Ako kúpiť uhlíkovo uvedomelý fond po rozhodnutí Najvyššieho súdu EPA

Najvyšší súd minulý týždeň obmedzila schopnosť Agentúry na ochranu životného prostredia regulovať emisie skleníkových plynov s cieľom bojovať proti klimatickým zmenám – a to môže spôsobiť, že ekologicky uvedomelí investori sa budú pýtať, čo môžu robiť.

Niektorí investiční manažéri ponúkajú fondy určené na podporu hodnôt, ako je ochrana životného prostredia a sociálne dobro, a tieto fondy sa v posledných rokoch stali obľúbenejšími.

Pokúsiť sa vybrať takzvaný environmentálny, sociálny fond a fond správy vecí verejných – najmä taký, ktorý je v súlade s vašimi záujmami – sa však na prvý pohľad môže zdať náročný.

Viac od osobných financií:
V týchto 5 metroch je najviac miliónových domov
Kroky, ktoré môžete urobiť teraz, aby ste sa pripravili na recesiu
Vykonajte tieto 3 kroky predtým, ako sa splácanie študentských pôžičiek reštartuje

„Myslím si, že môže byť naozaj ťažké vedieť, kde začať,“ povedal Fabian Willskytt, zástupca riaditeľa pre verejné trhy v Align Impact, finančnej poradenskej firme, ktorá sa špecializuje na investovanie založené na hodnotách.

Existuje však niekoľko jednoduchých krokov, ktoré môžu investori, ktorí sa snažia ovplyvniť zmenu klímy, podniknúť, aby mohli začať a investovať s dôverou.

Najvyšší súd vo štvrtok rozhodnutím 6:3 odobral časť právomocí EPA obmedziť emisie uhlíka z amerických elektrární, ktoré otepľujú planétu.

Hlavný sudca John Roberts a ďalší piati konzervatívni členovia súdu uviedli, že Kongres, nie EPA, má právomoc vytvoriť široký systém regulácií limitov a obchodovania obmedziť emisie z existujúcich elektrární s cieľom pomôcť krajine pri prechode z uhlia na obnoviteľnú energiu. (Systém limitov a obchodovania je jedným z politických mechanizmov na zníženie emisií.)

Elektrárne na fosílne palivá sú po doprave druhým najväčším zdrojom uhlíkového znečistenia v USA.

„Obmedzenie emisií oxidu uhličitého na úroveň, ktorá si vynúti celoštátny prechod od používania uhlia na výrobu elektriny, môže byť rozumným ‚riešením krízy dňa‘,“ napísal Roberts. "Nie je však pravdepodobné, že Kongres dal EPA právomoc prijať takúto regulačnú schému."

Aj keď rozhodnutie stále ponecháva priestor pre EPA na širšiu reguláciu emisií, mnohí to považujú za veľkú prekážku pre agendu Bidenovej administratívy v boji proti klimatickým zmenám. medzitým klimatickú legislatívu navrhnutú demokratmi uviazol v Kongrese.

„Súd dnes zbavuje Agentúru na ochranu životného prostredia (EPA) právomocí, ktoré jej Kongres udelil, aby mohla reagovať na „najpálčivejšiu environmentálnu výzvu našej doby,“ napísala sudkyňa Elena Kaganová vo svojom nesúhlase, ku ktorej sa pripojili ďalší dvaja liberálni členovia súdu. .

Fondy, ktoré alokujú peniaze investorov podľa emisií ESG, držali na konci roka 357 2021 miliárd dolárov – viac ako štvornásobok celkovej sumy pred tromi rokmi, podľa Morningstar, ktorá sleduje údaje o podielových fondoch a fondoch obchodovaných na burze.

Investori minulý rok naliali do ESG fondov (známych aj ako udržateľné alebo dopadové fondy) 69.2 miliardy dolárov, čo je podľa Morningstar ročný rekord.

