Ako ste mali investovať v roku 2022?

Rok 2022 sa blíži ku koncu a pre investorov bol náročný. Väčšina tried aktív, sektorov a krajín zaznamenala zatiaľ záporné výnosy za tento rok. To je na pozadí Inflácia v USA dosahuje takmer 8 %. To znamená, že výnosy z hľadiska inflácie sú výrazne horšie. Napriek tomu sa vyskytlo niekoľko oblastí s pozitívnymi výnosmi. Ktoré aktíva a stratégie zatiaľ ponúkli najlepšie výnosy za rok?

Krátkodobý pevný príjem

Skutočnosť, že krátkodobý vládny fixný príjem patrí medzi výkonnejšie aktíva, vám hovorí, aký zlý bol rok 2022. To sa môže stať vo veľmi slabých rokoch pre trhy, pričom posledným príkladom je rok 2018, ďalší slabý rok.

Dlhodobejšie investície s pevným výnosom vo všeobecnosti stratili peniaze s ostrými zvýšenie úrokových sadzieb v roku 2022. 12-mesačné vládne zmenky však teraz ponúkajú výnos tesne pod 5 %, čo je stále pod úrovňou inflácie, no tento jednociferný výnos priniesol v roku 2022 doteraz lepší výnos ako väčšina ostatných aktív. Aj keby boli výnosy pri vstupe do roku 2022 prakticky nulové.

Komodity zažili ďalší silný rok

Na sektorovej úrovni sú komodity opäť hviezdne, podobne ako v roku 2021. Energetika a ťažba nerastných surovín patria medzi odvetvia s najlepšími výsledkami na trhu, ktoré za tento rok prinášajú výrazne pozitívne výnosy. Energia a základné materiály stále tvoria menej ako 10 % indexu S&P 500. To pomáha vysvetliť, prečo tu silné výnosy nestačili na to, aby sa americké indexy dostali do kladných hodnôt.

Služby na ropných poliach tiež profitovali, keďže vyššie ceny ropy začali viesť k zvýšeniu investícií do produkcie. Spoločnosti v obrannom sektore profitovali aj z toho, že vojna na Ukrajine zvyšuje výdavky na vojenské vybavenie.

Silnejší country výkon z Latinskej Ameriky

Na úrovni krajín zaznamenala Latinská Amerika v roku 2022 niektoré z lepších investičných výkonov na úrovni krajiny. Tieto krajiny často ťažili z vyššej váhy energie a ťažby v ich akciových indexoch. Brazília, Mexiko a Čile zatiaľ zaznamenali silný výkon pre rok 2022.

Turecko má tiež za sebou skvelý rok, keď sa odrazilo od slabého roku 2021. Výkonnosť týchto krajín bola pôsobivejšia v kontexte silnejšieho dolára v roku 2022, ktorý bol vo všeobecnosti brzdou návratnosti zahraničných trhov pre amerických investorov.

Tešíme sa na rok 2023

Je menej pravdepodobné, že rok 2023 bude pre investorov taký zlý ako rok 2022. Napríklad po roku 2018, kde boli výnosy vo všeobecnosti negatívne, výnosy v roku 2019 boli oveľa pozitívnejšie. Stále zlý rok 2023 nie je nemožný, existujú príklady po sebe nasledujúcich rokov negatívneho výnosu na amerických trhoch v 1930., 1980. a 2000. rokoch a S&P 500 sa stále obchoduje s pomerne vysokým 20-násobkom zisku, čo je historicky vysoká hodnota. Väčšina sveta naďalej čelí rizikám vyplývajúcim z inflácie, rastúcich úrokových sadzieb a obáv z recesie.

Po tom, čo bude pravdepodobne rokom slabých výnosov, ako je rok 2022, je tiež dôležité mať na pamäti, že hoci diverzifikované portfóliá môžu krátkodobo stratiť peniaze, rovnako ako rok 2022, počas obdobia niekoľkých rokov boli výnosy historicky vyššie. robustný. Rok 2022 bol pre väčšinu aktív náročným rokom a nie je nevyhnutne dôvodom na opustenie dobre podloženého investičného prístupu.