Ako Robinhood využíva svojich obchodníkov po pracovnej dobe

Online maklérske firmy sú v pretekoch v zbrojení, aby investorom poskytli viac nástrojov. Zdá sa to neintuitívne, no pokiaľ ide o vykonávanie obchodu, menej je často viac.

Vedúci pracovníci na Robinhood Markets (HOOD) v utorok oznámila, že zákazníci môžu teraz obchodovať s cennými papiermi od 7:8 do 24:7 ET. Realizácia obchodu bude nakoniec dostupná XNUMX/XNUMX.

Je to skvelý pokrok pre akcionárov Robinhood, klientov už ani tak nie.

Tradicionalisti, regulačné orgány a dokonca aj niektorí používatelia si Robinhood posmievali za gamifikujúce investovanie. Platforma takmer zjednodušuje vstup a výstup z akcií a opcií.

Zakladatelia Vlad Tenev a Baiju Bhatt dostali v roku 2013 geniálny nápad spojiť sociálne médiá, smartfóny a online investovanie. Potom študenti zo Stanfordu vymysleli spôsob, ako umožniť investorom bez problémov nakupovať nepárne množstvo akcií, tak trochu zadarmo.

Obchodovanie na Robinhood naozaj nie je zadarmo.

Eliminovať províziu, ktorá sa bežne účtuje zákazníkom, znamená inkasovať ju inde. A to je miesto, kde podnikanie začína byť trochu útržkovité. Robinhood zhromažďuje poplatky od tvorcov trhu výmenou za smerovanie príkazov na nákup a predaj klientov na ich vykonanie. To znamená, že produktom sú klientske účty v Robinhood. Skutočným zákazníkom je stajňa tvorcov trhu, ktorí súperia o zákazky klientov.

Podľa Podanie S-1 s Komisiou pre cenné papiere a burzu len niekoľko z týchto finančných firiem teraz tvorí 75 % príjmov Robinhood. Tvorca trhu Citadel Securities predstavoval 34 % tržieb, Susquehanna International Group prispela 18 % a Wolverine Holdings 10 %. Čo je horšie, podiel tvorcov trhu na celkovom biznise v Robinhood rastie zo 62 % pred rokom.

Majte na pamäti, že tvorcovia trhu sú na druhej strane každej maloobchodnej transakcie v Robinhood. Ich zisk je priamou funkciou rozpätia medzi cenou ponuky a cenou dopytu. Čím väčší spread, tým lepší zisk. A systém s názvom „platba za tok objednávky" vráti časť tohto neočakávaného zisku Robinhoodovi.

Zdĺhavé študovať BestEx Research tvrdí, že tieto spready by sa mohli zúžiť o 25 %, ak by boli správne smerované na burzu.

Zákaznícke obchodovanie v Robinhood nie je zadarmo. Poplatky sú jednoducho skryté v tučných spreadoch.

Tieto spready a inherentné nebezpečenstvo spoliehania sa na tvorcov trhu sa prejavili vo februári 2021 počas GameStop
GME
(GME) obchodné šialenstvo. Takzvané akcie mému vzrástli zo 17 USD na maximum 483 USD, keďže predajcovia nakrátko boli nútení odkupovať rastúce akcie. Frenetické tempo napredovania viedlo k ultraširokým spreadom, neočakávaným ziskom pre tvorcov trhu a množstvu výpadkov obchodovania pre zákazníkov Robinhood.

Úrad pre reguláciu finančného sektora usúdil, že tieto výpadky značne poškodili zákazníkov. FINA vlani v júni oznámila, že Robinhood súhlasil so zaplatením takmer 70 miliónov dolárov za vybavenie sťažností zákazníkov. Bola to najväčšia nariadená pokuta, podľa a CNBC správy.

Obchodný model v Robinhood je plný problémov na tom, čo by malo byť usporiadané trhy s množstvom kupujúcich a predávajúcich. Teraz si predstavte, čo sa stane s maloobchodnými objednávkami, keď sú vystavené chronicky nelikvidnému obchodovaniu pred trhom a po pracovnom čase.

Toto je nepochybne pozitívny vývoj pre akcionárov Robinhood. Firme ide o vyberanie ešte vyšších poplatkov od tvorcov trhu. To tiež vysvetľuje, prečo akcie v utorok vyskočili na 15.91 USD, čo predstavuje zisk 24 %. Nanešťastie sú to klienti Robinhood, ktorí zaplatia za obchodovanie na tenkých trhoch.

Akcie Robinhood som nikdy neodporúčal. Nemám problém s etikou obchodného modelu. Všetko je úplne zverejnené. Spoločnosť sa netvári, že jej služby sú bezplatné. Mojím problémom bolo vždy miznutie, myšlienka, že príliš veľa zákazníkov nakoniec zatvorí svoje účty, pretože prídu o peniaze alebo záujem o investovanie. Ako biznis je to neudržateľné.

Pri cene akcií 15.91 USD sa akcie Robinhood obchodujú za 6.4-násobok predaja. Podnik je momentálne nerentabilný a návratnosť investície v roku 2021 bola -22.5 %.

Akcie by sa mohli v ďalšej rallye zvýšiť až na 22 dolárov, čo by bolo dobré miesto na predaj, ak ich máte.

Investori by mali uzavrieť existujúce dlhé pozície do rally smerom k 22 USD.

Ak sa chcete dozvedieť, ako dramaticky zlepšiť svoje výsledky na trhu nákupom opcií na akcie ako Ford a Tesla, využite dvojtýždňovú skúšobnú verziu v mojej špeciálnej službe, Taktické možnosti: Kliknite tu. Členovia zarobili viac ako 5-násobok ich peňazí v tomto roku.