Ako je tokenizácia komodít výhodou funkcie pre DeFi? – Kryptopolitan

Tokenizácia komodít je pre DeFi vražedným prípadom použitia. Komodity sú fyzické tovary, ako sú drahé kovy alebo fyzické umenie, s ktorými sa obchoduje na burzách. Tokenizácia komodít sa týka vytvárania digitálnych tokenov reprezentujúcich vlastníctvo komodity. Tento proces umožňuje čiastočné vlastníctvo komodít a umožňuje investorom nakupovať a predávať komodity v menších množstvách. Tento Cryptopolitan skúma výhody tokenizácie komodít a prečo je to smrteľný prípad použitia pre DeFi.

Čo je tokenizácia komodít?

Tokenizácia komodít prevádza fyzické aktívum, ako je zlato alebo striebro, na obchodovateľný digitálny token na blockchaine. Inými slovami, zahŕňa vytvorenie digitálnej reprezentácie základnej komodity na blockchaine, ktorá predstavuje vlastníctvo aktív.

Tokenizáciu komodít dosiahnete prostredníctvom inteligentných zmlúv, tj samovykonateľných programov, ktoré automatizujú prevod vlastníctva a ďalšie akcie súvisiace s tokenom komodít. Napríklad inteligentná zmluva môže predstavovať vlastníctvo konkrétneho množstva zlata a tokenu obchodovaného na decentralizovanej burze (DEX), ako je Uniswap alebo SushiSwap.

Ako funguje tokenizácia aktív DeFi?

DeFi je finančný systém, ktorý využíva technológiu blockchain na poskytovanie tradičných finančných služieb alebo produktov postavených na decentralizovanej a nekontrolovanej infraštruktúre blockchainu. Tento systém využíva automatizované programy na vykonávanie bežných bankových funkcií tradičných financií (TradeFi). DeFi môže nahradiť TradeFi, kde je kontrola rozdelená medzi zainteresované strany a poskytuje používateľom väčšiu kontrolu nad aktívami. 

Ak chcete tokenizovať aktívum v DeFi, musíte najprv vytvoriť inteligentnú zmluvu, ktorá definuje, ako ho reprezentovať na blockchaine. Inteligentná zmluva bude špecifikovať počet vytvorených tokenov a čo každý predstavuje. Po dokončení inteligentnej zmluvy sa nasadí na blockchain a stane sa nemenným.

Po nasadení inteligentnej zmluvy môžu používatelia nakupovať tokeny predstavujúce vlastníctvo podkladového aktíva. S týmito tokenmi je možné obchodovať na decentralizovaných burzách ako Uniswap alebo Sushiswap, čo umožňuje efektívnejší a transparentnejší nákup a predaj podkladových aktív.

Výhody tokenizácie komodít

Tokenizácia komodít ponúka niekoľko výhod oproti tradičným formám investovania do komodít; tie obsahujú:

Čiastkové vlastníctvo

Tokenizácia komodít umožňuje čiastočné vlastníctvo, čo znamená, že investori môžu nakupovať a predávať malé množstvá komodity bez nákupu celého fyzického aktíva. Tokenizácia robí investovanie do komodít dostupnejšie pre širší okruh investorov vrátane tých, ktorí nemusia mať zdroje na investovanie do fyzického zlata alebo striebra.

Ľahšia prenosnosť

Na rozdiel od fyzického majetku, ktorý si vyžaduje fyzické doručenie, môžete tokeny komodít previesť okamžite a lacno. Investori môžu rýchlo a jednoducho presúvať svoje aktíva medzi rôznymi peňaženkami a burzami bez obáv o logistiku fyzického prevodu aktíva.

Znížené riziko protistrany

Tokenizácia komodít tiež znižuje riziko protistrany, keďže investori môžu držať podkladové aktívum priamo a nie prostredníctvom depozitára tretej strany. Investori sa nespoliehajú na finančné zdravie depozitára tretej strany a namiesto toho majú kontrolu nad svojimi aktívami.

Nižšie transakčné poplatky

Tokenizácia komodít môže tiež viesť k nižším transakčným poplatkom. Tradičné obchodovanie s komoditami zahŕňa niekoľko sprostredkovateľov, ktorí preberajú časť transakcie. Naproti tomu tokenizácia komodít umožňuje transakcie typu peer-to-peer, ktoré môžu vykonávať s nižšími nákladmi.

