Ako získať garantovanú mieru výdavkov na dôchodok vo výške 4.3 %

Štúdie v posledných rokoch čoraz viac zistili, že toto pravidlo 4 % je potrebné znížiť, aby sa zohľadnila jasná možnosť, že očakávané výnosy akcií a dlhopisov v budúcich rokoch budú nižšie ako v posledných desaťročiach. V skutočnosti, ako som nedávno informoval, Jeden Nová štúdia zistil, že bezpečná miera míňania by mala byť nižšia ako 1.9 %.

Od uverejnenia tohto stĺpca som však narazil na stratégiu, ktorá sa vyhýba tejto skľučujúco nízkej miere výdavkov. V skutočnosti s touto stratégiou môžete zablokovať mieru výdavkov presahujúcu 4% na nasledujúcich 30 rokov.

Stratégia je v koncepte veľmi jednoduchá, aj keď, ako o chvíľu popíšem, nie je všeliekom a jej realizácia si vyžaduje určité úsilie. Stratégia vyžaduje vytvorenie rebríčka individuálnych TIPS – cenných papierov chránených pred infláciou ministerstva financií – s rôznymi dlhopismi splatnými v každom roku vášho odchodu do dôchodku. TIPY sú, samozrejme, podobné ako tradičné štátne pokladničné poukážky a dlhopisy okrem toho, že ich kótované výnosy sú nad rámec zmien indexu spotrebiteľských cien. Ak je dlhopis držaný do splatnosti a za predpokladu, že vláda USA neskrachuje, máte garantovaný výnos upravený o infláciu po dobu životnosti dlhopisu.

Allan Roth, zakladateľ Wealth Logic, investičnej poradenskej firmy, od ktorej som sa dozvedel o tejto stratégii, mi v rozhovore povedal, že spočiatku bol k tejto stratégii TIPS skeptický, pretože si myslel, že je príliš dobrá na to, aby to bola pravda. A tak dal svoje peniaze tam, kde mal ústa, a investoval milión dolárov zo svojich peňazí do výstavby 30-ročného rebríčka TIPS.

Fungovalo to. Teraz má portfólio, ktoré poskytne garantovaný peňažný tok vo výške 43,000 30 USD ročne upravených o infláciu počas nasledujúcich 4.3 rokov – XNUMX % počiatočnej hodnoty portfólia. (An jeho článku na webovej stránke Poradca Perspectives poskytuje viac podrobností.)

Keďže táto 4.3 % garantovaná miera výdavkov je taká atraktívna, možno túto stratégiu rebríčka TIPS považujete za zbytočnú. Je však potrebné mať na pamäti niekoľko vecí:

• Návratnosť tejto stratégie je rovnako atraktívna, pretože výnosy TIPS sú teraz výrazne pozitívne. Ako však môžete vidieť zo sprievodného grafu, tieto výnosy strávili v posledných rokoch značnú časť času v zápornom pásme. Napríklad 10-ročný TIPS má v súčasnosti reálny výnos 1.70 % oproti mínus 1.15 % pred rokom. Miera míňania, ktorú si môžete zafixovať pomocou tejto stratégie rebríčka TIPS, závisí od výnosov TIPS, ktoré prevládajú pri vytváraní rebríčka – pravdepodobne keď odchádzate do dôchodku.

• Stratégia TIPS Ladder môže trvať len 30 rokov, pretože to je najdlhšia splatnosť TIPS, ktorú americké ministerstvo financií ponúka. To je nevýhoda z dvoch dôvodov. Po prvé, podľa poistno-matematických tabuliek je takmer 25 % pravdepodobnosť, že jeden člen 65-ročného páru, ktorý dnes odchádza do dôchodku, bude žiť viac ako 30 rokov. Po druhé, pri portfóliu 60 % akcií/40 % dlhopisov existuje dobrá pravdepodobnosť – aj keď nie záruka –, že to bude stáť veľa, keď vy (a váš manželský partner) zomriete, a preto vám umožní zanechať dedičstvo vašim dedičom. Tejto možnosti sa vzdávate, keď idete so stratégiou TIPS Ladder. Z tohto a ďalších dôvodov Roth odporúča, aby to bol len jeden prvok komplexného dôchodkového plánu, ale nie jediný prvok.

