Ako Micron Technology zarába peniaze v roku 2022?

Kľúčové jedlá

• Micron vyrába počítačové čipy pre priemysel a spotrebné produkty.
• Vďaka vysokému dopytu po čipoch boli zisky Micronu hviezdne.
• S hroziacim ekonomickým spomalením Micron zastavuje výrobu v nádeji, že zníži úroveň zásob.

Počítače poháňajú všetko, od telefónov vo vreckách až po autá, na ktorých jazdíme. Výsledkom je, že polovodiče sú neoddeliteľnou súčasťou takmer všetkého, čo vlastníme, a spoločnosť Micron je globálnym lídrom v tomto odvetví. Ako investor ste o tejto spoločnosti v poslednej dobe pravdepodobne počuli veľa. Tu sú ďalšie podrobnosti o spoločnosti Micron, o tom, čo robia, a prečo by ste mali zvážiť zaradenie tejto akcie do vášho investičného portfólia.

Obchodný model spoločnosti Micron

Micron vyrába a vyvíja pamäťové a úložné produkty pre zdravotníctvo a automobilový priemysel a pre osobné počítače, dátové centrá a siete. Ich obchodný model pozostáva zo štyroch segmentov:

• Výpočtová a sieťová obchodná jednotka (CNBU)
• Mobilná obchodná jednotka (MBU)
• Skladová obchodná jednotka (SBU)
• Vstavaná obchodná jednotka (EBU)

Tu je bližší pohľad na každý z týchto segmentov.

Výpočtová a sieťová obchodná jednotka (CNBU)

Tento segment predáva produkty počítačovej pamäte cloudovým serverom, sieťam, grafike a podnikovým klientom. Za tretí štvrťrok fiškálneho roka 2022 mal tento segment príjmy vo výške 3.8 miliardy USD, čo predstavuje 18% nárast v porovnaní s tretím štvrťrokom fiškálneho roka 2021. Prevádzkový zisk za aktuálny štvrťrok dosiahol 1.7 miliardy USD, čo je 32% nárast v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka. Tento segment viedol všetky segmenty z hľadiska výnosov aj výnosov.

Mobilná obchodná jednotka (MBU)

Tento segment predáva pamäť a úložisko pre smartfóny a iné mobilné zariadenia. Príjmy za tretí štvrťrok fiškálneho roka 2022 boli 1.9 miliardy USD a v porovnaní s obdobím predchádzajúceho roka stagnovali. Príjem bol 600 miliónov USD, opäť rovnaký v porovnaní s rovnakým štvrťrokom predchádzajúceho roka.

Skladová obchodná jednotka (SBU)

SBU predáva pevné disky a iné úložné riešenia podnikovým, cloudovým a spotrebiteľským klientom. Tržby za tretí štvrťrok 2022 dosiahli 1.3 miliardy USD, čo predstavuje nárast o 32 % v porovnaní s rovnakým štvrťrokom minulého roka. Príjem bol 221 miliónov USD, čo je 300 % nárast v porovnaní s 53 miliónmi USD zarobenými v treťom štvrťroku 2021.

Vstavaná obchodná jednotka (EBU)

Tento segment predáva pamäťové a úložné produkty pre automobilový a priemyselný priemysel a spotrebiteľské trhy. Tržby za tretí štvrťrok boli 1.4 miliardy USD, čo predstavuje nárast o 30 % v porovnaní s 1.1 miliardy USD v porovnaní s rovnakým štvrťrokom minulého roka. Príjem vzrástol z 282 miliónov USD v treťom štvrťroku fiškálneho roka 2021 na 504 miliónov USD v aktuálnom štvrťroku, čo predstavuje nárast o 78 %.

Až donedávna bola všetka výroba čipov Micronu vo východnej a juhovýchodnej Ázii vrátane Singapuru, Taiwanu a Japonska. Spoločnosť sa však nedávno rozhodla presunúť časť výroby do USA a je výstavba závodu v štáte New York.

Ich hlavnou motiváciou sú problémy dodávateľského reťazca pociťované počas pandémie. Vzhľadom na to, že mnohé krajiny sú v blokovaní, bolo ťažké vyrobiť dostatok čipov na uspokojenie dopytu. To je dôvod, prečo toľko vozidiel sedí v autách a čakajú na čipy.

