Tu je návod, ako nakupovať akcie na medvedom trhu

Každý vie, že spôsob, ako zarobiť peniaze na akciovom trhu, je nakupovať lacno a predávať draho. Nie je to zložitá logika, ale najväčšie straty, ktoré väčšina investorov utrpí, sú, keď na medvedom trhu „nakúpia nízko“. Keď akcie idú ešte nižšie, frustrácia a bolesť sú príliš veľké, takže kapitulujú a zablokujú veľkú stratu.

Prístup „kúpy za nízku cenu“ má dva problémy.

Po prvé, netušíme, či je súčasné minimum the,en nízka. Na medvedích trhoch je podpora bezvýznamná a môže byť šokujúce, ako ďaleko môže „dobrá“ akcia klesnúť, kým nakoniec dosiahne dno.

Druhým problémom sú naše emócie. Naše plány vychádzajú z okna, ak je náš vstupný bod zlý a my začneme hromadiť straty. Ako raz povedal Mike Tyson: "Každý má plán, kým nedostane úder do tváre." Naše emócie vstupujú do hry, keď nám trh spôsobuje bolesť a my máme tendenciu robiť zlé rozhodnutia.

Ako sa teda vysporiadať s problémom zlého načasovania a kontraproduktívnych emócií na medvedom trhu?

Výhody „skúšania nákupov“

Jedným z riešení je „sondovanie nákupov“. Sondovanie nákupov je stratégia, ktorú vyvinul Jesse Livermore. Jesse Livermore je považovaný za jedného z najväčších obchodníkov všetkých čias, ale aj tak trikrát skrachoval pred dosiahnutím veku 30 rokov. Na Wall Street bol známy ako „Boy Plunger“, pretože sa „ponoril“ do obrovských pozícií. Keď pracovali, zarobil majetok. Keď nefungovali, bol zničený pri havárii v roku 1929. Livermore zarobil okolo 100 miliónov dolárov, čo je v prepočte približne 1.5 miliardy dnes. Následne to všetko viackrát prehral najmä kvôli tomu, že nedodržiaval svoje vlastné pravidlá.

Pre Livermorea bolo frustrujúce najmä to, že mnohé z jeho veľkých stratových obchodov by fungovali mimoriadne dobre, ak by jeho načasovanie bolo trochu iné. Vybudoval si svoju pozíciu príliš veľkú a rýchlo a nemohol s nimi zostať, keď okamžite nefungovali. Ide o rovnaký problém, ktorému čelí väčšina investorov na súčasnom medvedom trhu. Obchody môžu nakoniec po rokoch fungovať dobre, ale emócie ich prinútia uniknúť zo situácie, keď je bolesť príliš veľká.

Livermore sa vysporiadal s týmto problémom načasovania vyvinutím metódy nazývanej „sondovanie“. Namiesto toho, aby okamžite skočil, by skúmal trh malými nákupmi, ktoré by mu pomohli získať zmysel pre cenovú akciu. Ak by sa mu páčilo, čo videl, pridal by k pozícii a začal ju pyramídovať, keď sa pohybovala v jeho prospech. To ide ruka v ruke s mojím obľúbeným obchodným citátom od Georga Sorosa: „Nezáleží na tom, či máte pravdu alebo nie, ale koľko peňazí zarobíte, keď máte pravdu, a koľko stratíte, keď nesprávne.”

Livermore prirovnal svoj prístup k vojenskému dôstojníkovi, ktorý vyslal hliadku, aby špehovala nepriateľa a zbierala informácie. Poznatky získané týmto sondovaním by mu umožnili v správnom čase agresívne zaútočiť.

Metóda sondovania má niekoľko výhod. Po prvé, pomáha udržať emócie pod kontrolou, keď začnete v malom a obmedziť riziko. Zistíte, že váš pohľad na akcie sa často veľmi rýchlo zmení, keď už nejaké skutočne vlastníte. Často sa stretávam s tým, že sa vyhnem grafu, ktorý sa mi na prvý pohľad zdá príliš technicky rozšírený. Ale potom, čo urobím malý počiatočný nákup a potom sledujem akciu, môj postoj k tomu sa zmení, keď budem pozornejšie sledovať cenovú akciu a získam zmysel pre osobnosť akcie. Namiesto toho, aby som to zamietol ako zmeškaný obchod, sústredím sa na hľadanie príležitosti stlačiť podľa vývoja grafu.