Vrahový prípad použitia pre DeFi

Podľa správy Citi „Peniaze, tokeny a hry“ je technológia blockchainu v zlomovom bode a tokenizácia finančných aktív a aktív v reálnom svete by mohla byť vražedným prípadom použitia blockchainu. Podľa analýzy sa tokenizácia na súkromných trhoch dramaticky zvýši a do roku 4 dosiahne hodnotu až 2030 bilióny dolárov, čo je viac ako 80-násobný nárast. 

Výhody tokenizácie podporia prijatie na strane dopytu, najmä v prípade súkromných fondov a cenných papierov, nahradením drahých zosúlaďovaní a zlyhaní vyrovnania lepšou prevádzkovou efektívnosťou, rozdeľovaním a dostupnosťou pre rôznych účastníkov trhu.

Tokenizácia komodít môže zlepšiť DeFi niekoľkými spôsobmi. Protokoly DeFi môžu napríklad vytvárať komplexné finančné nástroje, ktoré investorom umožňujú zaistiť si svoje pozície, požičiavať si proti svojim aktívam alebo využívať pákový efekt. Okrem toho môže DeFi vytvoriť nové formy kolateralizovaných pôžičiek, kde si investori môžu požičiavať za svoje komoditné tokeny bez toho, aby ich predávali.

Kolateralizácia tokenizovaných komodít

Zabezpečenie je založenie aktíva ako záruka za úver alebo iný finančný záväzok. Ak je aktívum zabezpečené, je držané ako záruka veriteľa alebo veriteľa, ktorý ho môže zabaviť, ak dlžník nesplní pôžičku alebo záväzok.

V prípade tokenizovaných komodít kolateralizácia zahŕňa použitie tokenizovaného aktíva ako kolaterálu za pôžičku alebo inú finančnú transakciu. Zabezpečenie umožňuje investorom prístup k likvidite bez predaja ich podkladových aktív a zároveň poskytuje veriteľom vysokú bezpečnosť a zabezpečenie.

Kolateralizácia tokenizovaných cenných papierov funguje pomocou inteligentných zmlúv na automatizáciu procesu založenia a uvoľnenia kolaterálu; keď si investori chcú požičať oproti svojmu tokenizovanému cennému papieru, môžu použiť inteligentnú zmluvu na založenie cenného papiera ako kolaterálu. Inteligentná zmluva drží komoditu ako kolaterál a uvoľní ju investorovi, keď splatí pôžičku alebo záväzok.

Zabezpečenie môže znížiť riziko protistrany pre veriteľov a veriteľov. Založením tokenizovaného cenného papiera ako kolaterálu si veritelia môžu byť istí, že budú schopní získať späť svoje aktíva v prípade zlyhania.

Kolateralizácia môže tiež zvýšiť efektívnosť trhu s cennými papiermi tým, že investorom umožní efektívnejší prístup k likvidite. Proces znižuje transakčné náklady a zlepšuje celkovú likviditu trhu.

Výhody kombinácie DeFi a tokenizácie komodít

DeFi ponúka niekoľko výhod, pokiaľ ide o tokenizáciu komodít. Po prvé, DeFi umožňuje transakcie typu peer-to-peer, čo znamená, že investori môžu nakupovať a predávať tokeny komodít bez toho, aby sa spoliehali na centralizovanú burzu. Decentralizácia znižuje riziko hacknutia alebo odstavenia burzy, čo je v tradičných financiách významným problémom.

DeFi ponúka vysoký stupeň transparentnosti a bezpečnosti. Použitím inteligentných zmlúv na automatizáciu prevodu vlastníctva a vykonávania ďalších akcií súvisiacich s komoditným tokenom si investori môžu byť istí, že ich aktíva sú v bezpečí a že transakcie sa vykonajú podľa plánu.

DeFi umožňuje investorom zarábať pasívny príjem na svojich komoditných tokenoch prostredníctvom rôznych stratégií poskytovania likvidity, ako je vkladanie alebo poskytovanie likvidity decentralizovaným burzám. Takéto metódy poskytujú investorom dodatočný zdroj príjmu, vďaka čomu je investovanie do komodít ešte atraktívnejšie.

