Ako si môžete dovoliť neinvestovať do Apple?

jeseň. V tomto ročnom období by ste mali vidieť zálohovanú premávku vo vidieckom východnom Long Islande. Vonku pri farme a sadoch. Môžete stráviť celý deň pohybom menej ako päť míľ za hodinu na poľnej ceste, pretože je október. Každý sa rozhodol, že si jablká nazbiera sám.

Je to tiež len pár dní pred tým, ako sa tento týždeň naplno rozbehne výsledková sezóna za tretí štvrťrok. Analytici sa vždy snažia pred sezónou získať pozíciu a výsledky tejto sezóny prichádzajú s väčšou neistotou ako zvyčajne. Ešte dôležitejšie je, že analytici sa snažia získať Apple (AAPL) akurát s približne dvoma týždňami, keďže Apple je americký akciový trh. Ako idú akcie Apple, tak sa mení aj index S&P 500. Je čas na výber spoločnosti Apple.

Len tento týždeň

Včera večer si čitatelia mohli všimnúť, že analytik KeyBanc so štyrmi hviezdičkami (podľa TipRanks), Brandon Nispel, si zachoval svoj rating „overweight“ a cieľovú cenu 185 dolárov pre AAPL, pričom zvýšil svoje odhady príjmov a upravil EBITDA na základe údajov, ktoré ukazujú zvýšené výdavky na základe dopytu po iPhone 14 Pro Max a iPhone 14 Pro.

Stalo sa tak potom, čo v pondelok výskumná spoločnosť IDC poznamenala, že Apple pravdepodobne dodal 10.6 milióna počítačov Mac v treťom štvrťroku, čo by medziročne vzrástlo o 40.2 %. Čitatelia si pamätajú z dnešného rána Market Recon že globálne sa počas tretieho štvrťroka predalo takmer o 20 % menej počítačov ako počas 3. štvrťroka 2021, takže by to bola veľká vec.

Avšak ešte skôr, v pondelok ráno, päťhviezdičkový (na TipRanks) analytik Bank of America Wamsi Mohan, ktorý má na AAPL rating „hold“ s cieľovou cenou 160 USD, znížil svoje odhady predaja iPadu na roky 2022, 2023 a 2024 pod konsenzom, čo naznačuje, že viac ako štvrtina iPadov predaných medzi rokom 2020 a začiatkom roku 2022 by mohla byť „nadbytočná“, pretože ľudia nahradili starší model pre prácu na diaľku a školu. Wamsi koncom septembra znížil svoje odhady pre iPhone na niekoľko nasledujúcich štvrťrokov.

Späť na včerajšiu noc… päťhviezdičkový (TipRanks) analytik Wells Fargo Gary Mobley znížil triedu výrobcu čipov Qorvo (QRVO) na „rovnakú váhu“ z „nadváhy“, pričom svoju cieľovú cenu zníži zo 130 na 85 dolárov. prečo? Áno, skupinové násobky, ale aj kvôli tomu, že sa firma spolieha na Apple. Netreba dodávať, že tieto správy tlačili na APPL v utorok skoro ráno.

Zárobok

Očakáva sa, že Apple sa ohlási po záverečnom zvonení vo štvrtok 27. októbra. Wall Street hľadá GAAP EPS vo výške 1.27 USD, v rozmedzí 1.13 až 1.35 USD, pri príjmoch 88.8 miliardy USD. Rozsah očakávaní na strane príjmov sa pohybuje od 85.1 miliardy USD do 92.8 miliardy USD. Podľa presného očakávania by tieto čísla boli dobré pre rast ziskov o 2.4 % pri raste tržieb o 6.5 %.

V minulom štvrťroku Apple bežal s aktuálnym pomerom 0.87. Bol to druhý štvrťrok po sebe, aktuálny pomer spoločnosti Apple bol pod 1.0. To môže prekvapiť niekoľkých ľudí, ktorí sa nepozerajú na súvahy. To znamená, že spoločnosť Apple nevypĺňa stranu aktív súvahy položkami pre „goodwill“ alebo iné nehmotné položky. Už len samotná značka by stála za celý majetok.

