Ako zlepšiť výnos z vášho I Bondu

Možno kupujete nesprávny druh inflačných dlhopisov. Tu sú dva spôsoby, ako získať dobré veci.

Inflačný dlhopis: konečná ochrana pred rastúcimi životnými nákladmi. Ak viete, čo robíte, získate skutočný výnos 1.9 % z týchto cenných papierov štátnej pokladnice USA. Ak tak neurobíte, dostanete mizerný obchod, dlhopis zaplatí 0 %.

Prečo by si ľudia preboha kupovali 0% dlhopis, keď je 1.9% alternatíva hneď po ruke? Pretože sa riadia radami naivných komentátorov osobných financií.

Naifi sú zamilovaný do I zväzkov. Ide o sporiace dlhopisy, ktoré sledujú životné náklady. Existujú negatíva: Majú limit nákupu 10,000 XNUMX dolárov ročne, majú obmedzenia na predčasné splatenie a nemožno ich vložiť na účet makléra.

Najhoršie je, že I dlhopisy majú reálny výnos 0 %. Váš úrok sa skladá z ničotného burgerového výnosu plus úpravy o infláciu. Pokiaľ ide o kúpnu silu, dosiahnete vyrovnanie.

Inteligentné peniaze idú do iného druhu štátnych dlhopisov upravených o infláciu, nazývaných TIPS (Treasury Inflation Protected Security). TIPY nemajú žiadny nákupný limit, žiadne obmedzenia týkajúce sa vašej schopnosti odísť skôr a žiadne problémy pri vstupe do vášho maklérskeho účtu.

Najlepšie na tom je, že TIPY majú pozitívny skutočný výnos. Tie splatné do piatich rokov platia 1.92 % ročne. V kúpnej sile získate za päť rokov 9.6 %.

Môžem odpustiť odborníkom, ktorí sa v januári rozplývali nad I dlhopismi. V tom čase mal päťročný TIPS reálny výnos -1.6 %. Pri 0% za skutočný výnos bol dlhopis I jednoznačne lepšou kúpou, okrem nepríjemností spojených so získaním a držaním veci.

Odvtedy nastal krach dlhopisov. Výnosy obchodovateľných dlhopisov vystrelili nahor. Výnosy dlhopisov I neklesli. Neexistuje žiadne ospravedlnenie pre dnes odporúčame nákup I-bond.

Dlhopisy I môžu byť držané 30 rokov, po ktorých sa prestanú úročiť. Počas prvého roka ich nemôžete speňažiť. V rokoch dva až štyri prichádza odkúpenie so sankciou rovnajúcou sa trom mesiacom úpravy inflácie. Po uplynutí piatich rokov môžete inkasovať kedykoľvek budete chcieť, pričom získate plný 0% výnos (to znamená plnú náhradu za infláciu).

Kde získať tie TIPY? Máte dve možnosti. Jedným z nich je vlastniť dlhopis. Druhým je vlastniť dlhopisový fond. Každá má svoje klady a zápory.

V prípade dlhopisu si dohodnite s bankou alebo maklérom predloženie nekonkurenčného výberového konania v najbližšej aukcii päťročných TIPOV. Predbežný harmonogram štátnej pokladnice, ktorý má byť dokončený 13. októbra, sa má aukcie konať 20. októbra.

Vo Fidelity Investments nie je za objednávku na aukciu zadanú online žiadny poplatok; maximálny nákup je 5 miliónov dolárov. Podobné obchody majú aj iné finančné inštitúcie.

Výnosy TIPS by sa mohli počas nasledujúcich dvoch týždňov zvýšiť alebo znížiť. Ak pôjdu hore, hurá. Ak veľmi klesnú, môžete sa rozhodnúť nezúčastniť sa.

Ak budete držať tento dlhopis až do jeho splatnosti, je isté, že v aukcii získate sadu výnosov. Ak inkasujete predčasne predajom na sekundárnom trhu, môžete sa pozerať buď na neočakávaný kapitálový zisk alebo neočakávanú stratu, v závislosti od toho, či úrokové sadzby klesajú alebo stúpajú. To je férová stávka, ale predaj by znamenal, že by vás chytil obchodník s dlhopismi, ktorý zaplatí o niečo menej, ako je hodnota dlhopisu. Priamy nákup dlhopisov by som odporučil iba vtedy, ak je dosť dobrá šanca, že vydržíte päť rokov.

Alternatívou je vlastníctvo akcií dlhopisového fondu TIPS. Dve, ​​ktoré sa mi páčia, sú Schwab US TIPS ETF (Telegraf: ZCHFP, pomer nákladov 0.04 %) a Krátkodobé ETF cenných papierov chránených pred infláciou Vanguard (VTIP0.04 %). Fond Schwab má dlhopisy s priemernou dobou splatnosti 7.4 roka; priemerná splatnosť portfólia Vanguard je 2.6 roka. Kombinácia 50-50 týchto dvoch fondov by vám poskytla rovnaké vzrušenie z úrokovej sadzby ako jeden dlhopis splatný za päť rokov.

Výhodou fondov je, že sú veľmi likvidné. Zrážka z obchodovania je zvyčajne cent za spiatočnú cestu za akciu (t. j. rozpätie medzi ponukami a dopytmi), čo je malé percento z akcie 50 USD.

Nevýhodou fondov je, že nemôžete určiť, aký skutočný výnos získate odteraz do októbra 2027. Fondy neustále presúvajú výnosy zo splatných dlhopisov do nových dlhopisov. Portfóliá nikdy nedozrievajú.

Čo to znamená: Mohli by ste skončiť s finančnými prostriedkami lepšie alebo horšie, ako by ste mali s jedným dlhopisom splatným za päť rokov. Závisí to od toho, akým smerom sa uberú úrokové sadzby. Opäť je to férová stávka, ale tento druh neistoty sa vám nemusí páčiť.

Teraz sa budem venovať dvom údajným výhodám dlhopisov I: že nemôžete prísť o peniaze a že môžete odložiť daň z úrokov.

Nemôžeš prehrať? Len v tom zmysle, že pštros s hlavou v piesku nemôže prehrať. Úsporné dlhopisy nie sú trhovo označené. Nevidíš svoju stratu.

Kúpte si dnes dlhopis v hodnote 10,000 9,100 dolárov a budete okamžite chudobnejší. Ak plánujete zostať na mieste päť rokov, vaša investícia by teraz mala byť ocenená na 12 XNUMX USD. To je všetko, čo stojí za váš budúci nárok na štátnu pokladnicu USA vzhľadom na to, kde sú výnosy TIPS. Ak máte rozum dostať sa von v čo najskoršom možnom termíne (o XNUMX mesiacov), potom je škoda menšia, ale stále je to škoda.

Ďalšou údajnou výhodou dlhopisov I je odloženie dane z príjmu pri úprave inflácie. Toto nie je bonanza, ako si možno myslíte. Platnosť nášho súčasného daňového zákona skončí na konci roka 2025. Potom sa daňové sadzby zvýšia.