Reálne prípady použitia tokenizácie aktív

Tokenizácia aktív blockchainu pomáha stranám vyvíjať vlastné riešenia pre ich príslušné odvetvia. Tokenizácia aktív sa stáva kritickejšou, keďže technológia blockchain naberá na sile, čo týmto odvetviam umožňuje vytvárať inteligentné riešenia. Tu je niekoľko známych prípadov použitia tokenizácie aktív na blockchaine:

Nehnuteľnosť: Tokenizácia nehnuteľností môže investorom pomôcť kúpiť čiastočné vlastníctvo nehnuteľností, ktoré boli predtým mimo dosahu z dôvodu vysokých nákladov alebo regulačných prekážok. Pomáhajú demokratizovať prístup k investíciám do nehnuteľností a poskytujú likviditu tradične nelikvidným aktívam.

Art: Tokenizácia umenia môže pomôcť demokratizovať prístup k investíciám do umenia a poskytnúť likviditu tradične nelikvidným aktívam.

komodity: Tokenizácia komodít, ako je zlato alebo ropa, môže pomôcť investorom kúpiť čiastočné vlastníctvo týchto aktív bez ich fyzického skladovania.

Duševné vlastníctvo: Tokenizácia duševného vlastníctva, ako sú patenty alebo autorské práva, môže autorom pomôcť rýchlejšie speňažiť svoje diela predajom čiastočného vlastníctva.

Zbierkové predmety: Tokenizácia zberateľských predmetov, ako sú športové memorabílie alebo vzácne mince, môže zberateľom pomôcť kúpiť čiastočné vlastníctvo týchto aktív bez ich fyzického skladovania.

Riadenie dodávateľského reťazca: Tokenizácia aktív môže sledovať tovar v rámci dodávateľského reťazca, čím poskytuje väčšiu transparentnosť a sledovateľnosť.

Gaming: Tokenizácia predmetov v hre, ako sú zbrane alebo vzhľady, môže hráčom pomôcť rýchlejšie nakupovať a predávať tieto predmety.

Uhlíkové kredity: Tokenizácia uhlíkových kreditov môže pomôcť spoločnostiam kompenzovať ich uhlíkovú stopu kúpou čiastočného vlastníctva uhlíkových kreditov.

Hudobné honoráre: Tokenizácia hudobných licenčných poplatkov môže umelcom pomôcť speňažiť ich prácu efektívnejšie predajom čiastočného vlastníctva v rámci licenčných poplatkov.

Investičné trusty do nehnuteľností (REIT): Tokenizácia aktív môže vytvoriť REIT, ktoré investorom umožnia kúpiť čiastočné vlastníctvo v portfóliu nehnuteľností.

Toto je len niekoľko príkladov toho, ako sa tokenizácia aktív používa v dnešnom reálnom svete.

Komponenty potrebné na škálovanie tokenizácie komodít

Na škálovanie tokenizácie komodít musí byť zavedených niekoľko komponentov. Tie obsahujú:

Plne digitalizovaný pracovný postup

Plne digitalizovaný pracovný postup je nevyhnutný pre efektívnu a nákladovo efektívnu tokenizáciu komodít. Proces zahŕňa digitalizáciu celého procesu, od vydania tokenu až po prevod vlastníctva. Pomocou inteligentných zmlúv a iných digitálnych nástrojov môžu investori jednoducho nakupovať a predávať komoditné tokeny a emitenti môžu efektívnejšie riadiť proces tokenizácie.

Podpora od tradičných finančných vrstiev

Nevyhnutná je podpora od tradičných finančných vrstiev, ako sú banky a finančné inštitúcie. Tieto inštitúcie môžu poskytnúť infraštruktúru a odborné znalosti potrebné na riadenie procesu tokenizácie a prístup k širšej skupine investorov.

Technologicky neutrálne zákony

Na uľahčenie rastu tokenizácie komodít musia byť zákony a nariadenia technologicky neutrálne. Právny rámec by mal byť dostatočne flexibilný, aby vyhovoval novým technológiám vrátane blockchainu a inteligentných zmlúv. Technologicky neutrálne pravidlá pomôžu znížiť neistotu a podporiť inovácie na trhu tokenizácie komodít.

