Ako fungujú akciové opcie?

Kľúčové jedlá

• Opcia je zmluva, ktorá umožňuje kupujúcemu kúpiť alebo predať akcie za dohodnutú cenu.
• Investori môžu získať nadrozmerné výnosy použitím opcií namiesto jednoduchého vlastníctva akcií.
• Buďte varovaní, že vyššie odmeny prichádzajú s vyšším rizikom. Vedieť, ako zabezpečiť svoje pozície, aby ste sa ochránili pred potenciálne neobmedzenými stratami, je nevyhnutné.

Každý vie, že investovaním do akcií môžete zarobiť peniaze nákupom lacno a predajom vysoko. Existujú však spôsoby, ako zarobiť peniaze na akciovom trhu, aj keď ceny klesajú a volatilita stúpa. Predaj opcií je jednou stratégiou, ktorá môže byť lukratívna, ale riskantná.

Čítajte ďalej a dozviete sa, ako fungujú možnosti, aké sú riziká a ako ako začať.

Čo je možnosť?

Ako to znie, opcia vám dáva možnosť (nie však povinnosť) kúpiť aktívum za dohodnutú cenu. Zatiaľ čo opcie vo všeobecnosti odkazujú na akcie, niekedy sa používajú v oblasti nehnuteľností. Napríklad nehnuteľnosti na prenájom môžu mať možnosť kúpy na konci prenájmu.

Kupujúci platí prémiu za opciu bez ohľadu na to, či aktívum skutočne kúpi. Zvyčajne ide o stanovenú sumu v dolároch na akciu. Toto je výhra pre kupujúceho, ktorý získa aktívum za cenu, ktorá sa mu páči, a predávajúceho, ktorý na obchode zarobí peniaze bez ohľadu na to, či predajú alebo nie.

Možnosti netrvajú večne. Rovnako ako kupóny v obchode s potravinami majú dátum vypršania platnosti, ktorý je potrebné použiť. V opačnom prípade sa stanú bezcennými.

Typy možností

Existujú iba dva typy možností vrátane call a puts. Tieto dve odrody je možné miešať a spájať v nekonečných kombináciách od jednoduchých, vrátane krytých hovorov, až po zložité, ako sú železné kondory.

Tu sú základy každého typu opcie a bežné situácie, keď ich investori využívajú.

Možnosti hovoru

Call opcia umožňuje kupujúcemu kúpiť (alebo odvolať) akcie akcií za určitú cenu. Taktiež zaväzuje predajcu opcie predať svoje akcie za túto cenu, ak bude vyzvaný.

Povedzme napríklad, že chcete vlastniť 100 akcií ABC. Povedzme, že sa obchoduje za 50 USD za akciu a za túto cenu nakúpite celkovo za 5,000 10 USD. Ak akcie ABC v nasledujúcich šiestich mesiacoch vzrastú o 55 % na 5,500 USD za akciu, vaše portfólio narastie na hodnotu 5,000 10 USD. Vaša investícia XNUMX XNUMX USD má teraz o XNUMX % vyššiu hodnotu.

Teraz povedzme, že namiesto nákupu akcií ste si kúpili call opciu, ktorá vám umožňuje požiadať o akcie niekoho iného za konkrétnu cenu. V tomto príklade je cena (známa ako realizačná cena) 50 USD za akciu. Za túto možnosť zaplatíte prémiu, povedzme 1.00 USD za akciu (celkovo 100 USD). Namiesto toho, aby ste utratili 5,000 100 dolárov za vlastníctvo akcií ABC, môžete si ich kúpiť za rovnakú cenu, pričom za kúpnu opciu miniete iba XNUMX dolárov.

Ak akcie ABC stúpnu o rovnakých 10 % na 55 USD za akciu, vašich 100 USD má teraz hodnotu 400 USD. Ide o zvýšenie o 5 USD na akciu vynásobené 100 akciami mínus prémia 100 USD, čo znamená 400 % návratnosť. Ak by ste minuli rovnakých 5,000 200,000 USD na opcie ako na akcie ABC v prvom scenári, teraz by ste mali XNUMX XNUMX USD.

