Tu je 7 záchrancov života

S pravdepodobnou recesiou v určitom okamihu, dnes zameriame našu pozornosť na recesiu-odolný akciové dividendy.

So všetkými tými rečami o „mäkkom pristátí“ alebo dokonca „žiadnom pristátí“ – inflačnom scenári nočnej mory, v ktorom ekonomika neustále bzučí – my, protirečníci, urobíme krok späť. A rešpektovať výnosovú krivku.

V normálnej ekonomike by dlhopisy s dlhšou splatnosťou platili viac ako emisie s kratšou splatnosťou. Koniec koncov, viac času, viac vecí, ktoré sa môžu pokaziť. Preto sa vy a ja inteligentne pripravujeme na recesiu, bez ohľadu na aký je najnovší finančný príbeh.

10-ročný štátny dlhopis platil menej ako jeho 2-ročný bratranec po mnoho mesiacov a stále pribúda. To je dostatočný dôvod na to, aby sme boli investori s príjmami opatrní!

Náš hack na recesiu? Nízka volatilita akciové dividendy.

„Low vol“ je v strašidelných časoch módnym slovom tohto odvetvia. A z dobrého dôvodu – funguje to. Vezmime si ako príklad medveďa 2022-23. Nízkoobjemový kôš urobil oveľa „menej zlého“ ako širší akciový trh.

Ako nájdeme akcie s nízkou volatilitou? Hľadáme nízke „beta“, čo je to, o koľko (alebo ako málo!) sa investícia pohne v porovnaní s nejakým benchmarkom. Takže prirodzene, pri akciách beta zvyčajne meria pohyb akcie voči S&P 500.

Napríklad: Povedzme, že akcia má beta 0.75. To znamená, že keď S&P 500 klesne za deň o 1 %, akcia pravdepodobne klesne len o 0.75 %. Sotva to niekedy funguje tak dokonale na dennej báze, ale postupom času majú akcie s nižšími beta verziami zvyčajne oveľa pokojnejší pohyb akcií.

Poďme sa porozprávať o siedmich bezpečných platiteľoch, ktorí prinášajú 4.4 % až 6.3 % a pohybujú sa menej ako širší trh.

utility

Len málo vecí hovorí o „nízkej volatilite“ a „odolnosti voči recesii“ viac ako akcie úžitkových spoločností, ktoré môžu neustále bzučať, pretože to, čo slúžia – elektrina, zemný plyn a voda – sú nevyhnutnosťou pre život.

Traja utilitní hráči momentálne odškrtávajú veľa políčok:

• OGE Energy (OGE, výťažok 4.5 %) malo by to byť známe meno, ak ste a pravidelný čitateľ. OGE nedávno zlúčila svoje stredné podnikanie s Prevod energie LP (ET) stať sa čistou elektrickou sieťou; jej dcérska spoločnosť OG&E (Oklahoma Gas & Electric) v súčasnosti obsluhuje približne 900,000 0.63 zákazníkov v Oklahome a Arkansase. Jednoducho povedané: Je to dobre riadená spoločnosť, ktorá drží nízke náklady a vysoké dividendy. Je to tiež bezproblémový operátor s jednoročnými (0.67) a päťročnými (XNUMX) beta, ktoré naznačujú, že akcie sú zhruba o tretinu menej volatilné ako širší trh. Bohužiaľ, ako naposledy som sa venoval OGEakcie zostávajú neúmerne drahé.
• Pinnacle West Capital (PNW, výnos 4.7 %) môže znieť ako a spoločnosť pre rozvoj podnikania (BDC), ale v skutočnosti ide o elektrickú spoločnosť, ktorá obsluhuje takmer 1.3 milióna zákazníkov v Arizone prostredníctvom svojich dcérskych spoločností Arizona Public Service a Bright Canyon Energy. Okrem vysokého výnosu má jednoročné (krátkodobé) beta 0.70 a päťročné (dlhodobé) beta iba 0.43 – čo znamená, že za posledných päť rokov bol PNW menej ako o polovicu volatilnejšie ako širší trh! Nie zlé. Ale stále je to uviaznuté a regulačné opatrenie spred niekoľkých rokov; utilita v skutočnosti vykázala 21 centov na akciu strata v poslednom štvrťroku.
• NorthWestern Corporation (NWE, výnos 4.4 %) odráža rastúci trend v úžitkových priestoroch v tom, že sú náročné na čistú energiu. NWE hovorí, že 44 % energie, ktorú poskytuje Južnej Dakote, pochádza z veterných projektov a 59 % jej výroby v Montane pochádza z bezuhlíkových zdrojov. (Poháňa aj časti Nebrasky.) Opäť nemôžete žiadať stabilnejšie akcie vzhľadom na jednoročné a päťročné beta 0.45 a 0.46. Ale cena je dokonalá, v pomere cena/rast k zisku 4 (pričom čokoľvek nad 1 sa považuje za predražené). Je zrejmé, že investori sa už nahromadili do akcií a hľadali bezpečnosť.

