Prognóza obnovy bývania na rok 2024, pretože nálada staviteľov opäť klesá

Kľúčové jedlá

• Podľa Národnej asociácie staviteľov domov (NAHB) dôvera zo strany staviteľov domov klesá každý mesiac už rok a dosahuje úrovne, ktoré neboli zaznamenané od roku 2012.
• Index pod 50 sa považuje za negatívny a v decembri sentiment klesol o 2 body na 31.
• NAHB verí, že tento negatívny trend bude pokračovať aj v roku 2023, ale k oživeniu trhu s bývaním by mohlo dôjsť v roku 2024.

Dôvera stavebníkov klesá už 12. mesiac v rade, pričom Národná asociácia staviteľov domov (NAHB) zažíva najnižší sentiment od roku 2012. Prichádza v čase, keď dopyt po nehnuteľnostiach prudko klesá, úrokové sadzby rastú a životné náklady ešte neklesajú.

Čísla sentimentu pod 50 sa považujú za negatívne a v decembri index klesol o dva body na 31.

V snahe udržať dopyt čo najviac na vzostupe veľká časť staviteľov domov v celej krajine zavádza stimuly. Pre kupujúcich, ktorí sú pripravení prijať sadzby, ktoré za posledných 12 mesiacov prudko vzrástli, niektoré z týchto stimulov zahŕňajú znižovanie úrokových sadzieb hypoték na obmedzenie vplyvu vyšších sadzieb a zníženie nákupných cien.

V tej istej správe NAHB naznačila, že slabý trh s nehnuteľnosťami na bývanie pravdepodobne pretrvá do roku 2023, pričom v roku 2024 je na obzore potenciálne oživenie.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.

Prečo je nálada medzi staviteľmi domov?

Roky pandémie poskytli USA prekvapivo horúci trh s bývaním. Podľa Federal Housing Price Index priemerná cena domu v Spojených štátoch vzrástol takmer o 30 % medzi začiatkom roka 2020 a koncom roka 2021.

Náhla explózia práce na diaľku a otras status quo spôsobili, že mnohí prehodnotili plán svojho života.

Hlavnými príjemcami boli stavitelia domov. Napriek ťažkostiam v dodávateľskom reťazci, vďaka ktorým je prístup k materiálom výzvou, dopyt po nehnuteľnostiach zostal veľmi vysoký. Ale s tými istými problémami dodávateľského reťazca, ktoré sa pridali k problémom inflácie, bolo nevyhnutné, aby sa desaťročie rekordne nízkych úrokových sadzieb skončilo.

Začiatkom roku 2022 sa presne to začalo diať.

Fed zaviedol päť zvýšení úrokových sadzieb za sebou. Prvé štyri boli masívne nárasty o 0.75 percentuálneho bodu, pričom posledné zasadnutie Federálneho výboru pre voľný trh (FOMC) viedlo k mierne nižšiemu nárastu o 0.50 percentuálneho bodu.

Ako sa očakávalo, znamenalo to, že úrokové sadzby hypoték prerástli cez strechu. Priemerná sadzba hypotéky s fixnou sadzbou na 30 rokov vzrástla z menej ako 3 % na konci roka 2021 na viac ako 7 % za posledných pár mesiacov.

Pre kupujúcich je to obrovský rozdiel v mesačnej splátke. V mnohých prípadoch to znamená rozdiel medzi kúpou a kúpou nehnuteľnosti, pričom potenciálne mesačné splátky sa zvyšujú o stovky či dokonca tisíce dolárov.

Nie je prekvapením, že to znamenalo výrazné spomalenie trhu s bývaním. Ceny sa na začiatku roka podarilo udržať celkom stabilne, no od mája začali klesať.

Táto snímka bola doteraz pomalá, ale počet transakcií klesol o 37.4 % v porovnaní s týmto časom minulého roka podľa Redfina.

Aké sú vyhliadky na trhu s bývaním?

Situácia sa v krátkodobom horizonte pravdepodobne nezlepší. Inflácia v Spojených štátoch začala klesať, no stále zostáva vysoká na úrovni 7.1 %. A to aj napriek sadzobnej politike Fedu, ktorá bola najrýchlejším tempom rastu od začiatku 1980. rokov.

S týmto vedomím predseda Fedu Jerome Powell na poslednej tlačovej konferencii uviedol: „Skutočne sa očakáva, že inflácia služieb nepostúpi tak rýchlo dole, takže pri nej budeme musieť zostať,“ povedal. "Možno budeme musieť zvýšiť sadzby vyššie, aby sme sa dostali tam, kam chceme."

Toto je kombinované s prieskumom jednotlivých členov Fedu, ktorí sú po každom zasadnutí zisťovaní, aké očakávajú sadzby v nasledujúcich 12 mesiacoch. Takzvaný „bodový graf“ ukazuje strednú projekciu základnej sadzby na úrovni 5.1 % na konci roka 2023. To je nárast oproti súčasnej sadzbe 4.25 % – 4.5 %.