Ak sa však akcie nezvýšia o viac ako 1 dolár na akciu za šesť mesiacov, prídete o peniaze. Uplatnenie opcie bude mať zmysel iba vtedy, ak sa cena akcií zvýši, pretože pri realizačnej cene by ste zaplatili viac, než za akú sa obchoduje na trhu. Ak ste si kúpili akcie ABC priamo bez opcií, stále by ste mali aktívum a mohli by ste počkať, či sa cena nezvýši neskôr.

Nákup opcií je lacnejší ako nákup akcií, ale ak sú vaše predpovede nesprávne, môžete stratiť celú svoju investíciu. Preto je dôležité vypočítať si potenciálne straty, aby ste prišli len o to, čo si môžete dovoliť.

Ešte jedna poznámka, ktorú treba mať na pamäti, dividendy idú vlastníkovi akcií, nie vlastníkovi opcií na kúpu. S opciami nedostávate dividendy.

Vložiť opcie

Predajná opcia funguje opačným spôsobom. Kupujúcemu dáva právo predať akcie za konkrétnu cenu a predávajúcemu povinnosť kúpiť tieto akcie, ak sa opcia uplatní. Predajné opcie sa často porovnávajú s poistením, pretože sú chrániť svoju investíciu proti strate z poklesu ceny akcie, pretože stále môžete predávať za pôvodnú (pravdepodobne vyššiu) realizačnú cenu.

Vezmime si rovnaký príklad akcií ABC za 50 USD za akciu. Ak ste si kúpili akcie ABC za 50 USD, ale obávali ste sa poklesu ceny akcií, môžete si kúpiť predajnú opciu s realizačnou cenou 50 USD, ktorá vyprší o šesť mesiacov za 1 USD za akciu. Ak akcie klesnú na 45 USD za akciu a uplatníte svoju opciu, stratíte prémiu 100 USD, no stále by ste mali 4,900 100 USD namiesto 4,500 akcií ABC v hodnote iba XNUMX XNUMX USD.

Puts sú navrhnuté ako zabezpečenie proti strate, nie ako peniaze. Ak ste však uplatnili svoj vklad vo vyššie uvedenom príklade, mohli by ste odkúpiť akcie za 45 USD za akciu a vložiť 400 USD. Funguje to takto, predaj akcií za realizačnú cenu 50 USD za akciu za 5,000 100 USD, odpočítanie predajnej opcie 4,900 USD a zostane vám 100 45 USD. Keď si kúpite 4,500 akcií za 400 dolárov, bude to stáť XNUMX XNUMX dolárov a ako zisk budete mať XNUMX dolárov.

Samozrejme, ak cena ABC stúpne namiesto toho, aby klesla, ste mimo 100 dolárov a nemáte čo ukázať. Radšej by ste mali predávať na burze, ako predávať za vašu teraz nižšiu realizačnú cenu, takže váš vklad je bezcenný. Ale rovnako ako pri poistení, zvyčajne si kupujete puto v nádeji, že ho nepoužijete.

Možnosti obchodovania

Zaujímavosťou opcií je, že v skutočnosti nemusíte vlastniť podkladové akcie. Môžete obchodovať s opciami ako s ich vlastnými subjektmi. To však môže byť mimoriadne riskantné.

Keď sa cena akcie, ktorá je základom vašej opcie, zmení, môže to zvýšiť jej hodnotu a opciu môžete predať bez jej uplatnenia. Napríklad, ak sa cena akcií pohybuje nad realizačnou cenou nákupnej opcie, ktorú ste si kúpili, vaša opcia je teraz hodnotnejšia. Máte právo kúpiť akciu za nižšiu cenu, než za akú sa momentálne obchoduje, takže môžete uplatniť opciu, predať akciu a získať pekný zisk.

Pre zjednodušenie môžete opciu predať ešte pred jej expiráciou. Rovnako ako dlhopisy, aj opcie sa obchodujú na sekundárnom trhu.

