Niekedy môže mať akcia veľkú výplatu z hľadiska absolútnych dolárov a vysokého dividendového výnosu. Ale táto kombinácia, akokoľvek lákavá, si vyžaduje viac náležitej starostlivosti.
Veľké výplaty dividend sú vítané a môžu byť znakom zdravej tvorby hotovosti, hovorí Don Townswick, riaditeľ pre stratégie akcií/riadenie portfólia v inštitucionálnom investorovi Conning, ale nie sú nevyhnutne znakom dobrej investície. "Musíte sa pozrieť pod kapotu," hovorí. "Pozreli sme sa na to, čo je dôvodom udržania nízkeho výnosu v porovnaní s rozumnejším výnosom pre spoločnosť."
Ak chcete nájsť spoločnosti s veľkými výplatami v dolárovom vyjadrení a atraktívnymi výnosmi, Barron začal najnovším štvrťročným dividendovým indexom Janusa Hendersona, ktorý analyzuje globálnu dividendovú aktivitu štyrikrát do roka a obsahuje zoznam najväčších globálnych platiteľov dividend každý štvrťrok.
| Spoločnosť / Ticker | Nedávna cena | Výnos z dividend | Posledná štvrťročná výplata dividend (bil) | Vrátiť sa YTD |
|---|
| Microsoft / MSFT | $273.24 | 0.9% | $4.6 | -18.4% |
| Exxon Mobil / XOM | 97.59 | 3.6 | 3.8 | 62.9 |
| Apple / AAPL | 149.64 | 0.6 | 3.6 | -15.5 |
| JPMorgan Chase / JPM | 131.27 | 3.0 | 3.4 | -16.0 |
| Johnson & Johnson / JNJ | 181.09 | 2.5 | 2.8 | 7.2 |
| Chevron / CVX | 178.28 | 3.2 | 2.7 | 54.8 |
| Verizon Communications / VZ | 51.40 | 5.0 | 2.7 | 1.3 |
| PepsiCo / PEP | 171.77 | 2.8 | 1.5 | -0.5 |
Údaje k 27. máju
Zdroje: Janus Henderson; FactSet; správy spoločnosti
Barron sa zameral na americké spoločnosti a vyhýbal sa zahraničným firmám, ktorých výplaty dividend sa môžu v jednotlivých štvrťrokoch značne líšiť – čiastočne preto, že niektoré z týchto spoločností rozdeľujú svoje dividendy raz alebo dvakrát ročne. Americké firmy sa väčšinou rozhodujú pre štvrťročné výplaty.
Ďalšia zmena: Odstránili sme
AT & T
(ticker: T), ktorá nedávno znížila svoju dividendu v súvislosti s vyčlenením svojho mediálneho majetku do nového subjektu tzv
Spoločnosť Warner Bros. Discovery
(WBD). Nemalo pre nás zmysel zahrnúť distribúciu dividend AT&T za prvý štvrťrok vzhľadom na nižšiu očakávanú výplatu.
Napriek tomu si uvedomte, že šesť z ôsmich spoločností v priloženej tabuľke Barron dohromady kombinujú veľkú distribúciu (minimálne 1.5 miliardy dolárov vo výplatách dividend v poslednom štvrťroku) s atraktívnym výnosom nad 2 % (vyšším ako priemerný výnos S&P 500 približne 1.5 %).
Exxon Mobil
(XOM) nedávno dosiahol výnos 3.6 %, čo je druhé najvyššie na zozname. Energetická spoločnosť vyplatila vo svojom poslednom štvrťroku asi 3.8 miliardy dolárov v hotovostných dividendách, čo je tiež druhé najvyššie. Ďalší energetický gigant,
Chevron
(CVX), výťažok 3.2 %. Na dividendách za prvý štvrťrok vyplatila o niečo viac ako 2.7 miliardy dolárov, čo svedčí o zotavujúcom sa peňažnom toku energetického sektora.
Zdravotnícky konglomerát
Johnson & Johnson
(JNJ), ktorej výnosy sú 2.5 %, minula v prvom štvrťroku na dividendy približne 2.8 miliardy USD, čo ju pri tomto meraní zaradilo do stredu balíka medzi týmito ôsmimi spoločnosťami.
