Hodnotenie mojich energetických predpovedí na rok 2022

Na začiatku každého roka robím niekoľko predpovedí o energetike. Môžete vidieť tieto predpovede a prečítať si kontext pre moje Predpovede energetického sektoru na rok 2022.

Do roku 2022 zostáva ešte niekoľko dní, ale verím, že existuje dostatok dostupných informácií na posúdenie presnosti týchto predpovedí.

Ako vždy som poskytol predpovede, ktoré boli konkrétne a merateľné. Po každej predpovedi diskutujem o tom, čo sa skutočne stalo v roku 2022, a uzatváram, či bola predpoveď správna alebo nesprávna.

1. Priemerná cena WTI v roku 2022 bude medzi 70 USD/bbl a 75 USD/barel.

Spotová cena West Texas Intermediate (WTI) 19. decembra 2022 bola 75.05 USD za barel (bbl). To nie je ďaleko od miesta, kde sme rok začali (75.99 USD/bbl). Ale ruská invázia na Ukrajinu poslala ceny ropy na divokú jazdu v roku 2022. Ceny vyleteli nad 120 dolárov za barel, čo sa stalo len raz predtým (v roku 2008).

Priemerná cena WTI za rok (do 12) teda bola 19 USD/bbl, čo je výrazne viac, ako som očakával.

Zistil som, že toto je stále najťažšie odhadnúť, jednoducho preto, že globálne udalosti môžu divoko rozhýbať ceny ropy. Myslím si, že predpoveď by bola takmer správna, keby Rusko nenapadlo Ukrajinu, ale takéto geopolitické udalosti sú vždy divokou kartou pri pokuse predpovedať ceny ropy.

2. Celková produkcia ropy v USA sa prvýkrát za tri roky zvýši.

Konečné mesačné čísla z EIA budeme mať až začiatkom budúceho roka, ale do septembra je priemerná denná produkcia ropy v USA 11.7 milióna barelov za deň (BPD). To je už vyššie ako priemer 11.3 milióna BPD z roku 2021, ale bude to ešte vyššie, keď budú konečné čísla, pretože týždenné čísla za posledné tri mesiace boli v priemere viac ako 12 miliónov BPD. Zdá sa pravdepodobné, že priemerná denná produkcia v roku 2022 bude približne 11.8 milióna BPD, čo by bola druhá najvyššia zaznamenaná úroveň.

3. Priemerná cena zemného plynu bude nižšia ako bola v roku 2021.

V roku 2021 bola priemerná spotová cena zemného plynu Henry Hub 3.89 USD/MMBtu, čo bol najvyšší ročný priemer od roku 2014. Veril som, že produkcia v USA sa v roku 2022 zvýši, a to sa aj skutočne stalo. Keď budú konečné čísla, zdá sa, že rok 2022 bude predstavovať najvyššiu zaznamenanú produkciu zemného plynu v USA.

Ruská invázia na Ukrajinu však opäť raz narušila energetické trhy. Keď sa Európa snažila vyplniť nedostatok ruského zemného plynu – a americkí producenti vyvážali toľko, koľko mohli – ceny zemného plynu boli v priemere 6.48 USD/MMBtu (do 12. 20. 22).

Toto bola významná chyba.

4. Bidenova administratíva oznámi dodatočné úniky ropy z SPR pred voľbami v polovici volebného obdobia.

Hoci má byť strategická ropná rezerva (SPR) využívaná v prípade núdze, politici ju historicky využívajú na politické účely. Hlavne, keď sa voliči sťažujú na ceny benzínu, prezidenti vypustili ropu v snahe spôsobiť pokles cien. K tejto predpovedi ma viedla skutočnosť, že bol volebný rok.

Toto je ďalšia predpoveď, ktorá bola ovplyvnená ruskou inváziou na Ukrajinu. S cieľom minimalizovať narušenie trhu prezident Biden oznámil najväčšie uvoľnenie SPR v histórii. Takže táto predpoveď bola určite správna, ale uvoľnenie bolo oveľa väčšie, ako som si kedy predstavoval.

5. Invesco Solar ETF (TAN) vráti minimálne 20 %.

Technologické akcie boli zničené v roku 2022 a väčšina akcií, ktoré tvoria Invesco Solar ETF (TAN), spadá do tejto kategórie.

V roku 2021 TAN stratil 27 %, keďže rastúce vstupné náklady zasiahli spoločnosti obnoviteľnej energie vo všetkých oblastiach. Cítil som, že akcie sa vrátia späť v roku 2022. Mal som pravdu a potom som sa mýlil.

TAN uzavrel rok 2021 na 76.97 USD. Akcie dosiahli v auguste 91.12 USD, čo je návrat 18 % od konca roka 2021. Rastúce úrokové sadzby však v druhej polovici roka tvrdo zasiahli trh a tento 18 % zisk sa po niekoľkých obchodoch zmenil na 4 % stratu počet zostávajúcich dní v roku.

Takže toto bolo nesprávne, ale v jednom momente to bolo v rozmedzí 2% od toho, že mal pravdu. Podotýkam, že som v tomto nebol dostatočne konkrétny. Nepovedal som, že TAN uzavrie rok s 20% ziskom; jedine ze by sa to vratilo aspon 20%. Takmer sa to podarilo, ale tento sa stále nachádza v stĺpci „miss“.

Dva z piatich som tento rok dostal úplne správne, väčšinu roka som mal smerovo správnu predpoveď solárneho ETF, ale výrazne mi chýbala cena ropy a plynu v dôsledku ruskej invázie na Ukrajinu a následného narušenia svetové trhy s energiou.

Ako vždy, začiatkom januára poskytnem nové predpovede.