Podmienky poznať

Ak uvažujete o obchodovaní s akciovými opciami, existuje niekoľko dôležitých pojmov, ktoré by ste mali poznať. Tie obsahujú:

• V peniazoch (ITM): Opcia je v peniazoch, keď sa cena akcie zmenila tak, aby sa opcia oplatila uplatniť po započítaní nákladov na prémiu. Vo vyššie uvedenom príklade by opcia bola v peniazoch, keď akcie klesli pod 49 USD za akciu (počiatočná cena 50 USD – prémia 1 USD za akciu = 49 USD).
• Z peňazí (OTM): Naopak, možnosť, ktorá je mimo peňazí, sa ešte neoplatí uplatniť. Ak použijeme rovnaký príklad, opcia by bola mimo peňazí na úrovni 49 USD alebo viac. Uplatniť opciu má zmysel až vtedy, keď cena akcií ďalej klesne.
• Časová hodnota (Theta): Opcie majú väčšiu hodnotu, keď je dátum vypršania platnosti ďalej. Ak opcia vyprší o niekoľko dní, je menej pravdepodobné, že ju budete môcť použiť, takže má menšiu časovú hodnotu. Hodnota opcie sa vypočítava na základe ceny podkladovej akcie a zostávajúceho času. Časová hodnota sa často vyjadruje ako grécke písmeno theta.
• Držiak: Je to osoba, ktorá kúpi opčnú zmluvu a má právo ju uplatniť.
• scenár: Je to osoba, ktorá predáva opčnú zmluvu a je povinná ju splniť, ak držiteľ opciu uplatní.
• Zmluva: Opcie prichádzajú v kontraktoch po 100 akcií, takže musíte kúpiť minimálne 100 akcií opcie, ktorú si kúpite.

Riziko predaja opcií

Obchodovanie s opciami má síce obrovský prínos, ale prináša aj riziká. Keď si kúpite opciu, najhoršie, čo sa môže stať, je, že akcia sa bude pohybovať proti vašej pozícii. V tomto scenári vaša opcia vyprší, neuplatnená a bezcenná. Najviac môžete stratiť to, čo ste zaplatili za túto možnosť.

Predaj opcie bez akéhokoľvek podkladového aktíva, známy aj ako naked call alebo naked put, má však podobný potenciál straty ako predaj nakrátko (nekonečný).

Povedzme napríklad, že naše akcie ABC sa obchodujú za 50 USD a vy napíšete zmluvu na volanie (to znamená, že nevlastníte žiadne akcie ABC) s realizačnou cenou 55 USD 1.00 USD za akciu. Najlepším scenárom je, že akcia klesá alebo stagnuje a opcia vyprší. Nechali by ste si zisk 100 dolárov, ktorý ste dostali v podstate za nič.

Ak však cena akcií stúpne a vaša opcia sa uplatní, teraz ste akcie nakrátko. Musíte predať 100 akcií ABC, aby ste nemuseli plniť call kontrakt, čo znamená, že ste nútení nakupovať akcie za trhovú cenu, ktorá môže byť teoreticky nekonečne vysoká. Keďže by ste mohli zaplatiť akúkoľvek cenu za akcie, ktoré teraz potrebujete, vaše straty môžu byť tiež nekonečné.

To je dôvod, prečo mnoho skúsených opčných obchodníkov používa kombinácie hovorov, putov, hotovosti a podkladových akcií na zaistenie rizika predaja opcií. V opačnom prípade môžu vysoké riziká prevážiť veľké odmeny z obchodovania s opciami.

Sčítané a podčiarknuté

Obchodovanie s opciami má oveľa silnejší rast ako obchodovanie s akciami, ale na minimalizáciu rizika je potrebné veľa know-how a stratégie. Zatiaľ čo vaše peniaze môžu ísť oveľa ďalej pri nákupe opcií ako akcie, chamtivosť predčasne zničila mnohých potenciálnych obchodníkov s opciami. Pred skokom do toho by sa začiatočníci mali vzdelávať o rizikách obchodovania s opciami.

Obchodovanie s opciami si vyžaduje veľa času a energie na sledovanie pohybov na trhu. Ak hľadáte jednoduchý spôsob investovania, ktorý si vyžaduje minimálny čas, no ponúka solídny mix aktív, vyskúšajte jeden z Investičné súpravy Q.ai.

Tieto jedinečné investičné súpravy využívajú silu umelej inteligencie na preosievanie údajov o trhu s cieľom nájsť najsľubnejšie aktíva v kategórii podľa vášho výberu. Investičné súpravy Q.ai odstraňujú bolesť hlavy pri výbere a monitorovaní investícií.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.