Ako Morgan Stanley (MS) zarába peniaze

Morgan Stanley zdieľa meno alebo časť mena so spoločnosťou JPMorgan Chase & Co. (JPM) a nie je to náhoda. „Morgan“ v Morgan Stanley je vnukom JP Morgana. Spoločnosť bola založená Henrym S. Morganom, Haroldom Stanleym a ďalšími v roku 1935. Morgan Stanley bola vytvorená ako investičná banka, ale je aj podstatne viac. Komerčná banková operácia Morgan Stanley napríklad konkuruje Wells Fargo & Co. (MS), US Bancorp (USB) a podobných maloobchodných predajniach.

Za fiškálny rok 2021 spoločnosť vykázala druhý rekordný zisk za sebou vo výške 59.8 miliardy USD v porovnaní so 48.8 miliardami USD v predchádzajúcom roku. To je medziročný nárast o 23 %.

14. októbra 2022 spoločnosť vykázala za tretí štvrťrok čisté príjmy vo výške 13.0 miliárd USD v porovnaní so 14.8 miliardami USD v predchádzajúcom roku.

Inštitucionálne cenné papiere

Tri hlavné obchodné jednotky Morgan Stanley sú Institutional Securities, Majetkový manažmenta Investičný manažment. Inštitucionálne cenné papiere sú Najväčší tvorca peňazí Morgan Stanleys čistými príjmami 29.8 miliardy USD vo fiškálnom roku 2021.

Klientov inštitucionálnych cenných papierov tvoria korporácie, vlády, finančné inštitúcie a klienti s vysokým až ultra vysokým čistým majetkom. Tento obchodný segment ponúka služby ako investičné bankovníctvo, predaj a obchodovanie a ďalšie produkty, ako sú korporátne úverové aktivity.

Vo fiškálnom roku 2021 vzrástli výnosy zo správy majetku o 26.7 % a výnosy investičného bankovníctva o 68 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom.

Oddelenie investičného bankovníctva Morgan Stanley zarába peniaze účtovaním poplatkov za poradenské služby, ako sú reštrukturalizácie a fúzie a akvizície.

V celosvetovom meradle je Morgan Stanley trvalo vysoko hodnotený v oblasti fúzií a akvizícií a počiatočných verejných ponúk (IPO). Niektoré z upisovanie zahŕňa ponuky cenných papierov a syndikáciu pôžičiek. Pokiaľ ide o predaj a obchodovanie, Morgan Stanley zarába zisk tým, že pôsobí ako tvorca trhu pre nákupy a predaje finančných nástrojov zákazníkov.

Bohatí zbohatnú

Operácie Wealth Management spoločnosti Morgan Stanley – ktorá poskytuje rad finančných služieb a riešení individuálnym investorom a malým a stredným podnikom/inštitúciám – vyžadujú služby viac ako 16,000 3.5 profesionálov podnikajúcich po celom svete. Morgan Stanley poskytuje poradenstvo približne 3.9 miliónom ľudí a vlastní viac ako XNUMX bilióna dolárov v aktívach klientov vedených poradcami.

Morgan Stanley okrem iného ponúka produkty a služby v oblasti maklérskeho a investičného poradenstva, dôchodkových plánov a služieb finančného plánovania a bohatstva. Čisté výnosy Wealth Managementu v roku 2021 vzrástli oproti roku 2020 v dôsledku rastu výnosov zo správy aktív a čistého úrokového výnosu.

Zhodnotenie trhu a čisté kladné toky zvýšili príjmy zo správy aktív, ale niektoré z týchto príjmov boli kompenzované znížením priemerných sadzieb poplatkov. Napríklad Morgan Stanley zarába peniaze na poplatkových klientoch účtovaním zmluvného percenta ich aktív súvisiacich s účtami, ktoré vo všeobecnosti nie sú riadené triedou aktív.

Celkovo v roku 24.2 Wealth Management dosiahol čisté príjmy vo výške 26 miliardy USD s maržou pred zdanením 2021 %.

Obohacovanie strednej triedy

Investment Management, najmenšie oddelenie Morgan Stanley, robí väčšinu svojej práce s inštitucionálnymi investormi. Toto zahŕňa dotácie, vládne subjekty, suverénne investičné fondy a poisťovne. 

V roku 2021 boli čisté príjmy divízie Investment Management 6.2 miliardy USD. čo predstavuje 66 % nárast v porovnaní s rokom 2020. Vyššie výnosy boli do značnej miery motivované evidovaním aktív pod správou vo výške 1.6 bilióna dolárov.“

Čisté výnosy v skupine Investment Management pochádzajú z dvoch miest – Investície a Správa aktív – obe vzrástli v roku 2021. Morgan Stanley zarába peniaze z investícií prostredníctvom určitých uzavretých fondov, ktoré sú zvyčajne držané na dlhodobé zhodnotenie a podliehajú obmedzeniam predaja .

Na druhej strane si Asset Management zarába prostredníctvom rôznych zmluvných dohôd. Jedným z príkladov by bolo prijímanie poplatkov založených na výkonnosti na základe percenta zhodnotenia zarobeného investíciami, ktoré vykonal správca peňazí. 

Bottom Line

Ekonomika ponúka málo istôt, ale tu je niekoľko z nich: Spoločnosti, začínajúce aj etablované, budú naďalej dostávať peniaze. Investičné firmy, prinajmenšom v dohľadnej budúcnosti, budú v získavaní finančných prostriedkov oveľa šikovnejšie ako aj tie najlepšie crowdfundingové stránky. S ohľadom na to je konzervatívna stávka, že Morgan Stanley bude aj naďalej zarábať miliardy dolárov.