Pivot Goldman Sachs od Marcusa ukazuje, že narušenie retailového bankovníctva je ťažké

Goldman Sachs Generálny riaditeľ David Solomon drží na uzde svoju ambíciu urobiť zo 153-ročnej investičnej banky významného hráča v americkom spotrebiteľskom bankovníctve.

Po oneskorenie produktu, fluktuácia vedúcich pracovníkov, zmätenosť značky, regulačných chýb a prehĺbenie finančných strát, Solomon v utorok uviedol, že firma sa odkláňa od svojej predchádzajúcej stratégie budovania plnohodnotnej digitálnej banky.

Teraz sa Goldman namiesto „snahy o získanie zákazníkov v masovom meradle“ pre podnikanie zameria na zákazníkov Marcus, ktorých už má, pričom sa zameria na predaj fintech produktov prostredníctvom pracovísk banky a kanálov správy majetku, povedal Solomon.

Tento moment je pokorný pre Solomona, ktorý sa chopil možností v rámci rodiaceho sa spotrebiteľského biznisu po tom, čo sa pred štyrmi rokmi stal generálnym riaditeľom.

Goldman založil Marcus v roku 2016, pomenovaný po jednom zo spoluzakladateľov banky, aby jej pomohol diverzifikovať príjmy mimo hlavných obchodných a poradenských operácií banky. Veľké retailové banky vrátane JPMorgan Chase a Bank of America majú vyššie ocenenia ako Goldman zameraný na Wall Street.

Namiesto toho po odhalení strategického posunu a jeho tretia podniková reorganizácia Ako generálny riaditeľ bol Solomon nútený priznať chyby v utorok počas viac ako hodinového konferenčného hovoru, keď ho analytici jeden po druhom zasypávali kritickými otázkami.

Začalo to autonómnym analytikom Christianom Boluom, ktorý poukázal na to, že ďalší noví účastníci vrátane fintech startupov zvonenie a Aplikácia Block's Cash App prerazili, kým Goldman nie.

„Niekto by mohol namietať, že pre Goldmana v oblasti spotrebiteľov existujú určité problémy s vykonávaním; prešli ste viacerými zmenami vo vedení,“ povedal Bolu. "Keď sa pozriete späť s odstupom času, aké lekcie ste sa naučili?"

Ďalší analytik, Brennan Hawken z UBS, povedal Solomonovi, že bol zmätený ohľadom pivota kvôli skorším sľubom týkajúcim sa nadchádzajúcich produktov.

„Aby som bol úprimný, keď hovorím s mnohými investormi o Goldman Sachs, len veľmi málo z nich je nadšených zo spotrebiteľského biznisu,“ povedal Hawken. "Takže by som nutne nepovedal, že stiahnutie ašpirácií by bolo nevyhnutne negatívne, len sa chcem pokúsiť strategicky pochopiť, čo je novým smerom."

Po Wells FargoMike Mayo sa pýtal, či spotrebiteľský biznis zarába peniaze a ako je na tom s očakávaniami manažmentu, Solomon pripustil, že jednotka „momentálne nezarába peniaze“. A to aj napriek tvrdeniu, že v roku 2020 dosiahne zvratu by 2022.

Dokonca aj jeden z úspechov banky — výhra jablko Kartový účet v roku 2019 – ukázal sa ako menej ziskový, ako vedúci pracovníci Goldman očakávali.

Zákazníci Apple nemali takú úroveň zostatkov, pre ktorú banka modelovala, čo znamená, že z partnerstva dosiahol nižší príjem, než sa zameraloSolomon povedal analytike Morgan Stanley Betsy Graseck. Obe strany nedávno opätovne prerokovali obchodnú dohodu, aby bola spravodlivejšia, a podľa generálneho riaditeľa ju predĺžili do konca desaťročia.

S jeho akciami pod tlakom a so spotrebiteľskými operáciami, ktoré strácajú peniaze, sú interne aj externe čoraz viac obviňované z brzdenia operácií, Solomon zrejme nemal na výber, ako zmeniť kurz.

Predaj služieb zákazníkom v oblasti správy majetku znižuje náklady na získanie zákazníkov, poznamenal Solomon. Týmto spôsobom Goldman odzrkadľuje širší posun in fintech, ku ktorému došlo začiatkom tohto roka v dôsledku klesajúcich ocenení, keď sa rast za každú cenu zmenil na dôraz na ziskovosť.

Napriek turbulenciám sa Goldmanovmu dobrodružstvu v spotrebiteľskom bankovníctve podarilo zhromaždiť 110 miliárd dolárov na vkladoch, poskytnúť pôžičky v hodnote 19 miliárd dolárov a nájsť si viac ako 15 miliónov zákazníkov.

"Niet pochýb o tom, že ašpirácie pravdepodobne dostali a boli komunikované spôsobom, ktorý bol širší, než kam sme sa teraz rozhodli ísť," povedal Solomon analytikom. "Dávame jasne najavo, že teraz niečo z toho stiahneme."