Ako The Big Short vychoval generáciu o finančnej kríze v roku 2008

Oscarom ocenená adaptácia rovnomennej knihy Michaela Lewisa z roku 2015 sledovala niekoľko postáv s finančným pozadím, ktoré viedli ku globálnej hospodárskej kríze v rokoch 2007-08. Jednotlivci skončili z incidentu výrazne profituje, vsádzajúcou na kolaps finančného systému prostredníctvom dlhopisov, ktoré držali rizikové hypotéky. Filmu sa často pripisuje vysvetlenie peňažnej katastrofy laicky.

Film nakoniec využíval postavy, ktoré hrali herci ako Selena Gomez, Margot Robbie a Anthony Bourdain, aby vysvetlili zložitejšie prvky toho, čo sa stalo, pomocou každodenných analógií.

Postava Margot Robbie vysvetlila hypotekárne záložné listy, keď sedela vo vani. Koncept, ktorý za tým stál, bol, že Robbie bude reprezentovať typ človeka, na ktorého sa komunita zameriavala v čase, keď sa situácia rozpadala.

Herečka poznamenala, že hlavným dôvodom kolapsu bolo vytváranie a zneužívanie hypotekárnych záložných listov. Hypotéky môžu byť celkom stabilné aktíva, ak sú vysoko hodnotené – v závislosti od príjemcu – avšak banky začali napĺňať dlhopisy plné rizikových (sub-prime) hypoték, aby zarobili viac peňazí prostredníctvom ľudí investujúcich do dlhopisov.

Anthony Bourdain potom vysvetlil CDO (zabezpečený dlhový záväzok) prostredníctvom analógie s morskými plodmi. CDO spája aktíva, ako sú dlhopisy, pôžičky na autá, pôžičky na kreditné karty a hypotéky na predaj investorom. Tieto pôžičky, všetky z rôznych miest, sa potom spoja a pošlú späť na trh ako nové dlhopisy. Investori do CDO môžu nakupovať do rôznych úrovní rizika, od nízkych po vysoké.

V období pred krízou niektoré banky začali vytvárať a vypisovať CDO s vysoko rizikovými cennými papiermi krytými hypotékami. Tieto CDO však stále mali hodnotenie AAA (čo znamená veľmi bezpečné), pretože ratingové agentúry verili, že v číslach existuje istota, takže zhromaždenie viacerých vysokorizikových hypoték bola pre investorov dobrou stávkou.

Selena Gomez a Richard Thaler (profesor behaviorálnej ekonómie) potom vysvetlili, ako sa vytvorili syntetické CDO v ďalšej medzihre pomocou blackjacku. Hybridné CDO boli spustené, pretože v CDO bol určitý počiatočný úspech, ako vysvetlil Bourdain.

Banky začali vytvárať hybridné sekundárne CDO s použitím rôznych častí už vytvorených CDO. Predstavte si auto vyrobené z častí desiatok rôznych ojazdených áut. Banky následne vytvorili syntetické CDO – vysvetľuje dvojica –, ktoré fungovali ako poistka pre prípad, že by ľudia nesplácali svoje pôžičky vo forme swapov na úverové zlyhanie. Je úžasné, že nikto si nemyslel, že pôžičky nebudú splácané, čo Thaler opísal ako klam horúcej ruky.

Predstavte si, že Cristiano Ronaldo skóroval v mnohých zápasoch za sebou a ľudia by sa stavili, že teraz musí skórovať v každom zápase. Ľudia urobili stávku a ľudia urobili vedľajšie stávky, že táto osoba vyhrá ich stávku. Tento proces pokračoval. Nakoniec Ronaldo neskóroval v zápase (ľudia nemohli splácať hypotéky) a veci sa zrútili. Ľudia, ktorí zarobili peniaze Veľký krátky staviť na tento pád pomocou mechanizmu známeho ako skrat.

Zjednodušene povedané, niekto, kto skratuje, si požičia akcie od niekoho, kto súhlasí s ich vrátením k určitému dátumu. Môžu to byť dni alebo roky. Po výmene predajca nakrátko predá akcie na trhu – povedzme za 1000 USD.

V deň, keď musí predajca nakrátko zaplatiť, idú kúpiť tú istú akciu späť na trh, ale predstavte si, že hodnota teraz klesla, namiesto toho, aby bola stále 1000 dolárov, má teraz hodnotu 200 dolárov. To znamená, že kratší odkúpi akcie a dodá ich komukoľvek, od koho si ich požičal, pričom si ponechá zisk 800 dolárov.

To sa nakoniec stalo mnohým postavám vo filme, ale vo väčšom meradle.

Priemyselná adaptácia kvôli filmu

Zakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti Confer Inc., Yatin Karnik, má viac ako 20 rokov skúseností v hypotekárnom priemysle a bol aktívny v čase, keď sa film odohrával. Strávil takmer 17 rokov vo Wells Fargo, kým sa v roku 2021 rozdelil s Confer.

Confer vytvoril optimalizačný nástroj, ktorý dokáže prispôsobiť hypotekárne úvery cez Web 3.0. Cieľom je dostať dlžníkov do určitej vyjednávacej pozície s veriteľom.

Aplikácia porovnáva oficiálne odhady pôžičiek, odporúča veriteľa, ktorý je pre situáciu dlžníka najpriaznivejší, a zároveň upravuje hypotekárne transakcie prostredníctvom podmienok, aby sa vytvorila lepšia ponuka.

Karnik o tomto podniku povedal: „Mojím cieľom je celosvetová demokratizácia financiínielen v rámci Spojených štátov amerických."

„Tento cieľ znamená, že peniaze budú ľahko dostupné pre tých, ktorí ich potrebujú, a pre tých, ktorí chcú požičať. Navyše, aby bolo požičiavanie/požičiavanie peňazí cenovo dostupné, dostupné a transparentné.“

„Neexistencia dostupného financovania má dopad na chudobné a znevýhodnené komunity, pretože nemajú prístup k potrebným finančným prostriedkom. Ľudia to počas filmu videli v plnej paráde.“ Pridal.

"Mojím poslaním je urobiť peniaze ľahko dostupnými pre tých, ktorí sa k nim nevedia dostať."

Je neuveriteľné, že po havárii nenastalo veľa legitímnych zmien v postupoch okrem trocha väčšej bezpečnosti.

Confer a ďalšie subjekty dúfajú, že to zmenia prostredníctvom blockchainu a novej digitálnej éry, aby sa neopakovali Veľký krátky.

Karnik pokračoval: „Naozaj chcem zmeniť zastarané spôsoby, akými v súčasnosti finančný sektor funguje – čo pridáva zbytočné administratívne vrstvy, neumožňuje jasnosť a skutočnú možnosť výberu pre dlžníkov a očividne chýba implementácia vládnych pokynov.“

„Existujú do očí bijúce medzery a nedostatočná štandardizácia v oblasti poskytovania finančných pôžičiek. Naším cieľom je priblížiť tieto výmole veľkosti krátera na svetlo a zabezpečiť, aby sa lídri vo všetkých oblastiach zodpovedali za svoju zodpovednosť voči americkej verejnosti.