Druhou výhodou prístupu sondovania je, že umožňuje oveľa vyššiu úroveň agresivity, keď obchodujete postupne. Keďže môžete lepšie riadiť riziko, je možné pri monitorovaní situácie zaujať väčšie pozície.

Livermore mal dve kľúčové podmienky pre jeho prieskumné nákupy. Najprv určil veľkosť, ktorú nakoniec zamýšľal držať, ak by sa akcie vyvíjali spôsobom, ktorý sa mu páčil. Mal plán vopred a nepridával zdieľania len tak náhodne. Jeho počiatočný prieskumný nákup by vo všeobecnosti predstavoval asi 20 % celkovej veľkosti, ktorú plánoval. Myšlienkou je mať plán a nenechať sa v pokušení upravovať ho, keď sa vaše emócie naštartujú pri vývoji cenovej akcie.

Toto prvé pravidlo ide ruka v ruke s druhým, ktorým je, že k obchodu pridávate iba vtedy, ak pôsobí pozitívne. Nesnažíte sa znížiť svoju základnú cenu, pretože dúfate, že trh nakoniec ocení pozitívne základy tejto akcie. Čo urobíte, je pridať k vašej pozícii, pretože cenová akcia dokazuje, že trh objavuje podstatu situácie. To je to, čo vám pomôže zlepšiť vaše načasovanie. Nesnažíte sa uhádnuť, kedy sa akcia pohne. Objímate ho, keď sa pohybuje a robí to, čo má robiť.

Veľká časť pohybu v akejkoľvek akcii je náhodná a nemá veľký význam. Môžete to využiť, keď budete sledovať situáciu a zvažovať ju v kontexte s celkovými podmienkami na trhu. Volatilita by mala byť vaším priateľom a nie nepriateľom.

Jednou z variácií, ktorú pridávam k prístupu sondovania, je obchodovanie s časťou pozície s kratšími časovými rámcami. Namiesto toho, aby som to považoval za jeden veľký obchod založený postupne, budem to považovať za niekoľko obchodov s rôznymi časovými obdobiami. Má to veľa rovnakých výhod ako prístup sondovania, ale pomáha to zmierniť riziko, keď sa pri budovaní pozície vyskytnú nejaké rýchle prevrátenia.

Štyri kroky k prístupu sondovania

1. Zaujmite počiatočnú pozíciu. Kľúčom je, aby bol malý a ponechal priestor na pridávanie podľa vývoja akcií. „Sledovacia“ pozícia, alebo to, čo Jesse Livermore nazval „sondovacia“ pozícia, vás prinúti pozornejšie sledovať cenovú akciu a pomôže vám vyvinúť určitý cit pre pohyb. Akonáhle budete držať zásoby, budete motivovaní robiť ďalší výskum a odhaliť potenciálne negatívne a pozitívne katalyzátory.

2. Vyhľadajte druhý záznam. Ak akcie okamžite sklamali, potom ju vyhoďte a pokračujte. Možno sa k tomu v budúcnosti vrátite. Ak funguje dobre a podmienky na trhu sú dobré, pridajte ďalšie. Využite rutinnú volatilitu. Nezáleží na tom, či nakupujete nižšie alebo vyššie, pokiaľ graf zostane zdravý.

3. Buďte trpezliví. Teraz, keď mám oporu v akcii, chcem vidieť, ako to funguje. Platí to nízke? Ak nie, asi by som urobil čiastočný predaj. Čím dlhšie sa minimálna hodnota drží, tým viac budem naklonený k ďalším prírastkovým nákupom.

4. Zostaňte disciplinovaní. Ak sa cenová akcia oslabí a do hry vstúpi support, škrtnite a skúste to znova. Nezostávajte len sedieť a dúfať, že obchod funguje. Ak sa cenová akcia zhorší, rýchlo ju znížte.

Na najhoršom medvedom trhu väčšina testovacích obchodov spočiatku nebude fungovať, ale tento prístup obmedzuje vaše riziko a ponecháva vás v pozícii, aby ste to skúšali znova a znova, kým veci nezačnú fungovať. Medvedie trhy vytvárajú skvelé príležitosti a ak k nim pristúpite so správnou stratégiou, nebudete sa ich báť.