Akcie spoločnosti Goodyear v piatok klesli. Tento analytik hovorí, že to zašlo príliš ďaleko.

Veľkosť textu

Veľkolepý pokles

Goodyear

akcie v piatok bola prehnaná reakcia, podľa

JP Morgan

analytik Alan Brinkman. Svoj rating akcie zvýšil na Overweight, pričom uviedol pôsobivé výsledky za štvrtý štvrťrok a ďalšie pozitívne faktory.  

Akcie výrobcu pneumatík sa v piatok prepadli o 27.4 %, čo je najhorší jednodňový výkon za takmer 35 rokov, po tom, čo spoločnosť uviedla, že v roku 2022 očakáva, že v dôsledku rastúcich nákladov sa zníži rovnováha len z hľadiska voľného peňažného toku.

Goodyear

(ticker: GT) vykázala v roku 372 voľný peňažný tok vo výške 2021 miliónov dolárov.

Akcie klesli, aj keď spoločnosť Goodyear zaznamenala tržby vo výške 5.1 miliardy dolárov, čo je najvyšší príjem za štvrtý štvrťrok za posledných 10 rokov.

Brinkman, ktorý upgradoval akcie z neutrálnej, si myslí, že reakcia trhu zašla príliš ďaleko. Pred oznámením sa medzi analytikmi sledovanými Bloombergom volalo o voľný peňažný tok v roku 2002 vo výške 461 miliónov dolárov, zatiaľ čo JP Morgan očakávala 250 miliónov dolárov.

Usmernenie spoločnosti týkajúce sa peňažných tokov zohľadňovalo výdavky v oblastiach, ako sú mzdy, benefity, doprava a náklady na energie, ktoré podľa generálneho riaditeľa Richarda Kramera pretrvajú počas niekoľkých nasledujúcich štvrťrokov. „V tejto súvislosti odhadujeme, že Goodyear potrebuje zvýšiť cenu približne o viac ako 7 %, aby kompenzoval odhadovaný viac ako 30 % medziročný nárast cien surovín od 3Q21 do 2Q22 podľa nášho indexu JP Morgan Tire Raw Materials Index,“ povedal Brinkman. .

Analytik si myslí, že ceny pneumatík Goodyear boli v tomto cykle zatiaľ dosť silné a očakáva, že vyššie náklady sa časom vrátia. Krátkodobé môže byť trhané, ale je toho veľa hodnotu pre trpezlivých investorov, poznamenal.

„Z dlhodobého hľadiska by Goodyear mal ťažiť aj zo štrukturálne vyššieho dopytu po pneumatikách s vyššou technológiou, ako sú pneumatiky s vysokou pridanou hodnotou (HVA) pre elektrické vozidlá (tj nižší hluk a nízky valivý odpor), vzhľadom na prísnejšie emisné normy v Číne a Európe. zvýšenie globálneho dopytu po elektrických vozidlách“ a „zo synergií súvisiacich s fúziou po akvizícii Cooper Tire & Rubber,“ poznamenal. Goodyear dokončil akvizíciu v polovici minulého roka.

Brinkman znížil svoje finančné prognózy pre Goodyear a znížil svoj cieľ pre cenu akcií na 23 dolárov z 25 dolárov predtým. Jeho požiadavka na zisk na akciu v roku 2023 sa zvýšila na 2.70 USD za akciu z 3 USD na akciu. Teraz očakáva upravený zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou vo výške 2.57 miliardy USD v roku 2023 oproti 2.66 miliardy USD predtým.

Akcie spoločnosti v pondelok vzrástli o 5.6 % na 16.67 USD.