Hongkongské akcie sa stávajú oázou zelene v mori červenej, týždeň v prehľade

Prebieha kontrola týždňa

• Čína v pondelok oznámila, že HDP krajiny vzrástol v roku 8 o 2021 % lepšie, ako sa očakávalo, hoci HDP za štvrtý kvartál sklamal iba o 4 %.
• Kľúčovým slovom tohto týždňa v Číne bolo uvoľnenie menovej politiky, keď PBOC oznámila zníženie strednodobej úverovej facility (MLF), reverzných repo operácií a základnej úrokovej sadzby (LPR), čím potvrdila voľnejšiu pozíciu v novom roku.
• Bidenova administratíva v utorok oznámila, že bude skúmať dôsledky cloudových služieb Alibaba v USA na národnú bezpečnosť. Americké cloudové podnikanie spoločnosti však predstavuje zanedbateľnú časť príjmov spoločnosti.
• Čínske internetové akcie kótované v Hongkongu zaznamenali vo štvrtok výrazné oživenie, keďže investori jasali nad uvoľnením a menšou regulačnou neistotou.

Piatkové kľúčové správy

Ázijské akcie mali ďalší ťažký deň na to, aby ukončili ťažký týždeň, aj keď Hongkong a Filipíny boli odľahlé, keďže obe dosiahli malé zisky. Počas týždňa bola väčšina trhov mimo -1% až -2%, hoci Južná Kórea bola mimo mimoriadne hlboko -3.54%, India bola nižšia o -3.85%, Malajzia bola nižšia o -2.88% a Taiwan klesol -3.16%. .

Pamätajte si, že hongkonský vzostupný trend a indický klesajúci trend môžu aktívnym manažérom spôsobovať bolesť kvôli ich podváhe na čínskom internete a nadváhe v Indii. Ak sa tento skorý trend udrží, mohlo by to „prinútiť“ veľké prostriedky späť do vesmíru. Ďalším katalyzátorom je jednoduchá realita, že americký dolár môže v dôsledku zvýšenia sadzieb Fedu posilniť, čo predstavuje významný protivietor pre meny EM. Hongkonské akcie sú denominované v hongkonských dolároch, ktoré sú naviazané na americký dolár, čo v takomto prostredí poskytuje určitú mieru bezpečnosti. 

Hang Seng stúpol za týždeň o +2.36 %, zatiaľ čo Shanghai vzrástol o +0.26 % vďaka skresleniu hodnoty a Shenzhen klesol o -1.74 % vďaka skresleniu rastu. Cez noc Hang Seng získal +0.05% z objemu, ktorý bol oproti včerajšku nižší o -13.57%, čo je 95% 1-ročného priemeru. Pre Hong Kong to nie je zlý deň, pretože Hang Seng je presne na úrovni 25,000 0.68. Internetové akcie kótované v Hongkongu boli cez noc zmiešané, pretože akcie s najvyšším objemom podľa obchodovanej hodnoty boli Tencent, ktorý získal +3.35 %, Alibaba HK, ktorý klesol o -XNUMX %, a Meituan, ktorý stagnoval.

WeChat spoločnosti Tencent a TikTok spoločnosti Bytedance sú zahrnuté do protimonopolného zákona o technológiách USA, hoci návrh zákona môže mať problémy s prijatím. TikTok už presunul svoje americké zákaznícke servery na americkú pôdu, zatiaľ čo Tencent má veľmi málo používateľov v USA (ani moja manželka nebude používať WeChat).

Tencent a Meituan zaznamenali ďalší deň čistých nákupov od investorov z pevniny cez Southbound Stock Connect. Financial Times uvádza, že čínsky televízny dokument o korupcii zahŕňal Antov nákup pozemkov so zľavou. Nevidím to v pevninských médiách ako FYI, hoci článok vyzerá dôveryhodne. Mestá a štáty majú tendenciu dávať spoločnostiam prestávky na pozemky a daňové dohody po celú dobu, takže si nie som istý, aké je to zatracujúce.

Názvy základných spotrebných tovarov kótovaných v Hongkongu si pred čínskym Novým rokom pripísali +2.15 % vedené akciami likérov, materiály získali +1.3 %, keďže stavebné vstupy vrátane cementu získali po včerajšom znížení LPR.

Nehnuteľnosti získali +1.11 % po znížení LPR a klebetách, ktoré Evergrande prináša viac poradcov, aby zvládli svoju dlhovú situáciu. Realitný developer Country Garden vydal konvertibilné dlhopisy v hodnote 500 miliónov dolárov, čím posilnil ich súvahu, keďže pre developerov boli zrušené niektoré obmedzenia financovania.

Trhy na pevnine boli mimo aj napriek pokrytiu diskusií premiéra Li o podpore hospodárskej politiky, keďže Šanghaj klesol o -0.91, Shenzhen klesol o -1.32 % a Rada STAR klesla o -1.2 %. Objemy sa oproti včerajšku znížili o -12.81 %, čo je 95 % 1-ročného priemeru. Akcie likérov celkovo vzrástli, keď Kweichow Moutai vzrástol o +0.79 % a Wuliangye Yibin o +1.89 %.

Zdravotná starostlivosť bola slabá v Hongkongu aj v Číne, hoci Fosun Pharma získala +5.98 % na novom lieku na covid.

V Číne stále rotujeme hodnota/rast, pretože obľúbené témy rastu a sektory sú vyvážené hrami s hodnotou. Šírka bola preč s takmer 2 poklesmi oproti 1 postupujúcim, pretože veľké/megakapitály (hodnota) sa držali lepšie ako stredné a malé (rast). Mali sme ďalší veľký deň nákupov od zahraničných investorov cez Northbound Stock Connect, keďže dnešná celková suma bola 1.382 miliardy dolárov, čo znamená, že celková suma za týždeň bola 4.602 miliardy dolárov. Wow! Čínske štátne dlhopisy sa opäť posilnili pozdĺž medi a CNY stagnoval.

Výmenné kurzy, ceny a výnosy z minulej noci

• CNY / USD 6.34 oproti 6.34 včera
• CNY / 7.19 EUR oproti 7.19 včera
• Výnos z jednodňového vládneho dlhopisu 1% oproti 1.89% včera
• Výnos z 10-ročného štátneho dlhopisu 2.71% oproti 2.72% včera
• Výnos z dlhopisu čínskej rozvojovej banky za 10 rokov 3.01% oproti 3.03% včera
• Cena medi + 0.64% cez noc