Štandardizovaná taxonómia

Pre efektívne a transparentné obchodovanie s komoditnými tokenmi je nevyhnutná štandardizovaná taxonómia. Štandardizácia taxonómie zahŕňa vytvorenie spoločného jazyka a súboru definícií komodít, ktoré môžu znížiť zmätok a uľahčiť presnejšie stanovovanie cien. Štandardizovaná taxonómia môže tiež zlepšiť likviditu tým, že investorom umožní jednoduchšie porovnávať a obchodovať s rôznymi komoditami.

Účelová legislatíva a regulácia

Právny rámec by mal byť navrhnutý pre tokenizáciu komodít, a nie snažiť sa presadiť existujúce nariadenia na tento nový a vznikajúci trh. Vytvorením legislatívy a predpisov na tento účel môžeme zabezpečiť, aby bol trh s tokenizáciou komodít bezpečný, transparentný a efektívny.

Výzvy tokenizácie komodít

Aj keď tokenizácia komodít ponúka mnoho výhod, predstavuje aj niekoľko výziev.

Regulačné výzvy

Jednou z hlavných výziev tokenizácie komodít je regulačná neistota. Tokenizácia finančných aktív a aktív v reálnom svete vyvoláva niekoľko právnych úvah vrátane:

Súlad so zákonmi o cenných papieroch 

Vlády môžu považovať tokeny za cenné papiere v závislosti od charakteristík aktív a príslušnej legislatívy v jurisdikcii. Výsledkom je, že pri vydávaní tokenov a obchodovaní s nimi sa musia dodržiavať všetky príslušné zákony a nariadenia, ako napríklad tie, ktoré upravujú registráciu, zverejňovanie informácií a ustanovenia o boji proti podvodom.

Vlastnícke právo

tokenizácia aktív v reálnom svete vyvoláva otázky týkajúce sa vlastníctva a prevodu majetku. Proces tokenizácie sa musí zaoberať zákonnými právami a povinnosťami vlastníctva a prevodu podkladového aktíva.

dane

Emitenti a investori môžu byť ovplyvnení tokenizáciou finančných a fyzických aktív kapitálovými ziskami, predajmi a nepriamymi daňami.

Bezpečnostné obavy

Zatiaľ čo inteligentné zmluvy môžu znížiť riziko podvodu a manipulácie, stále existuje riziko chýb alebo hackov inteligentných zmlúv. Okrem toho existuje riziko krádeže alebo straty súkromných kľúčov, čo môže viesť k strate majetku investora. Keďže tokenizácia komodít je relatívne nová oblasť, osvedčené postupy v oblasti bezpečnosti sa stále vyvíjajú a investori musia byť pri investovaní do tokenov komodít opatrní.

Problémy so škálovateľnosťou

Tokenizácia komodít môže tiež čeliť problémom so škálovateľnosťou. Keďže sa na trhu zúčastňuje viac investorov, počet transakcií na blockchaine by sa mohol výrazne zvýšiť, čo by viedlo k vyšším transakčným poplatkom a dlhším časom potvrdenia. Problémy so škálovateľnosťou by mohli obmedziť rast trhu tokenizácie komodít a znížiť jeho príťažlivosť pre investorov.

záver

Tokenizácia komodít je vývoj vo financiách, ktorý mení hru a pre DeFi je smrteľným prípadom použitia. Tokenizácia komodít, ako je zlato a striebro, prináša niekoľko výhod, vrátane zvýšenej likvidity, dostupnosti a zníženia rizika protistrany. Navyše, kombinácia tokenizácie komodít a DeFi vytvára nové príležitosti pre výnosové hospodárenie, staking a ďalšie stratégie poskytovania likvidity, čo z neho robí vzrušujúcu možnosť pre investorov.

S rozvojom ekosystému DeFi sa objavia ďalšie špičkové a zaujímavé prípady použitia. Tokenizácia komodít je oblasťou zrelou na štúdium a inovácie, či už ste obchodník hľadajúci nové príležitosti, investor dúfajúci v diverzifikáciu svojho portfólia alebo vývojár, ktorý chce vybudovať ďalšiu veľkú platformu DeFi.