Táto výsledková sezóna bola pre naše veľké technologické akcie náročná – a v dôsledku toho sme znížili niekoľko našich cenových cieľov na základe najnovších štvrťročných správ, predbežných pokynov a komentárov spoločností. Súčasné prostredie rastúcich úrokových sadzieb a silné USA dolár – ďalšie zvýšenie sadzieb o 75 bázických bodov zo strany Federálneho rezervného systému sa očakáva budúci týždeň – sú tiež protivetry pre niektoré z našich ekonomicky citlivejších akcií. Urobili sme PT rezy na niektorých z týchto mien. Cenový cieľ – či už je to náš alebo od nespočetného množstva firiem z Wall Street, o ktorých podávame správy každý deň – je však len jedným kúskom skladačky, ktorú musia investori zvážiť pri hodnotení akcie. Tu je prehľad zmien cieľových cien, ktoré sme nedávno urobili v charitatívnom truste Jima Cramera, portfóliu, ktoré používame pre CNBC Investing Club. Apple (AAPL): Napriek solídnemu štvrťroku, silným rastovým trendom a nášmu pozitívnemu dlhodobému pohľadu na akcie sme znížili náš cenový cieľ na 175 USD za akciu zo 195 USD. Zníženie je menej o samotných akciách Apple a viac súvisí so zmenšujúcim sa hodnotením v celom technologickom sektore. V našej analýze príjmov vo štvrtok večer sme zopakovali naše hodnotenie 1 . Akcie spoločnosti Apple v piatok vzrástli o takmer 8 % na približne 156 dolárov za akciu. Amazon (AMZN): Akcie klesli v piatok na pozadí slabého tretieho štvrťroka o viac ako 8 % na približne 101.88 USD za akciu. Ale zostávame pri sklade, pričom Jim Cramer hovorí, že veľká časť negativity je zabudovaná. Dodal, že cloudová jednotka Amazon Web Services (AWS) zarába toľko peňazí, že investor získa zvyšok spoločnosti v podstate zadarmo na základe ocenenia. Náš cenový cieľ sme však znížili na 140 USD za akciu zo 160 USD, pričom uznávame protivietor v dôsledku rastúcich úrokových sadzieb a nižších odhadov ziskov. Meta platformy (META): Vzhľadom na tvrdohlavosť, pokiaľ ide o míňanie, sme nemali inú možnosť, ako znížiť hodnotenie akcií na 2. Po stredajšom oznámení o brutálnom treťom štvrťroku a následnom prepade akcií o 150 % sme tiež znížili náš cenový cieľ na 235 USD za akciu z 25 USD. Akcie v piatok mierne vzrástli, okolo 99 dolárov za akciu, ale to je slabá útecha. Ford (F): Znížili sme náš cenový cieľ pre automobilku na 16 USD za akciu z 18 USD, čo odrážalo pokles v odhadoch zisku a pokles násobkov akcií pri vyšších úrokových sadzbách. Páčili sa nám vyššie zisky, ktoré Ford vykázal za tretí štvrťrok, a jeho solídny voľný peňažný tok. Preto akcie naďalej vlastníme, aj keď si udržiavame hodnotenie 2 . Rozhodnutie manažmentu posunúť svoj cieľ zisku na spodnú hranicu svojho rozpätia bolo v tomto prostredí obozretné. Alphabet (GOOGL): Akcie v stredu stratili 9 %, deň po ohlásení slabých výsledkov za tretí štvrťrok. Znížili sme náš cenový cieľ pre materskú spoločnosť Google na 130 USD za akciu zo 160 USD. V našej analýze ziskov v utorok večer sme však investorom odporučili, aby si sadli a počkali, kým sa prach usadí, než prijmú akékoľvek rozhodnutia o akciách. Akcie vo štvrtok klesli o ďalšie 2 %, potom sa v piatok konečne dostali späť, pričom v popoludňajšom obchodovaní vzrástli o 3.75 % na 95.67 USD za akciu. Microsoft (MSFT): Napriek nášmu dlhodobému pozitívnemu pohľadu sme znížili náš cenový cieľ na 300 USD za akciu z 375 USD. V utorok večer sme povedali, že fiškálne usmernenia Microsoftu pre druhý štvrťrok pravdepodobne povedú k zníženiu výnosov a revízií cenového cieľa od analytikov z Wall Street. To sa určite stalo. Akcie v stredu stratili 7 % a vo štvrtok takmer 2 %. Potom v piatok opäť získala viac ako 3 % a obchodovala sa okolo 234.4 USD za akciu. Danaher (DHR): Základné podnikanie zostáva neuveriteľne zdravé a manažment je najlepší vo svojej triede, čo sa prejavilo, keď spoločnosť zaoberajúca sa biologickými vedami minulý týždeň oznámila výsledky za tretí štvrťrok. Avšak vzhľadom na to, že zákazníci znižujú zásoby a to by mohlo v blízkej dobe tlačiť na nové objednávky, znížili sme náš cenový cieľ na 320 USD z 330 USD, pričom sme opätovne potvrdili naše hodnotenie 1. Procter & Gamble (PG): Zvýšený menový protivietor a dlhotrvajúci tlak na maržu v dôsledku vyšších vstupných nákladov nás viedli k zníženiu nášho cenového cieľa na 160 USD za akciu zo 165 USD po tom, čo P & G minulý týždeň oznámila fiškálne výsledky za prvý štvrťrok. Udržiavame náš rating 1 na akciách pre ich cenovú silu a odolnosť voči ekonomickému poklesu. Ľudia nemajú tendenciu prestať míňať na veci dennej potreby a myslíme si, že tieto protivietory sa o niekoľko štvrťrokov preklopia na zadné. (Charitable Trust Jima Cramera je dlhé AAPL, AMZN, META, F, GOOGL, MSFT, DHR a PG. Úplný zoznam akcií nájdete tu.) Ako predplatiteľ CNBC Investing Club s Jimom Cramerom dostanete upozornenie o obchode predtým, ako Jim uskutoční obchod. Jim čaká 45 minút po odoslaní obchodného upozornenia, kým kúpi alebo predá akcie v portfóliu svojho charitatívneho trustu. Ak Jim hovoril o akcii na CNBC TV, počká 72 hodín po vydaní upozornenia na obchod, kým obchod uskutoční. VYŠŠIE UVEDENÉ INFORMÁCIE O INVESTIČNOM KLUBE PODĽA NAŠICH ZMLUVNÝCH PODMIENOK A ZÁSAD OCHRANY OSOBNÝCH ÚDAJOV SPOLU S NAŠIM VYLÚČENÍM ZODPOVEDNOSTI. NA ZÁKLADE VÁŠHO PRIJATIA AKÝCHKOĽVEK INFORMÁCIÍ POSKYTNUTÝCH V SÚVISLOSTI S INVESTIČNÝM KLUBOM NEEXISTUJE ANI NEVZNIKÁ ŽIADNA FIDUCIÁRNA ZÁVÄZOK. 
Logo Meta Platforms je viditeľné v Davose, Švajčiarsko, 22. mája 2022.
Arnd Wiegmann | Reuters
Táto výsledková sezóna bola pre naše veľké technologické akcie náročná – a v dôsledku toho sme znížili niekoľko našich cenových cieľov na základe najnovších štvrťročných správ, predbežných pokynov a komentárov spoločností.
Zdroj: https://www.cnbc.com/2022/10/28/heres-a-round-up-of-8-price-target-changes-we-made-in-club-stocks.html