Hongkong v pondelok rozšíril svoj cezhraničný investičný kanál so Šanghajom a Šen-čenom o dve nové triedy finančných produktov, čím pozdvihol status mesta ako hlavného centra offshore pevninskej Číny.
ETF Connect formálne odštartoval, čo umožňuje globálnym investorom využiť 83 fondov obchodovaných na burze (ETF) v Číne – 53 v Šanghaji, 30 v Shenzhene – prostredníctvom účtov vedených v Hongkongu, čo môže prilákať investície v hodnote až 200 miliárd juanov (29.8 miliardy USD). jeden až dva roky, podľa prognózy China Asset Management.
Oddelene menové orgány Číny a Hongkongu uviedli, že založia a Vymeňte pripojenie pre globálnych investorov, aby zabezpečili riziká 3.7 bilióna juanov offshore dlhopisov, ktoré vlastnia. Podľa spoločného vyhlásenia finančných a menových regulátorov Číny a Hongkongu bude swap debutovať najskôr koncom roka 2022, pričom swapy úrokových sadzieb pre používateľov budú môcť vymeniť jeden prúd budúcich úrokových platieb za iný.
Máte otázky týkajúce sa najväčších tém a trendov z celého sveta? Získajte odpovede s Znalosť SCMP, naša nová platforma kurátorského obsahu s vysvetlivkami, často kladenými otázkami, analýzami a infografikami, ktoré vám prináša náš ocenený tím.
Rozšírenie schémy Connect, horúce na päty 25th výročie z Hong Kongu návrat k čínskej suverenite tri dni skôr, je jedným z najjasnejších znakov nenahraditeľnej úlohy mesta ako čínskeho offshore finančného centra. Hongkong je kľúčovým odrazovým mostíkom pre čínske spoločnosti a investorov na čerpanie zámorských fondov a poskytuje bránu pre globálny kapitál, aby sa dostal do Číny, druhej najväčšej svetovej ekonomiky a kapitálového trhu.
John Lee Ka-chiu vystúpil počas slávnostnej prísahy vo funkcii výkonného riaditeľa Hongkongu 1. júla 2022. Foto: Bloomberg alt=John Lee Ka-chiu vystúpil počas slávnostnej prísahy ako generálny riaditeľ Hongkongu 1. júla 2022 Foto: Bloomberg>
„Svet prechádza seizmickými zmenami nevídanými za celé storočie, ale časy sú na našej strane, a to je základom našej vytrvalosti, odhodlania a dôvery,“ povedal generálny riaditeľ Hongkongu John Lee Ka-chiu počas online seminára pri príležitosti piate výročie programu Bond Connect. „V priebehu vývoja [Hong Kongu] na medzinárodné finančné centrum sme [svedkami] skutočnosti, že stabilný rozvoj Číny je najpevnejšou podporou [pre] Hong Kong.“
Program Connect začal v 2014 ako mozgové dieťa bývalého šéfa hongkonskej burzy Charles Li Xiaojia, čo umožňuje globálnym fondom prístup na čínsky akciový trh denominovaný v juanoch. Taktiež umožnil čínskym inštitúciám a profesionálnym investorom investovať do akcií kótovaných na hongkonskom akciovom trhu.
Julia Leung Fung-yee, zástupkyňa výkonného riaditeľa hongkonskej Komisie pre cenné papiere a futures (SFC) v kancelárii SFC v Quarry Bay dňa 21. septembra 2021. Foto: Jonathan Wong alt=Julia Leung Fung-yee, zástupkyňa generálneho riaditeľa Hongkongu Kong's Securities and Futures Commission (SFC) v kancelárii SFC v Quarry Bay dňa 21. septembra 2021. Foto: Jonathan Wong>
V priebehu rokov sa program Connect rozrástol čo do veľkosti, geografickej polohy a rozmanitosti a v roku 2017 sa rozšíril na Bond Connect, Shanghai-Londýn Stock Connect v roku 2019 produkty správy majetku v minulom roku a teraz ETF a swapy.
„Hongkong je pohodlné miesto, kde môžu investori investovať s vedomím, že spĺňajú predpisy Číny,“ povedala Julia Leung Fung-yee, zástupkyňa výkonného riaditeľa Komisie pre cenné papiere a futures. (SFC), počas online fóra pri príležitosti výročia programu Bond Connect.
Po ohlásení rôznych programov Connect boli akciové trhy zmiešané. Hongkonský referenčný index Hang Seng uzavrel deň s 0.1-percentným poklesom po tom, čo sa dostal z 1.8-percentného poklesu. Kľúčový ukazovateľ Šanghaja vzrástol o 0.5 percenta, zatiaľ čo hlavný index Shenzenu vzrástol o 1.2 percenta.
