Podľa tejto prognostickej firmy majú ceny nehnuteľností klesnúť, keď sa sadzby zvýšia

S hospodárstvom v pohybe a rastom sadzieb visí veľká otázka nad sektorom, ktorý už roky vkladá peniaze do vreciek Američanov. A náš volanie dňa hlavný ekonóm skupiny Capital Economics Neil Shearing hovorí, že nečakajte pokles cien nehnuteľností ako v roku 2008.

A to aj vtedy, keď „v reálnych číslach sú globálne ceny nehnuteľností teraz výrazne nad svojim dlhodobým trendom a nedávny nárast cien vyzerá znepokojujúco podobne ako to, čo sa stalo v období pred globálnou finančnou krízou,“ uviedol Shearing v poznámke. .

V USA sa žiadosti o hypotéku znížili o 28 % v porovnaní s ich maximom, predaje nových domov sa znížili o 17 % a bývanie začalo o 13 %. To sa tiež odohráva v Spojenom kráľovstve, Kanade, Austrálii, Novom Zélande a Švédsku, povedal.

Jeho ďalší graf ukazuje globálne ceny bývania, najmä horúce v Kanade, Austrálii a na Novom Zélande, ale aj v dvojciferných číslach v USA a Spojenom kráľovstve.

Veľký rozdiel medzi súčasnosťou a bujarým rokom 2008 je v tom, že rastúci hypotekárny dlh poháňal ten druhý. Majitelia domov uviazli na zápornom vlastnom imaní a boli nútení predávať, čo viedlo k zostupnej špirále sektora. V súčasnosti je však trh s nehnuteľnosťami oveľa menej využívaný a regulácie zavedené po roku 2008 ponechali banky v lepšom stave.

"Namiesto toho bol posledný prudký nárast cien nehnuteľností podporený extrémne nízkou úrovňou nominálnych (a reálnych) úrokových sadzieb," povedal Shearing.

Rastúce sadzby pravdepodobne stlačia prvých kupujúcich a majiteľov domov, ktorí potrebujú financovanie. "A stále sa objavujú náznaky, že tento nárast nákladov na pôžičky - a očakávanie ďalšieho zvyšovania - už podporuje prudký pokles na trhoch s nehnuteľnosťami na bývanie vo vyspelých ekonomikách," povedal Shearing.

Capital Economics už skôr načrtla štyri fázy poklesu bývania — 1) Slabosť sentimentu na trhu s bývaním 2) Ukazovatele návštevnosti kupujúcich klesajú 3) Ukazovatele aktivity na trhu s bývaním začínajú klesať a 4) samotné ceny nehnuteľností klesajú.

Shearing uviedol, že USA, Veľká Británia, Kanada, Austrália, Nový Zéland a Švédsko sú v tretej fáze tohto procesu. A v porovnaní s polovicou 3. storočia sa tento „deje rýchlejšie, pričom väčšina ukazovateľov vykazuje ostrejšie počiatočné poklesy,“ povedal.

„To neznamená, že by sme mali očakávať rovnaký rozsah poklesu cien vo štvrtej fáze, aký bol zaznamenaný počas globálnej finančnej krízy. Makropozadie a dynamika trhu sú odlišné od polovice roku 2000 a dnešný výhľad sa medzi jednotlivými ekonomikami líši,“ povedal Shearing.

Aké sú teda jeho predpovede? Najväčší pokles cien bývania zasiahne najviac nadhodnotené trhy – 20 % v Kanade a na Novom Zélande, nasleduje 15 % v Austrálii a 10 % až 15 % vo Švédsku. Ale Spojené kráľovstvo zaznamená menšie poklesy o 5 % až 10 % a v USA očakávajte pokles približne o 5 %, povedal Shearing.

Ale skutočnosť, že „ukazovatele v prvých troch fázach poklesu sa prevalili tak rýchlo, naznačuje, že by sme mali očakávať, že ceny na všetkých týchto trhoch čoskoro klesnú,“ povedal.