Tieto prostriedky prichádzajú v rôznych príchutiach. Niektorí sa môžu snažiť presadzovať rodovú alebo rasovú rovnosť, investovať do technológií zelenej energie alebo sa vyhýbať napríklad spoločnostiam na výrobu fosílnych palív, tabaku alebo zbraní.

Podľa údajov prieskumu Cerulli Associates sa o investície ESG s najväčšou pravdepodobnosťou budú zaujímať ženy a mladší investori (do 40 rokov). Približne 34 % finančných poradcov využívalo fondy ESG u klientov v roku 2021, čo je nárast oproti 32 % v roku 2020, uvádza Asociácia finančného plánovania.

V súčasnosti je americkým investorom k dispozícii viac ako 550 ESG podielových fondov a fondov obchodovaných na burze – viac ako dvojnásobok toho, čo bolo k dispozícii pred piatimi rokmi, podľa Morningstar.

„Individuálny investor má oveľa viac [ESG možností] a môže si vytvoriť portfólio spôsobmi, ktoré pred 10 rokmi nedokázali,“ povedal Michael Young, manažér vzdelávacích programov na Fóre pre udržateľné a zodpovedné investovanie. „Takmer každá kategória [aktív], na ktorú si spomeniem, má možnosť fondu, takže sme prešli dlhú cestu.“

Správcovia fondov však môžu pri investovaní vašich peňazí používať rôzne stupne prísnosti – čo znamená, že fond zameraný na životné prostredie, ktorý ste si kúpili, nemusí byť nevyhnutne taký „zelený“, ako si možno myslíte.

Tu je príklad: Niektorí správcovia fondov môžu pri výbere miesta investovania peňazí „integrovať“ hodnoty ESG, ale táto stratégia môže hrať iba podpornú (a nie ústrednú) úlohu. Naopak, iní manažéri majú explicitný mandát ESG, ktorý slúži ako základ ich investičných rozhodnutí.

Investori však nemusia poznať rozdiel medzi týmito prístupmi.

Komisia pre cenné papiere navrhované pravidlá v máji, čím by sa zvýšila transparentnosť pre investorov a uľahčilo by sa im výber ESG fondu, ktorý najlepšie zodpovedá ich hodnotám. Pravidlá by tiež zasiahli proti „greenwashingu“, praxi, v ktorej správcovia peňazí zavádzajú investorov o držbe fondov ESG.

To všetko vás môže prinútiť premýšľať: Ako môžem začať? A ako si môžem byť istý, že moje investície sú skutočne v súlade s mojimi hodnotami?

Podľa odborníkov z ESG existuje niekoľko jednoduchých krokov, ktoré môžu investori podniknúť.

Jedným zo spôsobov, ako začať, je preskúmať správcu aktív, ktorý podľa Willskytta z Align Impact slúži ako dobrá „skratka“ pre investorov.

Niektoré firmy sa zameriavajú na ESG a majú dlhú históriu investovania týmto spôsobom – obe sú povzbudivé znaky pre ľudí, ktorí to s investovaním na základe hodnôt vážne myslia.

Investori môžu získať pocit záväzku firmy tak, že si prezrú jej webovú stránku a či zobrazuje ESG ako hlavné zameranie, dodal. Odtiaľ si investori môžu vybrať z dostupných finančných prostriedkov danej firmy.

„Je to určite varovanie, ak môžete nájsť len tie najnepatrnejšie informácie z [webových stránok],“ povedal Jon Hale, riaditeľ výskumu udržateľnosti pre Ameriku v spoločnosti Sustainalytics, ktorú vlastní Morningstar. "Naznačuje to, že záväzok možno nie je taký vysoký ako pri iných fondoch."

Medzi príklady firiem zameraných na ESG patria Výskum a manažment Calvert a Impax Asset Managementpovedal Willskytt. Nuveen, ktorá je vo vlastníctve TIAA, má tiež relatívne dlhú históriu investovania ESG, dodal.

