Ako recesie ovplyvňujú investorov

Kľúčové jedlá

• Napriek humbuku sú poklesy akciových trhov slabými ukazovateľmi potenciálnej recesie
• Pochopenie interakcie akcií, ekonomiky a obchodného cyklu vám môže pomôcť rozšíriť vaše finančné znalosti
• Ak dôjde k recesii, investície do defenzívnych pozícií, investície vyplácajúce dividendy a nehnuteľnosti vám môžu pomôcť prekonať poklesy

Akciový trh naďalej zasahuje do územia medvedieho trhu, pričom index S&P 500 od januára klesol o takmer 18 %. Nasdaq-100 si už užíva piknik s medveďmi pri polročnom poklese o 29 %. A niektorí investori si myslia, že súčasné dlhopisové aktivity spojené s rastúcimi úrokovými sadzbami znamenajú problémy na obzore.

Počas období takejto vysokej volatility je prirodzené mať obavy z budúceho krachu trhu alebo hospodárskej recesie. To platí dvojnásobne, keďže inflácia je blízko 40-ročných maxím a trh s nehnuteľnosťami si oddýchol.

V skutočnosti sú však poklesy akciového trhu slabými indikátormi potenciálnej recesie. Napríklad trh klesol pred recesiou v roku 2001, ale vyhýbal sa medvedej krajine pred šiestimi recesiami v rokoch 6-1953. Okrem toho krach akciového trhu zaznamenal v rokoch 1990 až 1962 tri falošné varovania.

Pochopenie toho, ako akcie a ekonomika interagujú, vám môže pomôcť prehĺbiť pochopenie oboch. A nič z toho neznamená, že by ste mali ignorovať klesajúce trhy – často sú príznakom základného problému. (V tomto prípade pesimizmus investorov a spotrebiteľov.)

A aj keď máte dobrý pocit zo svojich budúcich finančných vyhliadok, je dôležité vedieť, ako recesia ovplyvňuje investorov.

Recesie a klesajúce trhy

Výkonnosť akciového trhu je založená na očakávaniach investorov, obchodných základoch a trhových cykloch. A hoci si často spájame rastúce akcie s dobrými časmi a klesajúce akcie so zlými, nie je to vždy pravda. V skutočnosti 7 z 13 recesií od roku 1945 prinieslo zisky – nie straty.

Inými slovami, recesii nie vždy predchádza medvedí trh. (Aj keď sa títo dvaja môžu navzájom živiť za nesprávnych okolností.)

Recesia môže kedykoľvek zasiahnuť ktorúkoľvek krajinu a môže byť spôsobená ekonomickou nerovnováhou, finančnými krízami, pandémiami alebo obchodnými vojnami. Počas týchto období spotrebiteľské a obchodné výdavky, miera zamestnanosti a mzdy vo všeobecnosti klesajú, čo vedie k zníženiu ekonomického výkonu.

Navyše, recesie neovplyvňujú ekonomiky rovnomerne. Napríklad potreby ako potraviny a verejné služby často fungujú dobre, zatiaľ čo cyklické odvetvia, ako je cestovanie, trpia väčšími stratami.

Recesie a hospodárske cykly

Recesie aj expanzia sú súčasťou bežného ekonomického cyklu. Vo všeobecnosti recesie trvajú v priemere približne 10 mesiacov, zatiaľ čo expanzia môže trvať niekoľko mesiacov až viac ako desať rokov.

Aby ste pochopili, ako recesia ovplyvňuje investorov, je užitočné pochopiť základný ekonomický cyklus:

• Fáza 1 – Vrchol: Počas vrcholu sa ekonomika teší vysokej zamestnanosti, rastúcim príjmom a HDP a miernej až vysokej inflácii. Akciový trh môže fungovať dobre, pretože podniky majú veľké zisky.
• 2. fáza – Recesie: Po období rastu príjem, zamestnanosť a pokles HDP. Ceny akcií môžu klesnúť, keď podniky hlásia prepúšťanie a znižujúce sa zisky. Trhy sa môžu stať volatilnými a zažiť divoké výkyvy.
• Fáza 3 – Minimálne: Keď sa výdavky a investičné aktivity ochladia, recesia dosiahne dno. Firmy a akcie prechádzajú do režimu obnovy, keďže nízke ceny priťahujú spotrebiteľov aj investorov.
• Fáza 4 – Oživenie a expanzia: Ekonomika opäť rastie, keď rastú mzdy, pôžičky a výdavky. Firmy najímajú viac pracovníkov a napredujú v inováciách, čo vedie k tomu, že inflácia začína byť nízka a pomalá.

Aktuálny protivietor

Spojené štáty – a zvyšok sveta – sú momentálne na nezvyčajnom mieste. Aj keď sme sa v minulom roku tešili z vysokého rastu miezd a rekordných obchodných ziskov, zároveň čelíme nedostatku dodávateľského reťazca v každom odvetví, prudko stúpajúcej inflácii a závratných výšin na trhoch s bývaním a investíciami.

Bohužiaľ sa zdá, že veľká časť tohto rastu je rastom pre rast. Inými slovami, trhové ceny už nemusia byť podporované základnými fundamentmi.

Ani jeden z týchto protivietorov sám osebe však nestačí na to, aby nás uvrhol do recesie. Namiesto toho, ak budeme čeliť recesii, bude to pravdepodobne spôsobené tým, že všetky tieto faktory naraz rozpália ekonomiku, po čom bude nasledovať tvrdá korekcia v dôsledku zvýšenia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému. Mnohí už predpovedali, že po dvoch rokoch astronomických ziskov a výkonu nenastane „mäkké pristátie“.

