Zastavené akcie – prečo SEC a burzy pozastavujú obchodovanie?

Kľúčové jedlá

• Zastavenie a pozastavenie obchodovania môže zablokovať obchody s cenným papierom na minúty až týždeň alebo dlhšie.
• Tieto zastavenia sa používajú na ochranu investorov a zabezpečenie toho, aby všetci obchodníci fungovali za rovnakých podmienok.
• Väčšina investorov, s výnimkou ťažkých denných obchodníkov, si pravdepodobne nevšimne vplyv zastavení na ich schopnosť nakupovať alebo predávať akcie.

Investori sú zvyknutí na akciový trh, ktorý je rýchly a vysoko likvidný. Pri väčšine akcií môžete očakávať nákup alebo predaj akcií v priebehu niekoľkých sekúnd od zadania trhovej objednávky. Nie je to však vždy tak.

Za určitých okolností môže SEC alebo burzy zastaviť obchodovanie s niektorými akciami. To bráni investorom obchodovať s týmito akciami po dobu niekoľkých minút, dní alebo týždňov.

Tu je presne uvedené, ako tieto zastavenia fungujú a ako môžu ovplyvniť vaše obchody.

čo je SEC?

Americká komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) je nezávislá vládna agentúra, ktorá bola vytvorená v dôsledku krachu akciového trhu v roku 1929, ktorý v konečnom dôsledku signalizoval začiatok Veľká hospodárska kríza.

Táto agentúra má za úlohu udržiavať spravodlivé a efektívne trhy a využíva na to svoje právomoci regulačného dohľadu nad verejnými spoločnosťami.

Verejne obchodované spoločnosti predkladajú výročné správy a ďalšie finančné informácie SEC. To znamená, že ich finančné údaje sú dostupné všetkým investorom.

SEC tiež presadzuje pravidlá proti veciam, ako je obchodovanie s dôvernými informáciami a podvody, aby pomohla chrániť investorov a zabrániť nestabilite akciového trhu, ktorá by mohla ovplyvniť ekonomiku.

Čo je zastavenie zásob?

Zastavenie akcií alebo zastavenie obchodovania nastane, keď burza prestane investorom na určitý čas obchodovať s akciami.

Napríklad, ak vlastníte akcie spoločnosti XYZ, zvyčajne môžete uviesť tieto akcie na predaj vždy, keď sú trhy otvorené. Ak však dôjde k zastaveniu akcií na akciách XYZ, musíte pred predajom akcií na trhu počkať, kým sa toto zastavenie skončí.

Prípadne, ak chcete kúpiť akcie určitej akcie, ale došlo k zastaveniu, musíte pred nákupom počkať, kým sa to skončí.

Čo spúšťa zastavenie akcií?

Existujú rôzne spúšťače zastavenia akcií. Vo všeobecnosti ich možno rozdeliť na regulačné a neregulačné zastavenia.

Regulačné zastavenia sa spúšťajú špecifickými pravidlami, ktoré určujú, kedy by malo dôjsť k zastaveniu. Napríklad, keď sa chystá verejná obchodná spoločnosť vydať materiálne novinky ktoré by mohli ovplyvniť cenu jeho akcií, burzy na niekoľko minút prerušia obchodovanie.

Toto dočasné zastavenie poskytuje spoločnosti čas na zverejnenie správ a umožňuje investorom posúdiť, ako tieto správy ovplyvnia hodnotu spoločnosti.

Burzy môžu tiež pozastaviť obchodovanie, ak nie je isté, či spoločnosť stále spĺňa svoje kótovacie štandardy, ako je minimálna trhová kapitalizácia.

Typicky, ak jedna burza regulačne zastaví cenný papier, ostatné burzy budú nasledovať.

Neregulačné zastavenia sa môžu vyskytnúť v iných situáciách, ktoré sú viac subjektívne. Napríklad, ak existuje veľká nerovnováha v počte nákupných a predajných pokynov pre cenný papier, burza môže dočasne pozastaviť obchodovanie.

Počas zastavenia bude burza komunikovať s investormi o cene akcie a o obnovení obchodovania. Ostatné burzy môžu tiež pozastaviť obchodovanie, ak jedna burza zavedie neregulačné zastavenie, ale je to menej bežné ako pri regulačných zastaveniach.

Istič

Vo svete financií fungujú ističe podobne ako v elektrických systémoch vo vašom dome. Ak sa niečo na trhu pokazí alebo sa preťaží, istič sa spustí, vypne veci a dá každému čas zistiť, čo sa na trhu deje.

Týkajú sa jednotlivých akcií, ako aj celých akciových indexov a majú zastaviť panický predaj.