To je tiež na základe očakávania, že Fed môže tiež začať znižovať sadzby v tomto bode, čo znamená, že maximálna sadzba môže byť ešte vyššia.

Takže so sadzbami, ktoré budú pravdepodobne vyššie a potenciálne oveľa vyššie, budú stavitelia domov ešte nejaký čas bojovať namáhavý boj.

Hypotéky sú už teraz oveľa drahšie ako pred rokom a pri pokračujúcom raste cien je nové bývanie s novou drahou hypotékou nákladom, ktorý veľa domácností len tak neznesie.

V dôsledku toho NAHB predpovedá, že rok 2023 bude pre nehnuteľnosti ťažký.

Sú však optimistickí, pokiaľ ide o mierne dlhodobejšiu budúcnosť. Väčšina analytikov očakáva, že keď inflácia klesne na cieľové rozpätie Fedu 2-3 %, začne sa diskusia o poklese sadzieb.

Podľa definície sa zvyšovanie sadzieb snaží utlmiť ekonomiku. Po ďalšom roku zvyšovania, potenciálne stagnujúceho alebo negatívneho ekonomického rastu a trhu práce, ktorý musel odolávať všetkým týmto tlakom, bude pravdepodobne veľa volaní o pomoc zo strany Fedu vo forme nižších sadzieb.

Ak je inflácia pod kontrolou, pravdepodobne sa zaviažu.

Ak a keď sa to stane, mohli by sme vidieť opak toho, čo sme videli v roku 2022. S infláciou pod kontrolou a úrokovými sadzbami na ceste dole sa ekonomika potenciálne zdvihne a hypotéky budú dostupnejšie.

To by mohlo viesť k zvýšeniu dopytu po nehnuteľnostiach a začína sa vzostupný cyklus. Nárast objemu a ceny zvyšuje záujem o nehnuteľnosti, čo vedie k pozitívnemu mediálnemu pokrytiu a zlepšenému sentimentu, čo ďalej zvyšuje záujem a ceny.

Toto všetko sú, samozrejme, dohady, ale z nejakého dôvodu sa to nazýva trhový „cyklus“ a je to spravodlivý predpoklad toho, ako by sa veci mohli vyvíjať. Samozrejme, vždy je tu potenciál pre udalosť čiernej labute, niečo úplne nepredvídané, čo vyhodí očakávania von oknom.

Dúfajme, že žiadna ďalšia pandémia.

Čo to znamená pre investorov?

Takže trh s bývaním je momentálne v trochu ťažkej situácii. Čo to znamená pre investorov, ktorí sa chcú dostať na rebríček bývania? Môže to znamenať, že časová os na nákup sa musí predĺžiť.

Sporitelia, ktorí si dali dokopy zálohu na hypotéku, ktorú si stanovili na základe 4% úrokovej sadzby, pravdepodobne utrpeli hrubý šok, keď sa pozreli na čísla 6.8%.

Jedným z najlepších spôsobov, ako zlepšiť svoju hypotéku, je zhromaždiť väčší vklad.

A pokiaľ ide o maximalizáciu paušálnej sumy, hotovosť v banke to jednoducho nezníži. Aby som to objasnil, ak hľadáte nákup niekde v krátkodobom horizonte, povedzme menej ako tri roky, hotovosť je pravdepodobne vaša najlepšia stávka.

Možno vám to neprinesie veľa úrokov, ale je to bezpečné a nemusíte sa obávať, že pokles na trhu zníži vašu zálohu o 15 %.

Ak máte do plánovania kúpy viac ako tri roky, ste na správnom mieste, aby ste sa zamerali na vyššiu akontáciu prostredníctvom investovania.

Nie je to však mýtus, investovanie môže byť riskantné, ak to robíte nesprávnym spôsobom. Táto prvá chyba mnohých investorov nie je dostatočne diverzifikovaná. Vyberanie za hrsť akcií to nevyrieši. Aby ste dosiahli správnu diverzifikáciu medzi množstvom rôznych tried aktív, budete pravdepodobne potrebovať odbornú pomoc.

Na výber máme celý rad rôznych investičných fondov (ktoré nazývame súpravy), ktoré poskytujú obrovskú úroveň diverzifikácie v rámci širokého spektra aktív. Nielen to, ale využívame silu AI na prehĺbenie analýzy údajov spôsobom, ktorému sa ľudia jednoducho nevyrovnajú.

Rovnako ako naše Súprava vznikajúcich technológií, ktorá napríklad používa AI na predpovedanie, ktoré oblasti techniky budú mať v nadchádzajúcom týždni najlepší výkon, a na základe týchto prognóz sa potom automaticky vyrovná.

Ak chcete ešte viac pomoci, ponúkame aj my Ochrana portfólia na všetkých našich Súpravy základov. Toto využíva našu AI na analýzu citlivosti vášho portfólia na rôzne formy rizika, ako je trhové riziko a úrokové riziko. Potom automaticky implementuje sofistikované hedgingové stratégie, ktoré im pomôžu chrániť sa pred nimi.

Je to skutočne špičková vec a my sme ju sprístupnili každému.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.