Vďaka tomu spoločnosť tiež zvyšuje výrobu v Japonsku, kde krajina poskytuje Micronu dotáciu 320 miliónov dolárov na výrobu čipov.

Finančný štát Micronu

Finančná výkonnosť Micronu celkovo prevyšuje očakávania analytikov. Vo fiškálnom roku 2022 vykázala spoločnosť Micron zisk vo výške 8.7 miliardy USD za svoj fiškálny rok, čo je nárast o 48 % v porovnaní s fiškálnym rokom 2021. Za štvrtý štvrťrok fiškálneho roka 2022 boli tržby 6.6 miliardy USD.

Pri pohľade do budúcnosti Micron odhaduje príjmy vo výške 4.25 miliardy USD v prvom štvrťroku fiškálneho roka 2023 s hrubou maržou 25 %. Odhadované tržby predstavujú pokles o 45 % v porovnaní s predchádzajúcimi ziskami za prvý štvrťrok fiškálneho roka 2022.

Budúcnosť pre Micron

Prečo Micron varuje investorov, že príjmy budú nižšie? Jednoducho povedané, ekonomický princíp ponuky a dopytu. Počas pandémie bol dopyt po pamäťových čipoch závratne vysoký a ponuka čipov bola nízka. Spoločnosť Micron preto za svoje produkty účtovala prémiu.

Rýchlo vpred k dnešku a spomalenie americkej ekonomiky a ekonomík na celom svete obrátilo situáciu. Teraz je dostatok čipov a dopyt vysychá. Firmy váhajú s nákupmi, pretože si nie sú isté budúcnosťou. Prestanú najímať alebo budú musieť prepúšťať? Budú stabilné, kým sa ekonomika neobráti?

Okrem toho spotrebitelia nemusia kupovať nové počítače, pretože už jeden majú alebo sa vracajú do kancelárie, kde im môže byť počítač poskytnutý. Skombinujte to a máte nedostatok dopytu, ktorý poškodí akcie polovodičov.

Dobrou správou je, že Micron je v dobrej finančnej kondícii na zvládnutie poklesu. Majú zhruba 9 miliárd USD v hotovosti a 7 miliárd USD v bežných záväzkoch. Krátkodobo tiež zatvárajú továrne, aby obmedzili výrobu a znížili zásoby. Za tretí štvrťrok fiškálneho roka 2022 dosiahli zásoby celkovo 5.6 miliardy USD, čo predstavuje nárast o 25 % v porovnaní so štvrtým štvrťrokom fiškálneho roka 2021.

To sa odráža v cene akcií Micronu, ktorá medziročne klesla o 45 %. Ak by bol výhľad pre ekonomiku ružovejší, tieto akcie by boli oveľa vyššie, vzhľadom na pozitívne finančné výsledky, ktoré spoločnosť vykázala.

Alternatívy k Micronu

Existujú aj iní výrobcovia polovodičov, vrátane Analog Devices (ADI), Microchip Technology (MCHP), Monolithic Power Systems (MPWR), Intel (INTC), Texas Instruments (TXN), Broadcom (AVGO), Applied Materials (AMAT), NXP Semiconductors (NXPI), STMicroelectronics (STM) a ON Semiconductor (ON). Všetky však čelia rovnakým problémom, takže investori by nemali utekať pred jedným a očakávať lepší výsledok pri druhom.

To neznamená investori by sa mali týmto akciám úplne vyhnúť. Zatiaľ čo dopyt sa teraz zmierňuje, nevyschne. Keď ekonomika začne naberať na obrátkach, tieto spoločnosti vykážu zisky v cenách akcií.

Zrátané podčiarknuté

Micron je finančne silný na to, aby prekonal spomaľujúcu sa ekonomiku. Hoci ich nedávna finančná história bola solídna, investori by sa mali pripraviť na horšie výsledky v nadchádzajúcich štvrťrokoch. Dobrou správou je, že vedúci predstavitelia spoločností si uvedomujú prichádzajúce spomalenie a upozornili investorov. Teraz je čas sledovať akcie, ako sa pohybujú, a vybrať si svoje miesta, aby ste mohli začať investovať.

Jedným zo spôsobov, ako zabezpečiť tento priestor, je investovať Q.ai's Tech Rally Investment Kit. Q.ai odstraňuje dohady z investovania. Naša umelá inteligencia hľadá na trhoch tie najlepšie investície pre všetky druhy tolerancií rizika a ekonomické situácie.