Ako Big Oil predáva znečisťujúce aktíva v snahe vyzerať zeleno

Ropné a plynárenské giganty čoraz viac predávajú špinavé aktíva súkromným firmám, čím zosilňujú obavy, že tradičné dohody v odvetví fosílnych palív nie sú kompatibilné so svetom s nulovou sieťou.

Prichádza v čase, keď sú veľké ropné a plynárenské spoločnosti pod kontrolou nesmierny tlak stanoviť krátkodobé a strednodobé ciele v súlade s cieľmi medzníka Dohoda Paris. Všeobecne sa uznáva, že táto dohoda je mimoriadne dôležitá, aby sa predišlo najhoršiemu z toho, čo klimatická kríza pripravila.

Výskum uverejnené minulý týždeň od neziskového fondu Environmental Defence Fund ukazuje, ako fúzie a akvizície ropy a zemného plynu, ktoré môžu energetickým gigantom pomôcť pri realizácii ich plánov prechodu, nepomáhajú znižovať globálne emisie skleníkových plynov.

Samozrejme, spaľovanie fosílnych palív, ako je uhlie, ropa a plyn, je to hlavnou hybnou silou klimatickej krízy a výskumníci majú opakovane zdôrazňovaný že obmedzenie globálneho otepľovania na 1.5 stupňa Celzia bude čoskoro nedosiahnuteľné bez okamžitého a hlbokého zníženia emisií vo všetkých sektoroch.

Analýza spoločnosti EDF s viac ako 3,000 2017 dohodami medzi rokmi 2021 a XNUMX ukazuje, ako miznú záväzky týkajúce sa horenia a emisií, keď sa desiatky tisíc vrtov prenesú z verejne obchodovaných spoločností na súkromné ​​firmy, ktoré nemajú žiadny dohľad ani povinnosť podávať správy akcionárom.

Tieto často nejasné súkromné ​​spoločnosti majú tendenciu prezrádzať málo o svojich operáciách a môžu sa zaviazať k zvyšovaniu výroby fosílnych palív.

Podľa výskumu EDF takéto obchody rastú v počte aj rozsahu a len v roku 192 sa vyšplhajú na 2021 miliárd dolárov.

„Tieto transakcie môžu vyvolať dojem, že predajcovia znížili emisie, pričom v skutočnosti sa znečistenie jednoducho presúva na spoločnosti s nižšími štandardmi,“ povedal Andrew Baxter, riaditeľ pre prechod energie v EDF.

„Bez ohľadu na zámer predajcov, výsledkom je, že milióny ton emisií skutočne zmiznú z očí verejnosti, pravdepodobne navždy. A keďže tieto studne a iné aktíva starnú pod menším dohľadom, environmentálne výzvy sa len zhoršujú,“ dodal.

V správe sa uvádza, že nárast počtu a rozsahu obchodovania s ropou a zemným plynom sa zhodoval s rastúcimi obavami investorov zo straty schopnosti posudzovať riziká spoločnosti alebo brať prevádzkovateľov na zodpovednosť voči svojim klimatickým prísľubom.

Naznačuje tiež dôsledky pre niektoré z najväčších svetových bánk, z ktorých mnohé si stanovili ciele financovaných čistých emisií s nulovou čistou hodnotou. Od roku 2017 päť zo šiestich najväčších amerických bánk poskytovalo poradenstvo pri obchodoch s upstreamom v hodnote miliárd dolárov.

Výsledkom je, že analýza spochybňuje integritu Big Oil a záväzok Wall Street k plánovanému energie prechod, posun, ktorý je životne dôležitý, aby sa zabránilo katastrofickému klimatickému scenáru.

Analýza spoločnosti EDF použila priemyselné a finančné údaje o fúziách a akvizíciách na sledovanie zmien v tom, ako sa emisie mohli zmeniť po predaji. Predpokladá sa, že je to prvýkrát, čo boli zhromaždené komplexné údaje o tom, ako veľké spoločnosti v oblasti ropy a zemného plynu prenášajú emisie na súkromných nákupcov.

V jednom príklade Británia Mušla, Francúzsko TotalEnergies a Talianska Eni — všetky verejne vlastnené firmy s čistými nulovými cieľmi — minulý rok predali svoje podiely v ropnom ťažobnom poli na pobreží v Nigérii prevádzkovateľovi podporovanému súkromným kapitálom.

Podľa analýzy EDF medzi rokom 2013 a okamihom prevodu nedošlo k takmer žiadnemu bežnému vzplanutiu pod vedením spoločností TotalEnergies, Eni a Shell, najpredávanejších aktív od roku 2017 do roku 2021.

Takmer okamžite potom sa však vzplanutie dramaticky zvýšilo. Prípadová štúdia mala zdôrazniť klimatické riziká vyplývajúce z transakcií s ropou a plynom.

Spaľovanie plynu je spaľovanie zemného plynu pri ťažbe ropy. To uvoľňuje znečisťujúce látky do atmosféry, ako je oxid uhličitý, čierny uhlík a metán – silný skleníkový plyn.

