Ako môžu investori produkovať nadmerné výnosy s investovaním ESG

Investori, ktorí ignorujú globálne environmentálne, sociálne a vládne výzvy (ESG) sa vystavujú zbytočnému riziku. To bol jeden z hlavných poznatkov v nedávnom webinári, ktorý som usporiadal s názvom „Ako by mali investori reagovať na meniace sa prostredie ESG?“ Webinár zhromaždil rečníkov z celého sveta ESG vrátane správcov aktív, novinárov, akademikov a analytikov.

Meniaca sa klíma má vplyv na počasie. Búrky sú čoraz častejšie a hurikány silnejšie. Tento rok Európu spustošili suchá a Pakistan zase záplavy. Hurikán Ian sa prehnal cez Floridu a spôsobil škody za miliardy dolárov a lesné požiare spustošili globálnu krajinu.

Analýza spoločnosti Deloitte ukazuje, že nedostatočné opatrenia v oblasti klimatických zmien by mohli v nasledujúcich 14.5 rokoch stáť americkú ekonomiku 50 bilióna dolárov. To je len v USA. Celkové globálne náklady môžu byť oveľa vyššie.

Účastníci webinára diskutovali o nákladoch na zmenu klímy a o tom, ako by investori mali zohľadniť tieto protivetry vo svojich výpočtoch.

Náklady na znečistenie

„Skutočne si myslím, že ESG je o riadení rizika, aby ste mohli zvýšiť svoje investície do ESG, aby ste zvýšili svoju odmenu,“ poznamenala prednášajúca Joan Michelsonová, konzultantka ESG a hostiteľka a výkonná producentka podcastu ELECTRIC LADIES.

Hovorca Cary Krosinsky, popredný autor a poradca pre trvalo udržateľné financie, ktorý tiež vyučuje na Brown, Yale a NYU, dodal, že nedávne poveternostné udalosti len urýchľujú túžbu spoločností a investorov zlepšiť podávanie správ ESG. Trend sa zrýchľuje po celom svete.

Southern Asset Management poznamenal, že zatiaľ čo výkazníctvo ESG je v Číne relatívne nové, správca aktív robí solídny pokrok pri budovaní databázy ESG, komplexnej informačnej platformy ESG Southern Fund.

Táto databáza obsahuje interné a externé údaje o hodnotení ESG, bohaté podkladové údaje, databázy týkajúce sa klímy, sporné udalosti, sledovanie hlasovania a ďalšie viacrozmerné informácie ESG.

Táto databáza má za cieľ zlepšiť ESG výkazníctvo v jednom z najdôležitejších na svete

ekonomiky.

Cieľom každého správcu aktív je nájsť spoločnosti, ktoré budú dlhodobo zvyšovať bohatstvo akcionárov. Keďže environmentálne riziká z roka na rok narastajú, je čoraz dôležitejšie, aby sa správcovia aktív zamerali na spoločnosti, ktoré pozitívne prispievajú ku globálnej klíme.

Tí, ktorí tak neurobia, môžu zostať pozadu alebo by mohli utrpieť značné finančné dôsledky.

Pri analýze potenciálnych investícií do svojich portfólií zameraných na ESG spoločnosť Southern Asset Management vyhodnocuje „logiku modelu zisku“ pre každú spoločnosť posúdením pozitívnych aj negatívnych faktorov, ako sú sociálne náklady a náklady na emisie uhlíka.

Klimatické otázky sú jednou z kritických oblastí, kde by rôzne krajiny mohli nájsť spoločnú reč na užšiu spoluprácu v budúcnosti, zhodol sa panel. Nebudú to však jediné krajiny ovplyvnené klimatickými zmenami. Svet musí užšie spolupracovať, aby sa dosiahol konsenzus o iniciatívach v oblasti klímy a aby spoločnosti a vlády poskytovali lepšie správy.

Ďalšie faktory, ktoré treba zvážiť

ESG nie je len o klimatických problémoch. Zahŕňa aj sociálne otázky a otázky správy vecí verejných, ktoré investori často prehliadajú a majú tendenciu tráviť príliš veľa času zameraním sa na environmentálny faktor.

Sociálne otázky a otázky riadenia sú však pre spoločnosti čoraz dôležitejšie, aby ich zvážili, a idú ruka a ruka s environmentálnou otázkou.

Joan Michelson vysvetlila, že „krása“ ESG, ak sa robí správne, je skutočnosť, že berie do úvahy všetky tieto faktory.

Rečník uviedol príklad spoločnosti ExxonMobilXOM
, ktorá nedávno pridala troch nových členov predstavenstva po tlaku akcionárov na zvýšenie ich informácií o klíme. "Je to cenná akcia, ktorá bude mať vplyv na rozhodnutia spoločnosti," uviedol Michelson.

Southern Asset Management sa snaží podnietiť zmeny aj tým, že spolupracuje so spoločnosťami, povedal Lefeng Lin, manažér fondu v Southern Asset Management.

Pomocou metrík zostavených databázou emisií uhlíka sa firma zameriava na spoločnosti s veľkými emisnými stopami, aby im pomohla postupne vytvoriť štruktúru riadenia ESG. Prvoradým cieľom tejto stratégie je pomôcť podnikom „vyhnúť sa negatívnemu vplyvu, ktorý môže mať zmena klímy na ich prevádzku“.

Cary Krosinsky tiež poznamenal, že zvýšená sociálna angažovanosť a lepšia správa spoločností by pomohli zlepšiť transparentnosť, spojiť ľudí a, čo je možno najdôležitejšie pre investorov, zvýšiť dôveru medzi akcionármi a korporáciami.

Dajte si pozor na spoločnosti, ktoré greenwash investorom

Bohužiaľ, niektorí správcovia aktív na to skočili ESG rozbehnutý vlak a nerobia podrobný prieskum potrebný na rozlíšenie medzi spoločnosťami, ktoré majú skutočne dobré hodnotenie ESG, a tými, ktoré len zelenajú svojim investorom. Niektorí manažéri len predstierajú, že robia prácu na raste majetku a vyberaní poplatkov.

Panel sa zhodol na tom, že jednou z metód na dosiahnutie vyššej výkonnosti prostredníctvom investícií ESG je podrobný výskum a analýza, ako je napríklad sledovanie emisií uhlíka spoločnosti Southern Asset Management.

Spoločnosti môžu hrať v hodnotení ESG, keď sú kritériá dobre známe a zverejnené. Pre podniky je však oveľa ťažšie zahrať si so systémom, keď nevedia, za čo sú posudzované.

To je dôvod, prečo je jedinečný, na mieru šitý prístup taký dôležitý a mohol by pomôcť investorom vytvárať nadmerné výnosy, keďže svet sa čoraz viac zaujíma o faktory ESG a dodržiavanie predpisov zo strany spoločností.