ETF je kôš podkladových cenných papierov vrátane akcií, komodít a iných tried aktív, ktoré môžu investori nakupovať a predávať na burze ako bežné akcie.
ETF Connect pritiahne dlhodobé prostriedky na čínske finančné trhy, čím vytvorí akúsi hĺbku a protiváhu krátkodobým kapitálovým tokom a nestálym náladám, povedal Xu Meng, výkonný riaditeľ kvantitatívneho investovania v China Asset Management, ktorý zahŕňa 10 ETF. v prvých 83 fondoch oprávnených na zahraničné investície.
„Bude to prínosom pre medzinárodných správcov aktív, pretože zvyčajne používajú ETF ako nástroj na optimalizáciu likvidity vo fondoch,“ povedal Xu a dodal, že offshore investori majú tendenciu zahŕňať ETF do svojich portfólií, pretože majú lepšiu likviditu a diverzifikovanejšie riziká v porovnaní s investovaním do jednu zásobu.
Celkovo sa v Šanghaji a Šen-čene zobchodovalo 694 ETF v hodnote 1.5 bilióna juanov, pričom ponuka vzrástla minulý rok o 30 percent, podľa údajov Shenwan Hongyuan Group a Huachuang Securities. To je porovnateľné s celkovou trhovou kapitalizáciou 84 biliónov juanov na čínskom pevninskom trhu.
Hongkonský trh ETF je oveľa menší, podľa údajov poskytnutých spoločnosťou Huaxin Securities je hostiteľom iba 150 takýchto fondov so spravovanými aktívami v hodnote 405.9 miliardy HK $ (51.7 miliardy USD).
Vymeňte pripojenie je dôležitým vylepšením, ktoré pomáha investorom zabezpečiť sa proti rizikám na dlhopisovom trhu. Globálni investori od roku 40 každoročne zvýšili svoje držby čínskych dlhopisov denominovaných v juanoch o 2017 percent na 3.7 bilióna juanov. Pan Gongsheng, zástupca guvernéra Čínskej ľudovej banky (PBOC), počas seminára Bond Connect.
„V dnešnom nestabilnom trhu a napätej geopolitickej situácii ľudia hľadia na veľmi stabilnú ekonomickú politiku Číny, ktorej cieľom je vytvoriť veľmi stabilné prostredie,“ povedal Jimmy Jim, vedúci globálnych trhov v ICBC (Asia) Limited. „To je pre investora veľmi dôležité – môže lepšie predvídať, čo sa deje, a znížiť trhové riziko“
Začne sa to prostredníctvom takzvaného severného obchodu, ktorý umožní globálnym investorom prístup na čínsky trh s finančnými derivátmi prostredníctvom prepojenia medzi zúčtovacími strediskami v Číne a Hongkongu.
Časový harmonogram pre južný úsek, ktorý umožní investorom z pevniny prístup na hongkonský trh s finančnými derivátmi, nebol okamžite jasný.
Hongkong tiež dostal výstrel v úlohe najväčšieho svetového offshore obchodného centra pre renminbi. Čínska centrálna banka zmodernizovala svoje menové swapy s Hongkongom na trvalú dohodu a zvýšila objem o 60 percent na 800 miliárd juanov.
Tento krok, prvá stála swapová dohoda PBOC, je zameraný na poskytovanie dlhodobej podpory likvidity hongkongskému trhu, pomáha stabilizovať očakávania trhu a podporuje rozvoj mesta na offshore trhu s jüanmi, tzv. uviedla centrálna banka.
Investícia v renminbi „je atraktívna z mnohých dôvodov“ a objem investícií súvisiacich s Čínou „bude naďalej rásť... v strednodobom až dlhodobom horizonte“ napriek pandémii Covid-19, povedal prezident Orient Securities Company Limited Lu Weiming.
"Čína si zachovala svoju politiku zameranú na národný rozvoj, takže výmenný kurz renminbi zostal stabilný v porovnaní s inými menami rozvíjajúcich sa trhov," povedal Lu. "renminbi môže lepšie uspokojiť potreby investorov v oblasti správy aktív."
Tento článok sa pôvodne objavil v Ranná pošta v južnej Číne (SCMP), najuznávanejšie hlasové správy o Číne a Ázii za viac ako storočie. Ďalšie príbehy SCMP nájdete na stránke Aplikácia SCMP alebo navštívte SCMP facebook a Twitter stránok. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Všetky práva vyhradené.
Copyright (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. Všetky práva vyhradené.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/hong-kong-gets-shot-arm-093000763.html