Spomalenie rastu s cieľom vyvolať 10% pokles akcií, varuje Morgan Stanley

Investori sa možno zahrávajú s ohňom.

Podľa Mika Wilsona z Morgan Stanley je index S&P 500 náchylný na 10% prepad napriek pondelňajšej neskorej nákupnej fláme. Varuje, že investori nebezpečne bagatelizujú kolíziu medzi sprísňovaním Federálneho rezervného systému a spomalením rastu.

„Tento typ akcie jednoducho nie je upokojujúci. Nemyslím si, že by sa niekto vrátil domov s pocitom, že sa mu to podarilo, aj keď kúpil minimá,“ povedal pre CNBC pre „Fast Money“ hlavný investičný stratég firmy a hlavný investičný riaditeľ.

Od finančnej krízy v roku 2008 nezažila Wall Street taký veľký vnútrodenný obrat. Počas pondelňajšej seansy sa Nasdaq odrazil od 4% poklesu, zatiaľ čo Dow bol na svojom minime o 3.25%. V jednom momente klesol index blue chips o 1,015 500 bodov. Ale na konci boli všetky Nasdaq, Dow a S&P XNUMX v kladnom pásme.

Wilson, najväčší medveď na trhu, očakáva, že k bolestivému poklesu dôjde v priebehu nasledujúcich troch až štyroch týždňov. Očakáva, že náročné správy o výnosoch a usmernenia poskytnú investorom budíček ohľadom spomalenia rastu.

"Potrebujem niečo pod 4,000, aby som bol skutočne konštruktívny," povedal Wilson. "Myslím, že sa to stane."

Jeho stratégia: Zdvojnásobenie defenzívnych obchodov pred predpokladaným neúspechom. Varuje, že prakticky každá skupina S&P 500 bude vidieť viac problémov kvôli penivosti a robí rozhodnutia na základe jednotlivých akcií.

„Nerobíme tu veľké stávky na cyklické ukazovatele ako pred rokom, pretože rast sa spomaľuje. Ľudia boli príliš nadšení z týchto cyklických častí trhu a myslíme si, že je to nesprávne,“ povedal. „Tento rok sa dopyt vráti. Myslíme si, že marže sú potenciálnym problémom.“

Wilson pochybuje, že dvojdňové zasadnutie Federálneho rezervného systému, ktoré začína v utorok, poskytne investorom zmysluplný komfort.

"Neustúpia, pretože trh sa tu trochu vypredal," povedal Wilson. "Údaje naozaj neboli dostatočne mäkké na to, aby zastavili proces uťahovania."

V pondelok S&P 500 uzavrel na 4410.13, čo je 8.5 % pod historicky najvyšším hitom indexu zo 4. januára. Wilsonov cenový cieľ na konci roka je 4,400 XNUMX.

CNBC je Róbert Hum k tejto správe.

Vylúčenie zodpovednosti