Ako diverzifikovať svoje portfólio nad rámec akcií

Jedna vec, ktorú chápu aj noví investori, je koncept diverzifikáciaalebo zmiešanie triedy aktív znížiť riziko. Ale aj pri dobre diverzifikovanom akciovom portfóliu je jednotlivec stále vystavený trhové riziko (Alebo systematické riziko), ktoré nie je možné znížiť pridávaním ďalších zásob. Nižšie rozoberáme princípy diverzifikácie a ako môžu investori vybudovať skutočne diverzifikované portfólio.

Čo je to vlastne diverzifikácia?

Diverzifikácia funguje tak, že rozložíte svoje investície medzi rôzne triedy aktív (ako sú akcie, dlhopisy, hotovosť, štátne pokladničné poukážky, nehnuteľnosti atď.), ktoré majú nízku korelácia medzi sebou. Nízka korelácia sa znižuje prchavosť. Aktíva stúpajú a klesajú v rôznych časoch a pri rôznych rýchlostiach a na základe rôznych faktorov. Portfólio držiace diverzifikované aktíva pomáha vytvoriť väčšiu konzistentnosť a zlepšiť celkovú výkonnosť.

Ako funguje korelácia?

Korelácia je jednoduchá: Ak sú dve triedy aktív dokonale korelované, hovorí sa, že majú koreláciu +1. To znamená, že sa navzájom pohybujú v tesnom závese, buď nahor alebo nadol.

Úplne náhodná korelácia – vzťah, v ktorom sa šanca jedného aktíva na rast rovná možnosti, že klesne, ak druhé aktívum stúpa alebo klesá – má koreláciu 0.

Ak sa dve triedy aktív pohybujú v presnej opozícii – pre každý vzostup v jednom aktíve je rovnaký pokles v druhom aktíva a naopak – sú negatívne korelované alebo majú koreláciu -1.

Diverzifikované portfólio akcií vs. diverzifikované portfólio aktív

Keď hovoríme o dôležitosť diverzifikácie v portfóliu akcií máme na mysli pokus investora znížiť vystavenie sa nesystematické riziko (tj riziko špecifické pre spoločnosť) investovaním do rôznych spoločností v rôznych sektoroch, odvetviach alebo dokonca krajinách. Diverzifikované akciové portfólio obsahuje širokú škálu akcií, no stále je zamerané na jednu triedu aktív.

Keď diskutujeme o diverzifikácii medzi triedami aktív, platí rovnaký koncept, ale v širšom rozsahu. Diverzifikáciou držieb naprieč rôznymi triedami aktív investor znižuje expozíciu voči systémové riziko akejkoľvek triedy aktív. Ak teda krach trhu spôsobí pád všetkých cien akcií v portfóliu, ostatné nekorelované aktíva nemusia súčasne stratiť hodnotu, čo poskytne dodatočnú stabilitu.

Ako keď máte vo svojom portfóliu akcií jednu spoločnosť a máte celé svoje portfólio čisté imanie v portfóliu akéhokoľvek jedného aktíva (aj keď je toto portfólio diverzifikované) predstavuje „uloženie všetkých vašich vajec do jedného košíka“. Stále ste veľmi vystavení trhovému riziku. Investovaním do veľkého množstva aktív znížite vystavenie sa trhovému riziku alebo systémovému riziku ktorejkoľvek triedy aktív.

Hoci diverzifikácia nie je zárukou proti stratám, profesionáli v oblasti investovania to považujú za obozretnú dlhodobú stratégiu.

Ako diverzifikovať svoje portfólio

Investície s pevným úrokom

Dlhopisy sú obľúbeným spôsobom diverzifikácie kvôli ich nízkej korelácii s inými hlavnými triedami aktív, najmä s akciami. Iné investície s pevným úrokom, ako sú štátne pokladničné poukážky, akceptácie bankárova obľúbené sú aj depozitné certifikáty. Investori zvyčajne považujú tieto triedy aktív za menej náchylné na riziko v porovnaní s akciami. Naopak, môžu poskytovať aj nižšie výnosy.

nehnuteľnosť

Ďalšou možnosťou je nehnuteľnosť, ktorý má relatívne nízku koreláciu s akciami. Pridanie niektorých nehnuteľností do vášho portfólia je praktický spôsob diverzifikácie, najmä preto, že veľa ľudí (prostredníctvom vlastníctva domu) investuje na trhu s nehnuteľnosťami.

Je úžasné, ako často investori prehliadajú potenciál nehnuteľností. Investovanie do nehnuteľností si nevyžaduje kúpu domu alebo budovy. Realitné investičné fondy (REIT) poskytnúť jednoduchú a lacnejšiu alternatívu k priamej kúpe nehnuteľnosti. REIT obchodujú ako akcie na veľkých burzách. Investujú priamo do nehnuteľností a hypoték a zvyčajne ponúkajú vysoké výnosy. Pretože nehnuteľnosti majú relatívne nízku koreláciu s akciami, investovanie do REIT je dobrý spôsob, ako diverzifikovať od akcií.

Aktíva bezpečného prístavu

takzvaný bezpečné útočisko aktíva sú tie, ktoré sa špecificky využívajú na zabezpečenie stability portfólia v časoch trhových turbulencií. Zatiaľ čo niektoré z aktív uvedených vyššie môžu byť bezpečnými prístavmi, ikonickým aktívom bezpečného prístavu je zlato. Zlato (a iné drahé kovy) sú uchovávateľov hodnoty ktoré nie sú predmetom otázok súvisiacich s úrokovými sadzbami. Aj keď niektorí investori môžu diskutovať o hodnote zlata ako bezpečný prístav mal historicky tendenciu udržiavať si svoju hodnotu v priebehu času. To znamená, že môže byť zaistením proti inflácii a nepriaznivým podmienkam na trhu.

Meny

Meny môžu byť dôležitou súčasťou diverzifikačnej stratégie. Hotovosť je v niektorých ohľadoch najvyšším bezpečným útočiskom. Vo všeobecnosti sa však neodporúča držať hotovosť počas dlhého obdobia, pretože poskytuje malý výnos alebo návratnosť a je negatívne ovplyvnená infláciou.

Bottom Line

Diverzifikácia je kľúčovým stavebným kameňom finančný plán kohokoľvekvrátane pochopenia toho, čo diverzifikácia robí a ako pomáha celkovej finančnej situácii jednotlivca. Je dôležité, aby investori poznali rozdiel medzi systematickým a nesystematickým rizikom, ako aj pochopili, že diverzifikáciou medzi triedami aktív môžu zmierniť vystavenie systematickému riziku.