Dobrou správou je, že kríza v rozsahu roku 2008 je nepravdepodobná, pričom zmena v oblasti bývania od rozmachu na krach pravdepodobne zníži hrubý domáci produkt USA, Veľkej Británie, Kanady, Austrálie a Nového Zélandu o 0.5 % až 2 %. rokov. Ale nepozerajte sa najmä na Federálny rezervný systém alebo Bank of England, aby ustúpili zo sadzieb, varoval Shearing.

Prečítajte si: Som riaditeľom prognóz pre Národnú asociáciu realitných kancelárií. Tu je 6 vecí, ktoré by ste mali vedieť o trhu s bývaním už teraz

Buzz

tesla 
TSLA,
+ 0.96%
to povedal dodalo približne 255,000 XNUMX vozidiel v druhom štvrťroku oproti 310,000 XNUMX v predchádzajúcom štvrťroku.

Energia novej pevnosti
NFE,
-2.22%
predá 11 plavidiel infraštruktúry skvapalneného zemného plynu (LNG) novému spoločnému podniku s Apollo Global Management
APO,
+ 0.77%
v obchode v hodnote 2 miliardy dolárov. 

Každoročný letný tábor Allen & Company pre miliardárov sa začína v utorok v Sun Valley Idaho s generálnym riaditeľom Tesly Elonom Muskom z Amazonu.
AMZN,
+ 2.93%
Generálny riaditeľ Andy Jassy a niektorí Disney
DIS,
-0.25%
šéfovia na zoznam hostí.

Prečítajte si: Ray Dalio útočí na amerických populistov, varuje, že Rusko môže byť „menším porazeným“ vo vojne na Ukrajine

Čínsky index manažérov nákupu služieb odrazila v júni. V USA objednávky továrenských a základných kapitálových zariadení prichádzajú neskôr v týždni, ktorý končí údajmi o pracovných miestach v júni. Austrália zvýšené úrokové sadzby už tretí mesiac za sebou.

Chicagská polícia má vo väzbe osobu, o ktorú má záujem po tom, čo ozbrojenec spustil paľbu na prehliadke štvrtého júla na bohatom predmestí, zabil šesť a 30 zranil.

Trhy

Americké akcie
DJIA,
-1.57%

SPX,
-1.05%

COMP,
+ 0.47%
omieľajú saako dolár
DXY,
+ 1.45%
zvýšili na 19-ročné maximum, najmä voči euru
EURUSD,
-1.64%,
uprostred a vojnou spôsobenej plynovej krízy v regióne. Výnosy dlhopisov
TMUBMUSD10Y,
2.801%
sú dole, meď
HG00,
-5.33%
is predĺžiť sériu prehier, surový WTI
CL.1,
-9.91%
šmýka sa, zatiaľ čo Brent
BRN00,
-10.76%
vidí väčšie pády.

Graf

Analytici Citigroup tvrdia, že ropa Brent by mohla do konca roka klesnúť na 65 dolárov za barel a 45 dolárov za barel. do konca roku 2023 „absentná intervencia zo strany OPEC+ a pokles investícií do ropy s krátkym cyklom“, tvrdí tím pod vedením Francesca Martocciu.

Citi tvrdí, že zatiaľ čo historické dôkazy ukazujú, že dopyt po rope je záporný iba v najhorších globálnych recesiách, ceny „klesnú vo všetkých recesiách na zhruba hraničné náklady“.

Prečítajte si tiež: Recesia by mohla dostať ropu až na 55 dolárov, tvrdí BCA Research

Tickery

Toto boli najvyhľadávanejšie tickery na MarketWatch od 6:XNUMX východnej hodiny:

Náhodné čítanie

Po epickom vystúpení na „Stranger Things 4“ je heavymetalový hit Metallicy z 1980. rokov „Master of Puppets“ popredné miesta v rebríčkoch.

Interakcia „triedneho aktu“ hviezdy Keanu Reevesa s mladým fanúšikom sa stala virálnou.

Potrebujete vedieť začína skoro a aktualizuje sa až do úvodného zvonenia, ale registrovať tu aby vám bolo doručené raz do e-mailovej schránky. E-mailová verzia bude odoslaná približne o 7:30 východnej.

Chcete viac na nasledujúci deň? Zaregistrovať Barronov denník, ranný briefing pre investorov vrátane exkluzívneho komentára od autorov Barron a MarketWatch.