Stojí v pozícii sily

Napriek toľkým protivetrom sa mnohé americké domácnosti pozerajú na potenciálnu recesiu z pozície sily.

Hoci vysoká inflácia naďalej tlačí mnohých do vrecka, rok 2021 tiež priniesol najväčší rast HDP od roku 1984. Ekonomika USA je v skutočnosti o 3 % väčšia ako v roku 2019, a to aj v roku 2020, keď hospodárstvo zostávalo doma.

Nové údaje navyše naznačujú, že veľká časť minuloročného rastu sa dostala do vreciek Američanov. Podľa najnovších odhadov dolná polovica krajiny naďalej zaznamenáva zisky nezávislé od pandemických stimulov.

Po očistení o infláciu, najnižších 50 % na národnom rebríčku zaznamenalo v minulom roku 10.9 % nárast pracovných a kapitálových príjmov. Vďaka zvýšenej konkurencii medzi zamestnávateľmi mali rast miezd v roku 25 pozitívny vplyv na spodných 2021 % Američanov. Nehovoriac o správach z Výskumný ústav ADP a Oddelenie práce naznačujú, že mzdy v USA v minulom roku celkovo vzrástli o 4 %.

A ak by to nestačilo, Američania majú teraz infraštruktúru, zručnosti a školenia na prácu z domu v prípade potenciálneho prepúšťania.

Inými slovami, ak zaznamenáme recesiu, nebude to z pozície slabosti, ale z pozície sily.

Investovanie počas recesie

Ale aj keď sú vaše osobné financie v poriadku, bolo by pekné chrániť svoj investovaný kapitál, ak ekonomika klesá. A hoci investície odolné voči recesii neexistujú, niektoré cenné papiere a stratégie môžu prekonať búrku lepšie ako iné.

Zaujmite (obrannú) pozíciu

Jedným zo spôsobov, ako profitovať (alebo znižovať straty) v recesii, je zaujať obranné pozície. Táto stratégia je užitočná najmä pre investorov, ktorí neradi riskujú a ktorí sú v dôchodkovom veku.

Hotovosť a investície s pevným výnosom, ako sú CD, štátne pokladnice a fondy peňažného trhu, to všetko môže pomôcť zachovať vaše prostriedky. Necyklické investície, ako sú verejné služby, zdravotná starostlivosť, energetika, financie a spotrebný tovar, môžu tiež prečkať pokles s minimálnymi stratami.

Ak sa však trh zotaví, riskujete, že prídete o potenciálne zisky.

Kúpiť na dividendy

Držanie dividendových akcií nielen minimalizuje straty z recesie, ale môže maximalizovať vaše celoživotné výnosy. Dividendy generujú pasívny príjem, ktorý môže zvýšiť vaše zisky, aj keď sú ceny nízke.

Môžete hľadať najmä dividendových aristokratov, čo sú spoločnosti, ktoré každoročne zvyšujú svoje dividendy najmenej 25 po sebe nasledujúcich rokov.

Nehnuteľnosť

Keď zasiahne recesia a ceny bývania klesnú, máte šancu kúpiť nehnuteľnosť lacno. Ale nemusíte prevracať domy alebo prenajímať nehnuteľnosti, aby ste profitovali. Realitné investičné fondy (REIT) vám umožňujú profitovať z tvrdej práce iných bez toho, aby ste si zašpinili ruky. (Len si dávajte pozor na vyššie daňové sadzby.)

Hodnotové stratégie

Hodnotoví investori sa pozerajú na klesajúce akcie ako na výhodné ponuky. Stávkovanie na kvalitné akcie za nízke ceny znamená, že keď sa ekonomika zotaví, môžete zaznamenať ešte väčšie zisky. (Aj keď ich realizácia trvá niekoľko rokov.)

Stratégie nákupu a držania

Ďalším spôsobom, ako bojovať s recesiou, je... nie. Mnoho investorov typu buy-and-hold zvažuje recesiu o niečo viac ako krátkodobý pokles vo svojom dlhodobom horizonte. Z tohto dôvodu nakupujú predovšetkým investície, ktoré sú ochotní držať v zlom, a ignorujú správy.

Nedovoľte, aby vás (príliš) ovplyvnila recesia

V neistých časoch je ľahké nechať sa prevalcovať titulkami súdneho dňa. Ale hlboký nádych a pripomienka vášho dlhodobého plánu môže spôsobiť, že život bude menej strašný. V skutočnosti by dlhodobí investori nemali považovať recesiu za hrozbu, ale skôr za príležitosť.

Emocionálne to však recesiu neuľahčuje. Preto máte Q.ai.

S investičnými súpravami Q.ai podporovanými AI môžete robiť tie najinteligentnejšie kroky pre aktuálny trh bez ohľadu na počasie. A s našou úplne novou Plynová špička a Bond Spread Kits, teraz máme viac spôsobov ako kedykoľvek predtým diverzifikovať vaše podiely.

A nezabudnite zapnúť Ochrana pred nevýhodami pre väčšiu finančnú bezpečnosť a ochranu pred rizikom recesie.

Stiahnite si Q.ai pre iOS ešte dnes pre ďalší skvelý obsah Q.ai a prístup k viac ako tuctu investičných stratégií založených na AI. Začnite so 100 dolármi. Žiadne poplatky ani provízie.