje dohady z investovania. Naša umelá inteligencia hľadá na trhoch tie najlepšie investície pre všetky druhy tolerancií rizika a ekonomické situácie. Potom ich spojí do investičných súprav – ako napr Súprava drahých kovov – vďaka ktorým je investovanie jednoduché a strategické.

Najlepšie zo všetkého je, že sa môžete aktivovať Ochrana portfólia kedykoľvek, aby ste ochránili svoje zisky a znížili straty, bez ohľadu na to, do akého odvetvia investujete.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.