Zornička nehodnotené Calvert a Pax spolu so štyrmi ďalšími (Australian Ethical, Parnassus Investments, Robeco a Stewart Investors) ako lídri v oblasti správy aktív podľa Úroveň záväzku ESG hodnotenie vydané v roku 2020. (Nie všetky však vyhovujú individuálnym investorom z USA.) Ďalších šesť, vrátane Nuveen/TIAA, sa umiestnilo o úroveň nižšie v kategórii „pokročilých“ ESG.

"Ak máte dôveru v manažéra, fondy budú z pohľadu ESG viac-menej silné," povedal Willskytt. "Potom je to o nájdení chutí, ktoré vám vyhovujú."

Je tu však nevýhoda. Napriek rastu ESG fondu investori ešte nemusia byť schopní ľahko nájsť fond, ktorý by korešpondoval s konkrétnou emisiou, v závislosti od nika. Existuje množstvo fondov zameraných na klímu a široké fondy ESG, ktoré predstavujú napríklad mnoho rôznych filtrov založených na hodnote, ale niečo ako fond bez zbraní je ťažšie nájsť, uviedli odborníci.

Väčšina (70 %) udržateľných fondov je aktívne riadené, podľa Morningstar. Môžu mať vyšší ročný poplatok ako bežné fondy vo vašom portfóliu (v závislosti od vašej aktuálnej držby).

Investori, ktorí sa chcú dozvedieť niečo viac o ESG predtým, ako sa do toho pustia, si môžu bezplatne prezrieť kurz na základoch z Fóra pre udržateľné a zodpovedné investovanie.

Investori môžu tiež začať preberaním niekoľkých bezplatných databáz podielových fondov a ETF.

Fórum pre udržateľné a zodpovedné investovanie má jednu databázu to umožňuje investorom triediť fondy ESG podľa kategórií, ako je trieda aktív (napríklad akcie, dlhopisy a vyvážené fondy), typ emisie a investičné minimum.

Tento zoznam však nie je úplný – zahŕňa prostriedky od členských firiem fóra. (Skutočnosť, že firma je členom, však môže byť spoľahlivou obrazovkou pre prísnosť ESG správcu aktív, povedal Young.)

Ako seješ je ďalšia organizácia, ktorá môže pomôcť investorom nájsť fondy, ktoré sú napríklad bez fosílnych palív, rodovej rovnosti, zbraní, väzenia, zbraní a tabaku. Udržiava sa rebríčky top fondov podľa kategórie.

Prípadne môžu investori použiť aj webovú stránku As You Sow na posúdenie toho, do akej miery sú ich súčasné investície v súlade s ich hodnotami. Môžu zadať symbol fondu, ktorý generuje skóre fondu podľa rôznych hodnotových kategórií.

Iné firmy tiež prideľujú ESG rating konkrétnym fondom. Morningstar napríklad pridelí určitý počet „glóbusov“ („5“ je najlepšie skóre), takže investori môžu posúdiť rozsah ESG fondu. Morningstar má ESG Screener čo tiež umožňuje investorom filtrovať fondy podľa určitých parametrov.  

Jedno upozornenie: Systém zemegule a hodnotenia iných tretích strán nemusia nevyhnutne signalizovať zámer správcu aktív ESG. Teoreticky by fond mohol mať hviezdne hodnotenie ESG náhodou, nie kvôli zameraniu manažéra.  

Investori môžu tiež použiť databázy fondov na identifikáciu investícií ESG, ktoré by sa im mohli páčiť, a potom preskúmať spoločnosť zaoberajúcu sa správou aktív, aby zistili, do akej miery je spoločnosť celkovo oddaná ESG.

Pre investorov, ktorí nie sú tak orientovaní na „urob si sám“, môže byť spolupráca s finančným poradcom dobre oboznámeným s ESG najistejším spôsobom, ako poznať svoje investície čo najviac v súlade s vašimi hodnotami a v súlade s celkovým portfóliom a investičnými cieľmi. Poradcovia môžu mať napríklad v porovnaní s retailovým investorom k dispozícii pokročilejšie skríningové nástroje.