Ako sa vyhnúť najhorším sektorovým ETF 1Q23

Otázka: Prečo existuje toľko ETF?

Odpoveď: Emisia ETF je zisková, takže Wall Street neustále vytvára viac produktov na predaj.

Údaje mojej firmy využívam na identifikáciu troch varovných signálov, ktoré môžete použiť, aby ste sa vyhli najhorším ETF:

1. Nedostatočná likvidita

Tomuto problému je najjednoduchšie sa vyhnúť a moja rada je jednoduchá. Vyhnite sa všetkým ETF s aktívami nižšími ako 100 miliónov dolárov. Nízka úroveň likvidity môže viesť k nesúladu medzi cenou ETF a podkladovou hodnotou cenných papierov, ktoré drží. Malé ETF majú tiež vo všeobecnosti nižší objem obchodovania, čo sa premieta do vyšších obchodných nákladov prostredníctvom väčších spreadov medzi ponukami a dopytmi.

2. Vysoké poplatky

ETF by mali byť lacné, no nie všetky sú. Prvým krokom je porovnať, čo znamená lacný.

Aby ste sa uistili, že platíte priemerné alebo podpriemerné poplatky, investujte iba do ETF s celkovými ročnými nákladmi nižšími ako 0.51 %, čo sú priemerné celkové ročné náklady na 287 ETF pre americký akciový sektor, ktoré moja firma pokrýva. Vážený priemer je nižší na úrovni 0.24 %, čo poukazuje na to, ako investori zvyknú vkladať svoje peniaze do ETF s nízkymi poplatkami.

Obrázok 1 ukazuje ETFs Series Trust InfraCap MLP ETF (AMZA) je najdrahší sektorový ETF a Schwab US REIT ETF CHS
je najmenej nákladný. AdvisorShares (BEDZ, EATS) poskytuje dve z najdrahších ETF, zatiaľ čo Fidelity FENY
, FSTA,FNCL
ETF patria medzi najlacnejšie.

Obrázok 1: 5 najviac a najmenej drahých sektorových ETF

Investori nemusia platiť vysoké poplatky za kvalitné držby. Fidelity MSCI Energy Index ETF (FENY) je najlepšie hodnoteným sektorovým ETF na obrázku 1. Neutrálne hodnotenie portfólia FENY a 0.09 % celkových ročných nákladov mu prinášajú veľmi atraktívne hodnotenie. VanEck Steel ETF (SLX) je celkovo najlepšie hodnoteným sektorovým ETF. Veľmi atraktívne hodnotenie portfólia SLX a 0.61 % celkových ročných nákladov jej tiež prinášajú veľmi atraktívne hodnotenie.

Napriek nízkym celkovým ročným nákladom na úrovni 0.08 % má Schwab US REIT ETF (SCHH) slabé akcie a získava veľmi neatraktívne hodnotenie. Bez ohľadu na to, ako lacno vyzerá ETF, ak drží zlé akcie, jeho výkonnosť bude zlá.

3. Chudobné podniky

Podiel ETF má väčšiu váhu pri určovaní celkovej výkonnosti ako jeho náklady. Vyhýbanie sa zlým držbám je preto najdôležitejšou (a najťažšou) súčasťou vyhýbania sa zlým ETF. Obrázok 2 zobrazuje ETF v rámci každého sektora s najhorším hodnotením držby alebo správy portfólia.

Obrázok 2: Sektorové ETF s najhoršími podielmi

Invesco (PSCM
, PSCC,PXJ
, PSCF) sa na obrázku 2 objavuje častejšie ako ktorýkoľvek iný poskytovateľ, čo znamená, že ponúkajú najviac ETF s najhoršou držbou.

Tidal Residential REIT Income ETF (HAUS) je najhoršie hodnotené ETF na obrázku 2 na základe môjho prediktívneho celkového hodnotenia. Štátna ulica SPDR S&P Internet ETF XWEB
, State Street SPDR S&P Health Care Equipment ETF XHE
, ProShares Online Retail ETF ONLN
, US Global Jets ETF TRYSKY
, Fidelity MSCI Utilities Index ETF FUTY
, a Invesco Dynamic Oil & Gas Services ETF (PXJ) tiež získavajú veľmi neatraktívne prediktívne celkové hodnotenie, čo znamená, že nielenže držia slabé akcie, ale účtujú si aj vysoké celkové ročné náklady.

Vnútorné nebezpečenstvo

Nákup ETF bez analýzy jeho držby je ako nákup akcie bez analýzy jej podnikania a financií. Inak povedané, prieskum držby ETF je nevyhnutný pre náležitú starostlivosť, pretože výkonnosť ETF je len taká dobrá, ako dobrá je jej držba.

VÝKONNOSŤ DRŽBY ETF – POPLATKY = VÝKONNOSŤ ETF

Zverejnenie: David Trainer, Kyle Guske II a Italo Mendonça nedostávajú žiadnu kompenzáciu za písanie o akejkoľvek konkrétnej akcii, sektore alebo téme.