Inde finančný moloch
JPMorgan Chase
(JPM) výnosy 3 %, pričom v prvom štvrťroku vynaložila na dividendy približne 3.4 miliardy USD na základe výkazu peňažných tokov.
PepsiCo
'S
Výnos (PEP) bol 2.8 % a v tomto štvrťroku vyplatil na dividendách približne 1.5 miliardy USD, čo je najnižšia suma spomedzi týchto firiem. Napriek tomu je to veľa peňažných tokov, ktoré boli pridelené na dividendy, a výnos je lákavý.
Verizon Communications
(VZ) minulo v poslednom štvrťroku na dividendy niečo pod 2.7 miliardy dolárov, čo je v dolnej časti zoznamu, ale stále ide o veľkú alokáciu. Jeho výnos bol najvyšší na našom zozname, nedávno na úrovni 5 %.
Veľká distribúcia dividend v absolútnych dolároch však nemusí nevyhnutne prinášať veľký výnos.
Zvážiť
Microsoft
(MSFT) a
jablko
(AAPL), ktorý nedávno priniesol 0.9 % a 0.6 %. Tieto spoločnosti sa však umiestnili na prvom mieste (4.6 miliardy USD) a na treťom mieste (3.6 miliardy USD) v skutočných dolároch vynaložených na dividendy – čo je dôkazom ich silných motorov peňažných tokov.
Tento stĺpec argumentoval nedávno že Apple by mohol ľahko vyplatiť oveľa viac na dividendách a zvýšiť svoj výnos pod 1 % a svoj výplatný pomer – percento zo zisku vyplateného v dividendách.
Apple však vo veľkej miere uprednostnil spätné odkúpenie akcií pred dividendami – hoci spoločnosť nedávno oznámila zvýšenie štvrťročnej dividendy o 4.6 % na 23 centov na akciu z 22 centov.
David Katz, prezident a hlavný investičný riaditeľ Matrix Asset Advisors v White Plains, NY, hovorí, že veľká absolútna výplata dividend je „veľmi zaujímavá“, ale nie je „hnacou silou výberu akcií“ pre jeho firmu. "Pri identifikácii príležitostí v dividendových akciách sa radšej zameriame na výnos, stabilitu dividend a rast - a na ocenenie podkladových akcií."
Medzitým akciový trh tento rok nebol láskavý k mnohým spoločnostiam na našom zozname. Len preto, že akcia vykazuje solídny výnos – a spoločnosť vypisuje veľké dividendové šeky – nemusí sa to nevyhnutne rovnať vynikajúcej investičnej výkonnosti.
Pokiaľ ide o celkovú návratnosť vrátane dividend, Exxon Mobil a Chevron boli tento rok medzi týmito ôsmimi spoločnosťami stálicami, pričom k 63. máju dosiahli návratnosť 55 % a 27 %, v porovnaní s približne mínus 12 % v prípade indexu S&P 500. Obe spoločnosti profitovali z nárastu cien ropy.
Spoločnosť Johnson & Johnson sa v roku 7 vrátila o 2022 %, pred výsledkom 1 % spoločnosti Verizon Communications.
Dvaja z najväčších zaostávajúcich v tomto roku boli Microsoft a Apple.
Microsoft má tento rok návratnosť mínus 18 %, podobne ako Apple mínus 16 %. K 1. júnu mali technologické akcie v indexe S&P 500 k dnešnému dňu medziročný návrat okolo mínus 20 % – medzi najhoršími z 11 sektorov indexu – keďže rastúce úrokové sadzby spôsobujú, že vysoko rastúce technologické akcie sú relatívne menej atraktívne. Ba čo viac, aj so všetkými masakrami medzi technologickými akciami v tomto roku, sektor dosahoval výnosy okolo 1 %.
Zrátané a podčiarknuté: Veľká výplata dividend v celkových dolároch je znakom finančnej sily, ale je to len východiskový bod, pokiaľ ide o nákup akcií.
Napíšte Lawrence C. Strauss na adrese [chránené e-mailom]
