Koľkokrát ste čítali alebo počuli, že S&P 500 návratnosť 10% ročne? Je to číslo, ktoré sa dá ľahko prehodiť. Ak by však toto číslo bolo nesprávne, mohlo by to mať hrozné následky na plánovanie odchodu do dôchodku.
Bohužiaľ, S&P 500 sa nevracia takmer k 10 % ročne. Skutočný priemerný výnos – po úprave o inflácie , reinvestovanie dividend a za predpokladu, že neplatíte žiadne dane – je takmer polovičná.
Ako je zatiaľ často uvádzaný údaj sľubujúci 10 % priemerný ročný výnos? Všetko závisí od skutočnosti, že existuje viacero priemerov, ale iba jeden skutočne záleží na návratnosti vašich investícií.
Priemerný ročný výnos S&P 500, vysvetlenie Predpokladajme, že ste začali investovať v prvý deň roku 1990, aby ste poskytli dostatočne veľký súbor údajov. Index S&P 500 uzavrel na úrovni 353 v roku 1989, ale v priebehu desaťročí sa vyšplhal až na 3,693 23 dňa 2022. septembra XNUMX. To je dosť veľký skok!
Ak vypočítate priemerný ročný výnos za toto obdobie, dostanete sa na 11.1 % ročne. Toto je číslo, ktoré čítate najčastejšie.
Je to tiež nezmyselné.
Ročný výnos 11.1 % sa vypočíta pomocou jednoduchý priemer alebo aritmetický priemer. Sčíta všetky ročné výnosy a straty a potom ich vydelí celkovým počtom rokov v súbore údajov. Takto sa vaše peniaze nezložia.
Pre ilustráciu predpokladajme, že ste investorom dva roky. V prvom roku získate 100% návratnosť. V druhom roku stratíte 50%. Jednoduchý priemer nám hovorí, že vaše priemerné investičné výnosy sú vo vašej dvojročnej kariére 25 %. V skutočnosti však máte rovnakú sumu peňazí, s ktorou ste začali, čo znamená, že máte 0% návratnosť.
Je to preto, že vaše peniaze sa spájajú pomocou geometrický priemer , ktorá sa častejšie označuje ako zložená ročná miera rastu (CAGR).
Vráťme sa k vyššie uvedenému príkladu. Ak by ste začali investovať v prvý deň roku 1990, mali by ste:
Jednoduchý priemerný výnos 11.1 % CAGR 8.1 % CAGR 4.6 % upravená o infláciu CAGR vo výške 5.3 % upravená o infláciu a za predpokladu, že ste reinvestovali všetky dividendy Všetky priemery predpokladajú, že ste zo svojich výnosov nezaplatili žiadne dane To je trochu trápne, však? To je v podstate polovica hodnoty 10% ročného výnosu, ktorá sa tak lenivo rozhádže. Prílišné zjednodušenie má svoje dôsledky.
Ak predpokladáte, že budete zarábať 10 % ročný výnos počas 40 rokov, vaša počiatočná investícia by vzrástla o 4,426 5.3 %. Ak predpokladáte, že budete zarábať 40 % ročný výnos počas 689 rokov, vaša počiatočná investícia by vzrástla o XNUMX %. To predstavuje značný rozdiel pre vaše plánovanie odchodu do dôchodku.
Najlepšie nápady na budovanie bohatstva Investičný klub len pre členov, ktorý vám pomôže rozšíriť vaše portfólio pomocou obchodných upozornení v reálnom čase, analýzy významných udalostí na trhu a kľúčových príležitostí.
Obchodné upozornenia v reálnom čase 24/7 prístup k portfóliu Portfóliové cenové ciele Ukáž viac
Sú v údajoch ponaučenia? Počiatočný rok ovplyvňuje dlhodobú CAGR. Všeobecne povedané, budete zarábať nižšie výnosy z dlhodobého hľadiska za peniaze investované na vrcholoch trhu a počas viacročných poklesov.
Zvážte výnosy S&P 500 do 23. septembra 2022 pri úprave o infláciu za predpokladu, že ste reinvestovali všetky dividendy a nezaplatili žiadne dane:
CAGR 2.7 % od prvého dňa roku 1999, ktorý bol koncom Dot Com Bubble CAGR vo výške 2.2 % od prvého dňa roku 2000, ktorý bol prvým rokom oprava po bubline Dot Com CAGR 2.8 % od prvého dňa roku 2001 CAGR 3.6 % od prvého dňa roku 2002 CAGR 5.0 % od prvého dňa roku 2003 Pre historický kontext, index S&P 500 rástol o dvojciferné percentá päť po sebe nasledujúcich rokov počnúc rokom 1995, ale potom klesol o dvojciferné percentá tri po sebe nasledujúce roky počnúc rokom 2000. Bol to brutálny úsek.
Sila spätného pohľadu ukazuje, že sedíte na vedľajšej koľaji a skočíte späť počas roku 2003 by viedlo k vynikajúcim dlhodobým výnosom o dve desaťročia neskôr. Vzhľadom na to, že možno vstupujeme do podobného obdobia, keď sa trhy korigujú z prebytkov z rokov 2020 a 2021, najlepším prístupom k zachovaniu kapitálu môže byť sedenie na vedľajšej koľaji. To je prekvapujúce aj pre mňa!
Výzvou tohto prístupu je vedieť, kedy skočiť späť. Pre väčšinu individuálnych investorov je nepraktické robiť náhle zmeny v ich expozícii voči akciám. Ďalšou najlepšou stratégiou je poskytovať stabilné príspevky do vášho portfólia počas dlhého časového obdobia, čo zaistí, že budete nakupovať akcie v dobrých aj zlých časoch. Potom znova, vyššie uvedené čísla jednoducho používajú prvý deň kalendárnych rokov – nie je zahrnuté žiadne načasovanie. Možno by bolo lepšie, keby sa individuálni investori vrátili v plnej výške v prvý deň roku 2024 alebo 2025.
Zdroj: https://www.thestreet.com/investing/how-much-does-the-sp-500-return-annually?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo