(Bloomberg) - Veľkosť prepadu akcií viazaných na indického miliardára Gautama Adaniho v histórii konkuruje iba niekoľko kampaní zameraných na predaj nakrátko.
Najčítanejšie z Bloombergu
Hlavnými z nich sú Enron Corp. a Wirecard AG, ktorých kolaps podnietili aktivistickí predajcovia nakrátko, ktorí našli nedostatky v ich správe a riadení. Hindenburg Research sa teraz zameral na Adaniho skupinu spoločností a uviedol, že po obvinení skupiny z podvodu shortuje Adaniho dlhopisy obchodované v USA a deriváty, s ktorými sa neobchoduje v Indii. Uviedla, že jej správa sa týka výlučne hodnotenia cenných papierov obchodovaných mimo Indie.
Pre skupinu spoločností Adani sú prvé dni a nie je jasné, čo je pred nami. Adani opakovane poprel obvinenia Hindenburga, vrátane toho, že umelo navyšoval ceny akcií. Napriek tomu sa jej nepodarilo zastaviť prepad akcií, ktorý zlikvidoval viac ako 110 miliárd dolárov od desiatich firiem spojených so skupinou Adani, vrátane vlajkovej lode Adani Enterprises Ltd.
"Vplyv a poškodenie ceny Adani bude pravdepodobne nejaký čas pretrvávať," povedal Charles-Henry Monchau, investičný riaditeľ v Banque SYZ, citujúc zložitú štruktúru podnikania priemyselného konglomerátu v oblasti energetiky do prístavov.
Tu sú niektoré z najväčších prepadov akciového trhu, ktoré vyvolali predajcovia nakrátko:
Enron vystavený
Vyhlásenie bankrotu Enronu v roku 2001 znamenalo jeden z najpozoruhodnejších finančných kolapsov v histórii, pričom firma so sídlom v Houstone stratila od augusta 65 do podania podľa kapitoly 2000 trhovú hodnotu viac ako 11 miliárd dolárov. Jim Chanos z hedžového fondu Kynikos Associates Ltd. si vybudoval reputáciu stávkou, že Enron zlyhá – ukázalo sa, že mal pravdu. Pád energetického giganta, ktorý spustili odhalenia pochybných účtovných praktík, sa v obchodnom a politickom svete nesie aj dnes.
Kolaps Enronu, ktorý stál akcionárov miliardy a zanechal tisíce ľudí nezamestnaných a bez dôchodkov, podnietil prijatie zákonov a nariadení určených na zlepšenie presnosti finančného výkazníctva.
Wirecard šok
Viceroy's Fraser Perring bol súčasťou tímu stojaceho za odsudzujúcou správou z roku 2016, ktorá obvinila Wirecard z prania špinavých peňazí a napomáhania vyhýbaniu sa obmedzeniam amerického internetového hazardu. Spoločnosť, ktorá mala v roku 2018 trhovú hodnotu približne 24 miliárd EUR (26 miliárd USD), skolabovala po tom, čo v roku 2020 odhalila, že aktíva v hodnote 1.9 miliardy EUR pravdepodobne nikdy neexistovali.
Odhalenie Nikolu
Zakladateľ Hindenburgu Nathan Anderson sa začal zaujímať o Nikola Corp. po tom, čo Bloomberg News v roku 2020 zverejnil príbeh o tom, ako zakladateľ Trevor Milton zveličil schopnosti svojho debutového návesu. Nikola, ktorá mala v istom momente trhovú hodnotu okolo 30 miliárd dolárov, má teraz hodnotu 1.3 miliardy dolárov. Porota v októbri odsúdila Miltona za podvádzanie investorov. Akcie klesli približne o 95 % zo svojho vrcholu v roku 2020.
Hindenburg sa od roku 30 zameral na približne 2020 spoločností a ich akcie podľa výpočtov agentúry Bloomberg News stratili nasledujúci deň v priemere asi 15 %. Akcie klesli v priemere o 26 % o šesť mesiacov neskôr.
Medzi ďalšie medvedie výzvy Hindenburgu patria výrobcovia elektrických vozidiel Lordstown Motors Corp. a Workhorse Group Inc.
Valeantova kvapka
Predajcovia nakrátko Fahmi Quadir a zakladateľ Citron Research Andrew Left shortovali výrobcu liekov predtým známeho ako Valeant Pharmaceuticals, teraz obchodujúceho ako Bausch Health Companies Inc. Trhová hodnota akcií sa znížila z viac ako 87 miliárd USD v auguste 2015 na menej ako 4 miliardy USD v roku 2022. miliardársky investor Bill Ackman, ktorý podľa výpočtov agentúry Bloomberg na základe verejných podaní zaznamenal veľkú stratu na svojej dlhej stávke Valeant.
Čínsky les v ťažkostiach
Carson Block z Muddyho Watersa skrátil Sino-Forest Corp. a obvinil ju z nesprávneho uvedenia finančných údajov, čo viedlo k tomu, že čínska lesnícka spoločnosť podala žiadosť o ochranu pred bankrotom. Block sa preslávil v roku 2011 po jeho správe o firme, ktorá za pár dní stratila viac ako 70 %.
Lekcie Herbalife
Keď sa veci pokazia, shortovanie môže byť drahé, pretože investor musí pokryť pozíciu, ak akcie stúpnu. Ackman's Pershing Square Capital Management obvinila spoločnosť Herbalife Nutrition Ltd. so sídlom v Los Angeles, že ide o nelegálnu operáciu, ktorá sa spoliehala na vonkajších distribútorov pri nábore členov pomocou programov rýchleho zbohatnutia. Kampaň odštartoval stávkou vo výške 1 miliardy dolárov proti spoločnosti v roku 2012 a minul milióny na vyšetrovanie biznisu.
Krátka pozícia postavila Ackmana do sporu s kolegom miliardárom Carlom Icahnom, ktorý sa stal najväčším držiteľom spoločnosti. Icahn pokračoval v obrane spoločnosti, ktorá predáva koktaily a vitamíny na chudnutie, a napadol Ackmana – ktorý opustil svoju pozíciu do roku 2018. Akcie Herbalife sa za päť rokov po zverejnení svojej krátkej pozície viac ako zdvojnásobili.
Hovorkyňa Nikoly odmietla príbeh komentovať. Bausch Health a Herbalife nevrátili žiadosť o komentár k tomuto príbehu.
– S pomocou Michaela Msika.
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/adani-selloff-stacks-against-biggest-154908437.html