Pokiaľ ide o podielové fondy a ich referenčné hodnoty, zdanie môže klamať. Nový výskumný dokument odhaľuje, ako môžu správcovia podielových fondov zmeniť svoje referenčné hodnoty, aby mohli manipulovať s metrikami výkonnosti. Tu je návod, ako podielové fondy skrývajú slabú výkonnosť a čo to znamená pre investorov.
A Finančný poradca vám môže pomôcť vytvoriť finančný plán na ochranu vašich investícií a identifikovať nové príležitosti na zarábanie peňazí.
Ako podielové fondy menia benchmarkové indexy, aby skryli slabú výkonnosť
V výzkumná práca, „Posúvanie bránkovísk? Zmeny benchmarkov podielových fondov a manipulácia s výkonnosťou,“ odhaľujú výskumníci Kevin Mullally a Andrea Rossi, ako môžu manažéri podielových fondov manipulovať výkonnosť zmenou benchmarkov, voči ktorým merajú svoje výnosy.
Mullally a Rossi skúmajú samoriadené benchmarky podielových fondov. Ich zistenia im umožňujú získať predstavu o tom, do akej miery podielové fondy manipulujú s hodnotou, ktorú ponúkajú investorom.
„Naše údaje odhaľujú, že zmeny benchmarkov sú bežné. Zistili sme, že 1,050 2,870 z 36.5 13 fondov (2006 %) zmenilo svoje referenčné hodnoty prospektu aspoň raz počas 2018-ročného vzorového obdobia v rokoch XNUMX až XNUMX,“ píšu autori.
Zistenia autorov ukazujú, že podielové fondy využívajú prúd Pravidlá Komisie pre cenné papiere a burzu (SEC).. V rámci týchto pravidiel môžu podielové fondy meniť svoje referenčné indexy, voči ktorým merajú výnosy.
Autori zistili, že fondy využívajú túto medzeru pridaním indexov s nižšími minulými výnosmi – alebo vylúčením indexov s vyššími minulými výnosmi. Táto stratégia zlepšuje vzhľad ich výkonnosti upravenej podľa benchmarku.
Ich výskum tiež zistil, že podielové fondy s nízkou výkonnosťou boli často vinníkom manipulácií s ich benchmarkmi. Konkrétnejšie, fondy s vysokými poplatkami, fondy predané maklérom a fondy, ktoré zažívajú odliv a podpriemernú výkonnosť, sa s väčšou pravdepodobnosťou zúčastnia tejto stratégie, uvádzajú autori.
Čo je referenčný index?
Referenčný index je referenčná stratégia, ktorá umožňuje investorom porovnávať výsledky v rámci ich portfólia s indexmi s podobným investičným zložením. The S&P 500 a Dow Jones Industrial Average (DJIA) sú príklady benchmarkových indexov.
Benchmarkové indexy sú užitočné nástroje pre investorov na analýzu ich portfólií. Investorom môže poskytnúť dobrú predstavu o tom, ako dobre sú ich portfóliá výkonné alebo nedostatočne výkonné v porovnaní s ich rovesníkmi.
Keď môžu správcovia podielových fondov vymieňať referenčné indexy, investorom sťažuje videnie skutočných výnosov.
Čo by mali investori vedieť
Pred uskutočnením akejkoľvek investície by sa investori mali pozrieť na vyžiadanie prospektu podielového fondu. Viaceré podielové fondy ponúkajú na svojej webovej stránke prospekt pre úplný prehľad.
Investori by tiež mali pred prijatím rozhodnutia sledovať historické zmeny aktívneho správcu fondu vo fonde. Koniec koncov, aktívni správcovia fondov majú veľký vplyv na výkonnosť ich fondu. Historické údaje môžu spôsobiť, že noví aktívni správcovia fondov budú vyzerať lepšie alebo horšie, než sú.
Je to tiež kritické hovoriť s finančným poradcom. Finančný poradca vám môže pomôcť identifikovať silné a slabé stránky portfólia, do ktorého zvažujete investíciu. Spoľahnite sa na ne, aby ste si boli istí, že získate dlhodobé zisky.
Zrátané podčiarknuté
Nepredávajte sa nakrátko. Urobte si náležitú starostlivosť pravidelným monitorovaním výkonnosti podielových fondov a ich benchmarkov. Niektoré podielové fondy nemusia so svojimi investormi konať v dobrej viere. Ako investor by ste sa mali porozprávať s finančným poradcom, ktorý vám môže pomôcť pri preverovaní a výbere investičných produktov.
Tipy na sporenie na dôchodok
Fotografický kredit: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop
Príspevok Investori pozor: Správcovia podielových fondov môžu použiť tento trik na zakrytie slabého výkonu sa objavil najprv na Blog SmartAsset.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/investors-beware-mutual-fund-managers-152420529.html