Trh s bývaním je zdanlivo v „voľnom páde“

Od začiatku pandémie bol jedným z najsilnejších sektorov americkej ekonomiky trh s bývaním. Avšak, ako väčšina ostatných sektorov, aj bývanie v súčasnosti vykazuje známky spomaľovania a vyvoláva čoraz väčšie obavy tých, ktorí sa o to zaujímajú investovať do nehnuteľností.

Konkrétne, začatie bývania sa v júni znížilo už tretí mesiac po sebe, keďže trhy sa zdanlivo ochladzovali, pravdepodobne ako reakcia na všetko, čo sa na trhoch deje. Pretrvávajúca šanca na recesiu, zvýšené sadzby a oznámenia Federálneho rezervného systému (Fed) o ďalších zvýšeniach spôsobili, že kupujúci aj stavitelia sa pozastavili.

Investori pripomínajúci veľký krach nehnuteľností v roku 2008 a zlyhanie cenných papierov krytých hypotékou (MBS); teda môže hľadať krátky trh. Michael Burry, ktorý predvídal počiatočnú bytovú haváriu, údajne tweet že trh s bývaním je v „voľnom páde“ a že investori môžu trh shortovať.  

Jedným zo spôsobov skrátenia amerických trhov s nehnuteľnosťami je prostredníctvom inverzných fondov obchodovaných na burze (inverzný ETF), ktoré v podstate poskytujú krátku expozíciu voči cenným papierom sledovaným indexom Dow Jones US Real Estate Index alebo MSCI US IMI Real Estate Index.  

ProShares Short Real Estate (NYSE: REK)

REK je inverzný ETF, ktorý ponúka dennú krátku expozíciu indexu Dow Jones US Real Estate Index, ktorý zodpovedá inverznej (-1x) dennej výkonnosti indexu. Ďalej je tento ETF navrhnutý na sledovanie výkonnosti realitných investičných trustov (REITs), ako aj iné spoločnosti, ktoré investujú priamo do nehnuteľností. 

Od začiatku roka (YTD) REK vzrástol o viac ako 17 %, pričom dlhodobé aj krátkodobé trendy zostávajú pozitívne. Za posledný mesiac sa REK obchodoval medzi 18.60 a 20.21 dolármi, čím vytvoril podporu na 17.28 dolároch a zónu odporu medzi 19.01 a 19.34 dolármi.

Ako predtým Finbold poznamenať,, v nadväznosti na domáceho majstra akcie klesajú 16. júna sa zdá, že zmierňujúci dopyt tlačí trh s bývaním do poklesu.

V takomto kontexte rastú výnosy štátnej pokladnice, ako aj náklady na pôžičky pre koncových spotrebiteľov, čím sa vytvára začarovaný kruh pre trh s bývaním, ktorý sa zdanlivo cez noc zmiernil.

Nakoniec, inverzné ETF môžu tiež dobre fungovať v a medvedieho trhu, aj keď na druhej strane je riziko oveľa väčšie v porovnaní s neinverznými ETF, keďže prvé využívajú komplexné finančné nástroje ako napr. deriváty a indexové swapy na zabezpečenie krátkej expozície. 

Ak bude trh s bývaním naďalej klesať, inverzným ETF by sa malo dariť; investori, ktorí chcú získať krátku expozíciu, však musia zmerať svoje ochoty riskovať, pretože výsledky môžu byť nestále. 

Nakupujte akcie teraz s Interactive Brokers – najpokročilejšou investičnou platformou

Vylúčenie zodpovednosti: Obsah na tejto stránke by sa nemal považovať za investičné poradenstvo. Investovanie je špekulatívne. Pri investovaní je váš kapitál ohrozený.