Koľko hotovosti by mali investori držať? Odborníci zvažujú

Akcie v piatok prudko klesli po tom, čo predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell dal všetky náznaky, že centrálna banka bude pokračovať vo zvyšovaní úrokových sadzieb, aby bojovala s infláciou.

Investori so slabým žalúdkom na volatilitu sa môžu pýtať, či je lepšie zostať v hotovosti počas týchto volatilných trhov. V pokračovaní našej série, “Čo robiť na medvedom trhu“, Yahoo Finance sa pýtala odborníkov, či je držanie hotovosti rozumné vzhľadom na to, ako inflácia pohlcuje úspory.

Odporúčate držať hotovosť počas týchto volatilných trhov aj pri vysokej inflácii?

„Dokonca aj na týchto volatilných trhoch spojených s vysokou infláciou veríme, že investori by mali zostať investovaní. Hotovosť je ťažké dokonale načasovať, pretože trh je ťažké dokonale načasovať,“ povedal pre Yahoo Finance Greg Bassuk, generálny riaditeľ AXS Investments v New Yorku. "Inými slovami, ak trh prudko klesá, investori si možno želajú, aby mali viac hotovosti, zatiaľ čo ak sa trh katapultuje vyššie, ľutujú, že držia hotovosť."

Bassuk poukázal na júlové zhromaždenie ako na príklad dilemy držania hotovosti. Keď americké akcie v júli vzrástli o 9 %, jeden z historicky najlepších mesiacov pre akcie, „pridelenie hotovosti bolo zdrojom výčitiek investorov. Riešenie? Zostaňte investovaní.“

Niektorí stratégovia zdôrazňujú, že pokračovanie vyšších úrokových sadzieb je pripravené poslať trhy nižšie v nasledujúcich mesiacoch. Takže hotovosť na okraji by sa mohla použiť na nižší vstupný bod.

„Naďalej zostávame veľmi defenzívni, s množstvom peňazí. Chceme vidieť, akým smerom sa [Fed} vydá," Eddie Ghabour, vedúci partner v KeyAdvisors Group, nedávno povedal Yahoo Finance Live. „Naše peniaze vsádzajú na to, že sa utiahnu vyššie a dlhšie, než na čo je trh skutočne umiestnený. A potom budeme mať lepší vstupný bod v 4. štvrťroku, aby sme sa mohli vrátiť späť na stranu akcií.“

Na konci dňa, jeden odborník zdôraznil, by investori mali držať portfólio dobre prispôsobené ich finančným cieľom a osobnej tolerancii voči volatilite trhu.

Príbeh pokračuje

„Pre investorov s relatívne krátkym časovým horizontom, ako sú dôchodcovia, môže mať určitá úroveň držby hotovosti zmysel,“ povedal James Solloway, hlavný stratég trhu v SEI. "To isté môže platiť pre investorov s relatívne nízkou toleranciou voči volatilite trhu, ale to stojí za to, že hotovosť má tendenciu byť triedou finančných aktív s najnižšou návratnosťou počas akéhokoľvek zmysluplného časového obdobia."

Solloway dodáva, že akékoľvek rozhodnutie opustiť trh „musí byť relatívne dobre načasované a vyžaduje si následné a podobne dobre načasované rozhodnutie o opätovnom vstupe na trh. A keď vezmete do úvahy, že skutočné vrcholy a minimá na trhu sú identifikovateľné až dlho po tom, malo by byť zrejmé, že pokusy o načasovanie trhu s väčšou pravdepodobnosťou spôsobia z dlhodobého hľadiska čisté náklady na portfólio investora.“

Ak sa odporúča držať hotovosť, koľko portfólia?

„Aj keď neodporúčame držbu hotovosti investičné účelyJe rozumné, aby investori udržiavali skromné ​​hotovostné pozície vo výške približne 5 % svojich portfólií, aby mohli v týchto nestabilných časoch rýchlo uviesť do činnosti „suchý prášok“, “povedal Bassuk z AXS Investments.

Jeden odborník hovorí, že „hotovosť by sa mala držať len na známe výdavky, ktoré sa vyskytnú v priebehu nasledujúcich 3 až 6 mesiacov“.

„Dnes by sme radšej vlastnili krátkodobý fixný výnos investičného stupňa pred hotovosťou za čokoľvek dlhšie ako krátkodobé záväzky,“ povedal pre Yahoo Finance Alex Chaloff, spoluriaditeľ investičnej stratégie v Bernstein Private Wealth Management. „Zatiaľ čo nástroje s krátkym trvaním dnes zarábajú viac ako hotovosť so značným náskokom, ani jeden nedrží krok so súčasnou zvýšenou úrovňou inflácie.“

Je tiež dôležité mať na pamäti časový plán odchodu do dôchodku.

„Pre tých, ktorí majú pred odchodom do dôchodku dlhú cestu a berúc do úvahy súčasné ekonomické prostredie, zvyčajne postačuje núdzový fond s rezervami na 6 až 12 mesiacov,“ povedala pre Yahoo Finance Rachelle Tubongbanua, poradkyňa pre súkromné ​​bohatstvo z US Bank Private Wealth Management. "Pre tých, ktorí sú bližšie k dôchodku alebo sú na dôchodku, je zvyčajne ideálny núdzový fond s 12- až 24-mesačnou rezervou, najmä v nestabilných časoch, aké zažívame dnes."

Existuje lepšia alternatíva k držbe hotovosti?

V závislosti od vášho časového horizontu a tolerancie rizika sú k dispozícii investičné možnosti okrem držby hotovosti.

„Ak hľadáte možnosť pre nenúdzové fondy, ktoré sú relatívne krátkodobé a majú nízke riziko, môže vám to poskytnúť rebríčkové pokladničné portfólio (dlhopisy so splatnosťou v rôznych dátumoch), “ povedal Tubongbanua. "Pokladnice sú podporované plnou vierou vlády a je tu aj daňová výhoda, pretože príjem je oslobodený od štátnych a miestnych daní."

Tubongbanua poznamenal, že výnosy štátnej pokladnice sa v posledných mesiacoch drasticky zvýšili a poskytujú lepší výnos v porovnaní so sporiacimi účtami alebo účtami na peňažnom trhu.

Okrem toho, tekuté alternatívy sú tiež spôsobom, ako zostať vystavený akciám počas pohybov nahor a zároveň ponúkajú hedging.

"Kvapalné alternatívy predstavujú to najlepšie z oboch svetov: Spôsob, ako zostať investovaný pre vzostupnú účasť na akciovom trhu so zabudovaným zmiernením rizika potrebného na prekonanie volatilnej a vysokej inflačnej búrky," povedal Bassuk.

Kliknutím sem získate najnovšie správy o akciovom trhu a hĺbkovú analýzu vrátane udalostí, ktoré hýbu akciami

Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance

Stiahnite si aplikáciu Yahoo Finance pre jablko or Android

Postupujte Yahoo Finance na Twitter, facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIna YouTube