Tu je 5 dôvodov, prečo energetické akcie vyzerajú ako nákup napriek tomu, že za rok vzrástli o 74 %.

Zatiaľ čo sa zameranie tohto leta nakrátko presunulo na oživenie akcií informačných technológií, spotrebného tovaru a iných sektorov orientovaných na „rast“, energetika sa teraz zdá byť späť na ceste (pozri graf) vyššie.

Buchbinder uviedol, že táto dynamika by mala pokračovať aj napriek tomu, že energetické akcie sú pre niektorých „kontroverznou investíciou“, vo štvrtok e-mailom. Vo svojom býčím hovore tiež nezostal sám, oddelenie výskumu akcií JP Morgan Chase & Co. a ďalší na Wall Street poukazovali na potenciál energie.

Tu je päť dôvodov, prečo si LPL myslí, že energetické akcie sú „nákupom“.

Zlepšenie výhľadu

Sektorové základy rozprávajú pútavý príbeh. Čínska ekonomika sa po tohtoročných uzávierkach COVID-19 znovu otvára, zatiaľ čo suchá brzdia výrobu vodnej energie.

A čo viac, pozitívne známky potenciálnej dohody, ktorá umožní iránskej rope opäť voľný tok na medzinárodnom trhu by mohla byť kompenzovaná znížením produkcie zo Saudskej Arábie. Ako obchodník zvažoval potenciál pre obchod s Iránom, ropa West Texas Intermediate s dodávkou v októbri
CL.1,
-0.10%
 klesol o 2.37 USD alebo 2.5 % vo štvrtok a ustálil sa na 92.52 USD za barel na newyorskej komoditnej burze.

Technická stránka tiež vyzerá lepšie

Buchbinder z LPL poukázal na niekoľko technických faktorov, ktoré by mohli byť dobrým znamením pre energetické akcie. Po prvé, sektor zostáva v dlhodobom vzostupnom trende, keďže sa obchodoval len o 10 % za svojím historickým maximom v júni. Šírka bola tiež silná, viac ako 90 % akcií v energetickom sektore S&P 500 sa k 20. augustu obchodovalo na 23-dňových maximách.

Nakoniec, ak by sa energetický sektor vrátil k prekonaniu zvyšku indexu S&P 500 rovnakým stupňom ako v prvej polovici roka, znamenalo by to podľa neho 20 percentuálnych bodov relatívneho lepšieho výkonu.

Silná dynamika príjmov

Energia bola jasným víťazom výsledkovej sezóny za druhý štvrťrok. Energia nielenže vygenerovala najväčší rast ziskov, ale podľa Buchbindera je stále na dobrej ceste viesť S&P 500 v zisku za rok. Sektor tiež zaznamenal najviac revízií výnosov smerom nahor vzhľadom na očakávané výnosy na rok 2023.

Silné zisky čoraz viac podporovali spätné odkupy akcií a dividendy.

Hodnotenia odrážajú pesimizmus

Jedným z dôvodov, prečo sa energetické akcie zvyknú obchodovať za nižšie ceny, je určite to, že nikto nevie s istotou povedať, kam smerujú ceny ropy a zemného plynu.

Ak však predpokladáme, že ceny budú v najbližších niekoľkých štvrťrokoch stabilné alebo vyššie, potom ocenenie energetických zásob vyzerá dosť presvedčivo, povedal Buchbinder.

Sektor sa obchoduje s pomerom ceny k zisku pod 9 na základe 12-mesačných budúcich ziskov. To je v porovnaní so 17.5 pre širší S&P 500.

Buchbinder povedal, že to nedáva zmysel, vzhľadom na silné výnosy peňažných tokov pre tento sektor, ktoré presahujú 10 %, čo je viac ako dvojnásobok úrovne S&P 500.

Warren Buffett

Berkshire Hathaway, konglomerát riadený Warrenom Buffettom, dostal pred týždňom povolenie od Federálnej komisie pre reguláciu energetiky zvýšiť svoj podiel v Occidental Petroleum Corp.
OXY,
-1.25%
až 50 %. Firma už vlastní viac ako 20 % po agresívnej nákupnej sérii.

"Nehovoríme kúpiť OXY, ale skôr to, že ak má pán Buffett tak rád energetický sektor, mali by sme tomu venovať pozornosť,"

Energetický sektor S&P 500 zahŕňa viac ako 20 spoločností vrátane Exxon a Chevron, ale aj prieskumné spoločnosti ako Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
a Halliburton
HAL,
-2.42%,
ktorá sa zameriava na predaj zariadení spoločnostiam zaoberajúcim sa hydraulickým štiepením alebo „frakovaním“.

Investori môžu získať expozíciu v sektore nákupom jednotlivých akcií alebo nákupom fondu obchodovaného na burze na sledovanie sektora, ako je napríklad Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-1.17%.

Energetický sektor zaostal za indexom S&P 500
SPX,
-3.37%
vo štvrtok so ziskom 0.8 % v porovnaní s nárastom 1.4 % pre širší index.

Ceny WTI vzrástli za posledných 36 mesiacov o 12 %. Zemný plyn
NGU22,
+ 0.26%
dodávka za september vzrástla na 9.375 USD za milión britských tepelných jednotiek vo štvrtok, čím sa zvýšil jej nárast o zhruba 140 % za posledných 12 mesiacov, vrátane toho, že ruská invázia na Ukrajinu priviedla Európsku úniu do energetickej krízy.

čítať: To by sa podľa Morgan Stanley stalo, keby Rusko úplne prerušilo dodávky plynu do Európy