• Stratégia TIPS Ladder vyžaduje investovanie do jednotlivých TIPS. To je dôležité vedieť, pretože takmer všetci, ktorí sme niekedy investovali do TIPS, sme tak urobili prostredníctvom podielového fondu alebo ETF. Trh s jednotlivými TIPS je pomerne nelikvidný a spready dopytované po bidoch môžu byť značné. Okrem toho je to pomerne zložitý proces prideľovať správnu sumu na každú priečku vášho rebríčka, aby ste mali konštantný peňažný tok upravený o infláciu počas nasledujúcich 30 rokov.

• V súčasnosti neexistujú žiadne TIPS, ktoré by dozreli medzi rokmi 2033 a 2039, čo znamená, že rebríček TIPS bude mať niekoľko chýbajúcich priečok. Roth navrhol riešenie, o ktorom hovorí vo svojom článku, na ktorý som odkazoval vyššie.

Spodný riadok? Zatiaľ, a pokiaľ bude toto okno príležitosti existovať, pretože výnosy TIPS sú také vysoké, aké sú, a pokiaľ ste ochotní urobiť si prácu navyše, aby ste si kúpili to správne množstvo rôznych TIPS rôznych splatností , môžete zablokovať 30-ročnú mieru výdavkov vyššiu ako 4 %.

Existencia tejto stratégie nie je v rozpore so záverom štúdie, o ktorej som už informoval, že miera bezpečného míňania by mohla byť až 1.9 %. Richard Sias, profesor financií na Univerzite v Arizone a jeden zo spoluautorov tejto štúdie, v e-maile zdôraznil, že ich štúdia netvrdila, že by vám na dôchodku určite došli peniaze, ak by vaša miera míňania bola vyššia ako 1.9 %. Namiesto toho zistil, že ak chcete mať istotu, že vám nedôjdu peniaze, vy a váš finančný plánovač možno budete musieť pri plánovaní svojho dôchodku predpokladať takú nízku sadzbu.

To je dôležitý rozdiel.

Sias dodal, že je vždy možné, že akciové a dlhopisové trhy budú počas nasledujúcich 30 rokov dosahovať nadpriemerné výsledky, rovnako ako je vždy možné, že výnosy TIPS budú vysoké, keď odídete do dôchodku. Ale ani jedna z možností nie je zaručená a o to im ide.

O sociálnom zabezpečení

Vzhľadom na túto neistotu sa sociálne zabezpečenie stáva ešte dôležitejším kúskom skladačky dôchodkových financií, než tomu bolo predtým. To zase znamená, že je nevyhnutné rozptýliť mnohé mýty o sociálnom zabezpečení, ktoré vystrašili mnohých dôchodcov a takmer dôchodcov – a nová kniha práve k tomu pomáha.

Napísala ju Martha Shedden, spoluzakladateľka a prezidentka spoločnosti Národná asociácia registrovaných analytikov sociálneho zabezpečenia, s ktorým som už predtým robil rozhovor pre moju rubriku Týždenný dôchodok. Jej nová kniha má názov „Vyhýbanie sa sociálnej neistote: Dôchodok, po ktorom túžite, sociálne zabezpečenie, ktoré ste si zarobili“, v ktorej skutočne robí rozhovory s tými vašimi. Informuje ma, že čitatelia Kindle budú môcť Knihu si budú môcť čitatelia Kindle stiahnuť zadarmo 17. a 18. novembra, takže tu máte možnosť prečítať si ju bezplatne. (Pre záznam, z knihy nedostávam žiadnu finančnú kompenzáciu.)

Mark Hulbert je pravidelným prispievateľom do MarketWatch. Jeho hodnotenie Hulbert Ratings sleduje investičné informačné vestníky, ktoré za audit platia paušálny poplatok. Je zastihnuteľný na adrese [chránené e-mailom].