Tu je to, čo investori potrebujú vedieť o ETF s jednou akciou

Väčšina investorov považuje fondy obchodované na burze za jednoduchý spôsob nákupu diverzifikovaného koša jednotlivých akcií, ktoré sledujú index alebo sú vystavené určitej téme.

Teraz však existujú aj tzv jednoakciové ETF, ktorá umožňuje pákové stávky na jednotlivé akcie.

Regulačné orgány a poradcovia však varujú, že tieto produkty môžu byť pre bežných investorov príliš zložité a riskantné.

„Jednotlivé akcie ETF sú nevhodné a príliš rizikové pre viac ako 99 % investorov,“ povedal certifikovaný finančný plánovač Jason Siperstein, prezident spoločnosti Eliot Rose Wealth Management v East Greenwich, Rhode Island.

Funguje to takto: Tieto ETF namiesto vlastníctva jednotlivých akcií obsahujú „swapy“, čo sú zmluvy, v ktorých sa dve strany dohodnú na výmene peňažných tokov jedného aktíva za iné.

Tieto kontrakty zväčšujú dennú expozíciu jednotlivých akcií a majú tendenciu „odšťavovať výnosy jedným alebo druhým smerom,“ vysvetlil Ben Johnson, riaditeľ globálneho výskumu ETF pre Morningstar. 

Napríklad, TSLL ponúka býčím investorom 1.5-násobok denných výnosov tesaa faktor pákového efektu sa obnovuje každý deň.

"Často sa to môže výrazne líšiť v závislosti od úrovne volatility," povedal Johnson. Čím väčšie sú výkyvy akcií, tým väčší je „brak volatility“, ktorý ovplyvňuje vaše celkové výnosy.

Viac zo súboru nástrojov pre investorov:
Existuje nová 1% daň na spätné odkúpenie akcií – tu je to, čo to znamená pre vaše portfólio
Demokrati žiadajú reformu sociálneho zabezpečenia. Čo to môže znamenať pre vaše výhody
Investori sa hrnú do fondov zelenej energie, keď Kongres prijíma klimatický zákon

Hoci tieto produkty môžu niektorým investorom ponúkať vystavenie sa ťažšie dostupným akciám, bez pochopenia „nuansy a zložitosti“, priemerní investori môžu mať zlú skúsenosť, povedal Johnson.

Napriek schváleniu ETF s jednou akciou v júli Komisia pre cenné papiere a burzu vyjadrila obavy.

„Výnosy investorov za dlhšie časové obdobie môžu byť výrazne nižšie, ako by očakávali na základe výkonnosti podkladových akcií,“ uviedla komisárka SEC Caroline Crenshawová. Júlové vyhlásenie. "Tieto účinky budú pravdepodobne obzvlášť výrazné na nestálych trhoch," povedala. 

Niektorí finanční poradcovia tiež varovali každodenných investorov pred volatilitou týchto aktív.   

"Podľa môjho názoru sú to nástroje, ktoré gamifikujú investovanie, čo si myslím, že môže byť veľmi nebezpečné," povedal Siperstein. "Neexistuje žiadna diverzifikácia, veľmi vysoké náklady a jednoducho nie sú potrebné pre väčšinu ľudí."

Nákladové pomery pre jednotlivé akcie ETF sú bližšie k 1 % a priemerné náklady na pasívne spravované fondy boli v roku 0.12 2021 %, podľa Morningstar.

Vaughn Kellerman, CFP s HCM Wealth Advisors v Cincinnati, uviedol, že ETF s jednou akciou sú vhodnejšie na denné obchodovanie ako na dlhodobé investovanie, čo odzrkadľuje obavy SEC z možnosti zvýšených strát.

Aj keď je možné „maximalizovať“ výnosy, ak správne vsadíte na pohyb aktív v daný deň, je tu tiež väčší potenciál straty na strane poklesu, povedal.  

Napríklad, ak sa podkladová akcia zníži o 10 %, tento produkt môže klesnúť o 30 % až 40 %, povedal Kellerman.

V tom istom vyhlásení SEC Crenshaw dodal, že vlastnosti a riziká týchto produktov „budú pravdepodobne náročné“ pre investičných profesionálov, aby ich odporúčali retailovým investorom pri plnení ich zvereneckých povinností.