Napríklad, ak sa S&P 500 pohne o 7% alebo 13% za jediný deň, istič spustí a zastaví obchodovanie na 15 minút. Pohyb o 20 % pozastaví obchodovanie na zvyšok dňa.

Hranice pre jednotlivé cenné papiere sa môžu líšiť v závislosti od veľkosti a hodnoty spoločnosti.

Pozastavenie obchodovania vs. zastavenie akcií

Pozastavenie obchodovania a zastavenie akcií sú dva podobné koncepty, ale sú úplne odlišné. Je dôležité vedieť, ako sa líšia.

Zastavenie zásob nemusí nevyhnutne naznačovať problémy so spoločnosťou. Môže to jednoducho naznačovať, že podnik sa chystá vydať dôležité správy.

SEC však ukladá pozastavenie obchodovania. Toto blokuje obchodovanie s akciami na všetkých burzách v Spojených štátoch.

Pozastavenie obchodovania sa používa len vtedy, keď má SEC vážne obavy o dostupnosť informácií o spoločnosti, presnosť informácií vo svojich verejných správach alebo o potenciálnu manipuláciu s trhom.

Stručne povedané, SEC používa pozastavenie obchodovania na ochranu investorov a na poskytnutie času na vyšetrenie potenciálneho podvodu. Typické pozastavenie obchodovania trvá desať dní.

Príklady zastavenia akcií a pozastavenia obchodovania

SEC spravuje webovú stránku, na ktorej sú uvedené všetky jej historické zastavenia a pozastavenia obchodovania. Napríklad 29. júla tohto roku pozastavila obchodovanie so spoločnosťou Viabuilt Ventures, Inc. Pozastavenie prišlo z dôvodu „indícií manipulácie s trhom a nezvyčajnej trhovej aktivity, vrátane nedávnych nákupných príkazov, ktoré zvýšili cenu akcií spoločnosti Viabuilt o 570 % od posledného obchodu s cenným papierom približne pred šiestimi týždňami.“

Príklad zastavenia zásob z Austrálie nastal, keď sa šesť vedúcich pracovníkov Sundance Resources Limited vrátane generálneho riaditeľa a predsedu stratilo počas letu nad Afrikou. Spoločnosť požiadala o zastavenie obchodovania s jej akciami, aby mohla správne šíriť správy.

Nedávny príklad zastavenia trhu spôsobeného ističmi pochádza zo začiatku r Pandémia COVID-19. Ističe boli spustené 9., 12., 16. a 18. marca 2020.

Čo by mali investori vedieť

Pre investorov je existencia zastavení a pozastavení obchodovania dobrou správou. Aj keď to môže znieť desivo, že burza alebo SEC by mohli zasiahnuť a zablokovať vám nákup alebo predaj akcií, pravdou je, že tieto nástroje sa používajú na ochranu investorov a trhu pred škodlivým obchodovaním.

Regulačné zastavenie obchodovania dáva investorom čas na získanie a strávenie nových informácií o spoločnostiach, namiesto obchodovania s inými investormi, ktorí dostávajú informácie rýchlejšie.

Pozastavenie obchodovania môže investorom pomôcť vyhnúť sa pasci spôsobenej podvodníkmi, ktorí chcú profitovať zo schémy pump-and-dump alebo iným spôsobom oklamať investorov.

Pre väčšinu ľudí sú zastavenia a pozastavenia obchodovania často nepostrehnuteľné. Je pravdepodobné, že sa nebudete musieť starať o to, ako ovplyvnia vaše portfólio.

Bottom Line

Zastavenie a pozastavenie obchodovania sú nástroje, ktoré používajú burzy a regulačné orgány na ochranu investorov pred potenciálnymi podvodmi.

Aj keď existuje šanca, že by vám mohli zabrániť v nákupe alebo predaji akcií presne vtedy, keď chcete, zvyčajne sú nepostrehnuteľné a pri ochrane investorov odvádzajú dobrú prácu. Jedným zo spôsobov, ako obmedziť riziko proti týmto akciám a iným silám na trhu, je diverzifikovať typ investícií, ktoré držíte.

Q.ai odstraňuje dohady z investovania. Naša umelá inteligencia hľadá na trhoch tie najlepšie investície pre všetky druhy tolerancií rizika a ekonomické situácie. Potom ich vhodne zbalí Investičné súpravy vďaka ktorým je investovanie jednoduché a – dovolíme si povedať – zábavné.

Najlepšie zo všetkého je, že sa môžete aktivovať Ochrana portfólia kedykoľvek, aby ste ochránili svoje zisky a znížili straty, bez ohľadu na to, do akého odvetvia investujete.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.