Ako sa vyhnúť ETF najhoršieho štýlu 1Q23

Otázka: Prečo existuje toľko ETF?

Odpoveď: Emisia ETF je zisková, takže Wall Street neustále vydáva viac produktov na predaj.

Využívam proprietárne údaje na identifikáciu troch červených príznakov, ktoré môžete použiť, aby ste sa vyhli najhorším ETF:

1. Nedostatočná likvidita

Tomuto problému je najjednoduchšie sa vyhnúť a moja rada je jednoduchá. Vyhnite sa všetkým ETF s aktívami nižšími ako 100 miliónov dolárov. Nízka úroveň likvidity môže viesť k nesúladu medzi cenou ETF a podkladovou hodnotou cenných papierov, ktoré drží. Malé ETF majú tiež vo všeobecnosti nižší objem obchodovania, čo sa premieta do vyšších obchodných nákladov prostredníctvom väčších spreadov medzi ponukami a dopytmi.

2. Vysoké poplatky

ETF by mali byť lacné, no nie všetky sú. Prvým krokom je porovnať, čo znamená lacný.

Aby ste sa uistili, že platíte na úrovni alebo pod priemernými poplatkami, investujte iba do ETF s celkovými ročnými nákladmi nižšími ako 0.46 %, čo sú priemerné celkové ročné náklady na 727 ETF v štýle amerických akcií, ktoré moja firma pokrýva. Vážený priemer je nižší na úrovni 0.14 %, čo poukazuje na to, ako investori zvyknú vkladať svoje peniaze do ETF s nízkymi poplatkami.

Obrázok 1 ukazuje Convergence Long/Short Equity ETF (CLSE) je najdrahší štýl ETF a JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF (BBUSBBUS
) je najlacnejší. Vanguard poskytuje 2 z najlacnejších ETF v mojej analýze.

Obrázok 1: 5 najviac a najmenej drahých štýlových ETF

Investori nemusia platiť vysoké poplatky za kvalitné držby. Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTIVTI
) je jedným z najlepšie hodnotených štýlových ETF na obrázku 1. Neutrálne hodnotenie portfólia VTI a 0.03 % celkových ročných nákladov mu prinášajú atraktívne hodnotenie. Direxion Daily Homebuilders and Supplies Bull 3X Shares (NAIL) je celkovo najlepšie hodnoteným štýlovým ETF. Atraktívny rating Portfolio Management spoločnosti NAIL a 1.07 % celkových ročných nákladov jej prinášajú veľmi atraktívne hodnotenie.

3. Chudobné podniky

Vyhnúť sa zlým držbám je zďaleka najťažšia časť vyhýbania sa zlým ETF, ale je to tiež najdôležitejšie, pretože výkonnosť ETF je určovaná skôr ich držbou ako jej nákladmi. Obrázok 2 zobrazuje ETF v rámci každého štýlu s najhorším hodnotením správy portfólia, funkciou držby fondu.

Obrázok 2: Štýlové ETF s najhorším umiestnením

Invesco sa na obrázku 2 objavuje častejšie ako ktorýkoľvek iný poskytovateľ, čo znamená, že ponúka najviac ETF s najhoršou držbou.

Invesco Real Assets ESG ETF (IVRA) je ETF s najhorším hodnotením na obrázku 2. SoFi Be Your Own Boss (BYOB), IQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND), Motley Fool Small Cap Growth ETF (TMFS), Invesco S&P Small Cap High Dividend Low Volatility ETF (XSHDXSHD
) a Roundhill MEME ETF (MEME) všetky získavajú veľmi neatraktívne prediktívne celkové hodnotenie, čo znamená, že nielenže držia slabé akcie, ale účtujú si aj vysoké celkové ročné náklady.

Vnútorné nebezpečenstvo

Nákup ETF bez analýzy jeho držby je ako nákup akcie bez analýzy obchodného modelu a financií. Inými slovami, prieskum držby ETF je nevyhnutnou náležitou starostlivosťou, pretože výkonnosť ETF je len taká dobrá, aká dobrá je jej držba.

VÝKONNOSŤ DRŽBY ETF – POPLATKYEES
= VÝKONNOSŤ ETF

Zverejnenie: David Trainer, Kyle Guske II a Italo Mendonca nedostávajú žiadnu kompenzáciu za písanie o akejkoľvek konkrétnej akcii, štýle alebo téme.