Spotrebiteľské svorky

Každý kúsok potrebný ako elektrina, nat-plyn a voda sú jedlo, toaletné potreby a – no, cigarety.

Dobre, nemusíte nevyhnutne považovať tabak za nevyhnutnosť, ale spoločnosti, ktoré predávajú tabak, určite jednať ako spotrebný tovar. A to je dobre.

Philip Morris International (PM, výnos 5.2 %) je jedným z najväčších mien v tabaku, predáva Marlboro po celom svete, ako aj Parliament, Chesterfield a mnohé ďalšie značky cigariet.

Čo však robí PM zaujímavým, je jeho cieľ stať sa do roku 2025 väčšinou bez dymu. Philip Morris výrazne rozšíril svoje portfólio bezdymových produktov, aby spĺňal tieto prostriedky: Iqos, Lil, Veeba, Shiro. A nedávno získala spoločnosť Swedish Match, ktorá vyrába Snus nikotínové vrecká, vlhký šnupavý tabak a súvisiace produkty.

A napriek neustále rastúcim cenám tabakových výrobkov zostáva tovar PM odolný voči recesii a nestálosti. Jednoročná beta 0.76 a päťročná beta 0.71 ukazujú, že investovanie do Philip Morris zahŕňa oveľa pokojnejšie moria ako S&P 500. 5%-ný výnos tiež udržuje záujem investorov, keď vedia, že cenové zisky môžu byť nízke.

Opäť však platíte, že za túto ochranu nakupujete vysoko.

Menej znepokojujúce z hľadiska ceny je Universal Corp. (UVV, 6.2 % výťažok), čo je skutočne jedinečná tabaková hra. Je to preto, že nevyrába cigarety – dodáva tabak, ktorý je súčasťou cigariet. Konkrétne ide o dodávateľa pre výrobcov naprieč 30 spoločnosťami na piatich kontinentoch. A jej podnikanie je ďalej diverzifikované prostredníctvom samostatnej prevádzky s prísadami, ktorá zahŕňa FruitSmart, Shank's Extracts a Silva International.

Je to krásne nudná hra zo zákulisia v konzumných bežných veciach. A správa sa tak. Jeho päťročná beta 0.70 je dosť nízka a jednoročná beta 0.42 je úplne ospalá.

Financie

Finančné akcie sú konečným cyklickým sektorom – historicky to tak je nie akcie, ktoré chcete vlastniť v období recesie.

Ale nemôžete si len tak vybrať nejakú starú banku a dúfať, že sa vám bude dariť aj v čase poklesu.

Poisťovateľ so sídlom v Illinois RLI Corp. (RLI, výťažok 6.3 %.) je špecializovaný poisťovateľ, ktorý okrem iných produktov poskytuje poistenie podnikateľov, poistenie osôb a ručiteľské záruky. Jej divízia poistenia majetku s vysokým rastom vzbudila v poslednej dobe záujem – znamenie, že RLI nie je len niekde, kde sa dajú získať vysoké dividendy a nízka volatilita (0.55 jednoročná beta, 0.42 päťročná beta), ale skutočný potenciál dlhodobého rastu. . Stojí však za zmienku, že výnos je výrazne podporený špeciálne dividendy. RLI vyplatila za posledných 8.04 mesiacov dividendy vo výške 12 USD, ale 7.00 USD z toho bola špeciálna výplata. Na jednej strane sa tieto špeciálne dividendy vyskytujú už roky a umožňujú RLI platiť viac, keď to jej zisky dovolia; na druhej strane nemôžete počítať s tými plnými 6 % plus vo výnose rok čo rok.

Northwest Bancshares (NWBI, výnos 5.6 %) je tradičnejším platiteľom a každý cent z jej 5.6 % výnosu pochádza z pravidelných dividend. NWBI je holdingová spoločnosť stojaca za regionálnou finančnou bankou Northwest Bank, ktorá prevádzkuje 142 komunitných centier s kompletnými službami v Ohiu, Pensylvánii, Indiane a New Yorku. To, čo robí NWBI silnejšou recesiou v porovnaní s väčšinou finančných spoločností, je jej pomerne nízkorizikový úverový profil, nehovoriac o extrémne nízkych beta 0.50 (jednoročný) a 0.59 (päťročný).

Brett Owens je hlavným investičným stratégom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady na príjem, získajte bezplatnú kópiu jeho najnovšej špeciálnej správy: Vaše portfólio predčasných odchodov do dôchodku: Obrovské dividendy – každý mesiac – navždy.

Zverejňovanie: žiadne