Svetová banka má povedal ukončenie týchto „plytvavých a znečisťujúcich“ priemyselných praktík je základom širšieho úsilia o dekarbonizáciu produkcie ropy a plynu.

Hovorca spoločnosti Eni uviedol, že spoločnosť nepovažuje predaj aktív za nástroj na zníženie emisií a stratégia spoločnosti dosiahnuť uhlíkovú neutralitu do polovice storočia je založená na súbore opatrení, ktoré zahŕňajú nulové spaľovanie do roku 2025.

„Otázky týkajúce sa konkrétneho predaja aktív by ste mali smerovať na prevádzkovateľa,“ dodali. „Všeobecne povedané, všetky zmluvy o predaji aktív musia byť v súlade s miestnymi predpismi, musia obsahovať klauzuly týkajúce sa dodržiavania ľudských práv a podliehajú schváleniu vládou.“

CNBC kontaktovala Shell a TotalEnergies, aby sa vyjadrili k analýze EDF.

Andrew Logan, vrchný riaditeľ pre ropu a plyn v neziskovej organizácii Ceres, povedal CNBC, že výskum EDF ukazuje, že doteraz existovalo niečo ako „žmurknutie, prikývnutie“ k preneseným emisiám, kedy energetické veľké spoločnosti bez obáv predávajú vysoko znečisťujúce aktíva. príliš veľa o tom, či kupujúci urobí to, čo má.

„Zaujímavé však je, že tieto private equity firmy majú tendenciu byť kryté verejnými peniazmi. Viete, sú to verejné penzijné fondy, ktoré sú partnermi v týchto firmách, takže existuje pákový efekt,“ dodal.

Larry Fink, generálny riaditeľ a predseda spoločnosti BlackRock, najväčšieho správcu aktív na svete, ostre kritizované ropných a plynárenských gigantov za predaj súkromným firmám počas minuloročnej klimatickej konferencie COP26 v škótskom Glasgowe.

Fink povedal, že prax verejne zverejnených spoločností, ktoré predávajú vysoko znečisťujúce aktíva nepriehľadným súkromným podnikom, „vôbec nemení svet. V skutočnosti to robí svet ešte horším.“

Logan z Ceres povedal, že dôležitou súčasťou zodpovedného prevodu aktív musí byť počítať s nákladmi na odstavenie studní na konci ich životnosti. V Severnej Amerike napríklad zdôraznil „obrovský problém“ s takzvanými „sirotskými studňami“.

Sú to ropné a plynové vrty opustené priemyselnými odvetviami ťažby fosílnych palív, ktoré môžu skončiť v rukách spoločností bez schopnosti alebo úmyslu ich vyčistiť.

„Je zaujímavé pozrieť sa na to, aký rozdielny je proces predaja aktív vo väčšine Severnej Ameriky v porovnaní s aktívami v Mexickom zálive, pretože v Mexickom zálive existujú federálne pravidlá, ktoré v podstate hovoria, či predávate aktívum a ďalšia spoločnosť – alebo ďalšia, ďalšia, ďalšia spoločnosť to nevyčistí – táto zodpovednosť sa vám vráti,“ povedal Logan. "Takže máte veľký záujem na tom, aby ste svojich partnerov vyberali múdro a ubezpečili sa, že majú peniaze na čistenie studne."

V júli minulého roka dostali niektorí z najväčších svetových korporátnych emitentov príkaz zaplatiť stovky miliónov dolárov v rámci Účet za environmentálne záväzky vo výške 7.2 miliardy USD vyradiť starnúce ropné a plynové vrty v Mexickom zálive, ktoré predtým vlastnili. Tento prípad bol považovaný za prelomový moment pre budúce právne spory o náklady na čistenie.

„Myslím si, že niečo také potrebujeme vo zvyšku sveta, kde existuje uznanie, že táto zodpovednosť musí prejsť. Musí sa za to zaplatiť a musíme si toho byť vedomí v každej fáze procesu,“ povedal Logan.

V správe EDF sa uvádza, že koordinovaná činnosť správcov aktív, spoločností, bánk, súkromných investičných spoločností a skupín občianskej spoločnosti môže pomôcť znížiť riziká spojené s fúziami a akvizíciami ropy a zemného plynu.

„Je dôležité mať tento prieskum, pretože keď sa zaoberáme spoločnosťami v tomto sektore, je to určite téma na programe,“ povedal Dror Elkayam, analytik ESG v Legal & General Investment Management, významný globálny investor a jeden z najväčších európskych aktív. manažérov.

Na otázku, či medzi veľkými ropnými a plynárenskými spoločnosťami existuje uznanie, že by mali byť pri prevode aktív aspoň čiastočne zodpovední, Elkayam povedal: „Takže o tom je debata, nie?

"Myslím si, že určite budeme mať prospech z väčšej úrovne zverejňovania týchto aktív," povedal pre CNBC prostredníctvom videohovoru. To môže zahŕňať emisie spojené s týmito aktívami alebo rozsah, v akom budú splnené klimatické ciele firmy likvidáciou aktív v porovnaní s organickým poklesom. "Povedal by som, že toto je dôležitá oblasť, ktorú treba preskúmať," povedal Elkayam.