Firma má veľkú zadlženosť, ktorú nemám v láske, ktorá bola postavená v prostredí veľmi nízkych úrokových sadzieb. Vďaka tomu vyzerajú inteligentne. Voľný peňažný tok zostal v 1.29. štvrťroku stabilný na úrovni 2 USD na akciu. To bol pokles oproti Q1 a Q4, ale viac ako pred rokom. Hmotná účtovná hodnota vytlačená na 3.61 USD na konci druhého štvrťroka. To bol pokles z priemeru 4.07 USD za štyri štvrťroky predchádzajúceho.

Nemám rád súvahu takú, aká je. Vidím, ako to firma riadi, a „chápem“ stratégiu. Myslím. Ale nemám to rád. To znamená, že firma odkúpi akcie, vyplatí malú dividendu a takmer každý a každý fond, ktorý poznáte, investuje do mena, či už to vie alebo nie. Takže, čo mám robiť?

Moje vzatie

Dosť pozorne sledujem pár analytikov. Ivan Feinseth, hodnotený piatimi hviezdičkami (podľa TipRanks), z Tigress Financial je jedným z nich. Ivan nie je len „päťhviezdičkový“, v mojej knihe je doslova medzi 2 % až 3 % a môže byť len alfa pes, pokiaľ ide o Apple. Áno, viem, že iní analytici sú viditeľnejší. No a čo.

Feinseth má na AAPL rating „kúpiť“ s cieľovou cenou 210 USD. Táto cieľová cena je na druhom mieste za Danom Ivesom vo Wedbush (220 dolárov), ktorý je ďalším z mojich najsledovanejších analytikov. Minulý pondelok Feinseth napísal, že nedávne oslabenie akcií je príležitosťou. Povedal: „Vedúca pozícia spoločnosti AAPL v odvetví a silná hodnota značky, poháňaná jej inovatívnymi schopnosťami a silným generovaním hotovosti, budú naďalej generovať zvyšujúcu sa návratnosť kapitálu, čím poháňajú pokračujúci rast ekonomického zisku a vytváranie hodnoty pre akcionárov.“

Feinseth tiež vidí, že rozhranie CarPlay podčiarkuje snahu firmy o rozšírenie svojej prítomnosti na automobilovom trhu a prípadné spustenie náhlavnej súpravy pre virtuálnu realitu ako budúceho vodiča. Stručne povedané, Feinseth vidí, že „uvádzanie nových produktov, neustále sa rozširujúci ekosystém a zvyšujúce sa príjmy zo služieb“ naďalej poháňajú zrýchľujúce sa trendy výkonnosti a peňažný tok.

Moja otázka znie, po tom, ako som pochopila, ako investovala verejnosť do AAPL a ako sa cítia skutočne skvelí analytici, ktorí sú dobrí vo svojej práci ako Ivan... Ak investujem do akcií, môžem si dovoliť neinvestovať do AAPL?

Akcie sa počas celého roka konsolidovali a v poslednom čase boli technicky slabé. Všetky tri naše najviac zamerané na kĺzavé priemery (21-dňové EMA, 50-dňové SMSA, 200-dňové SMA) majú nižší trend. Myslím si, že AAPL sa dá kúpiť až za 129 dolárov. Strata tejto úrovne by vytvorila nové 16-mesačné minimum a vynútila by si prehodnotenie akcií.

Nechápte ma zle. Nestavim farmu. Mojou najväčšou oblasťou pôsobenia je momentálne hotovosť. Potom, ako to bolo, dodávateľom v oblasti obrany. Potom nejaká energia a farmácia. Nie som úplne in, ani sa k tomu nepribližujem. Apple, myslím, že je to špeciálny prípad. Dostane svoje vlastné miesto v mojej knihe.

(Apple je holding v Členský klub Action Alerts PLUS. Chcete byť upozornení skôr, ako AAP kúpi alebo predá AAPL? Viac informácií.)