Ako sa pohybovať vo výpredaji s 8 %+ dividendami

Tento výpredaj trvá zdanlivo navždy a počúvam od viacerých investorov, ktorí sú nervózni.

úplne chápem. Dni červenej na indexoch sú náročné pre nás všetkých, v prvom rade pre mňa. Ale kľúčovou vecou, ​​ktorú treba mať na pamäti, keďže sa zdá, že svet sa vymyká spod kontroly, je to, že keď prídu časy ako tieto, naša stratégia CEF sa osvedčí, a to z dvoch dôvodov:

• Naše dividendy CEF nám pomáhajú pri korekcii, ako to urobili v prípade všetkých problémov, ktorými sme prešli odkedy sme spustili môj Zasvätenie CEF naše portfólio dnes prináša 2017 % a 8.3 z našich 17 podielov vypláca dividendy mesačne, takže tieto výplaty prichádzajú v súlade s vašimi účtami. A ak ich reinvestujete, robíte to za atraktívne ceny a budujete si tok príjmov – poskytujete užitočné zabezpečenie proti inflácii.
• Zľavy CEF sa rozširujú, vytváranie príležitostí pre dlhodobých investorov. Zľavy z čistej hodnoty aktív alebo NAV sú dnes okolo 6 % pre dlhopisové aj akciové CEF, čo je po období extrémne úzkych zliav dosť blízko k ich dlhodobým priemerom.

Ale to robí vezmite všetko naše protirečivé presvedčenie nakupovať v prostredí, ako je toto. Dnes sa teda pozrieme na to, čo nám hovorí história o tom, čo by tento trh vystrašený Fedom mohol odtiaľto urobiť. Ďalej budeme hovoriť o našom Zasvätenie CEF portfólio, vrátane niektorých špecifických podielov, o ktorých sa chcem s vami porozprávať.

História nám dáva návod, ktorý treba nasledovať

Medvedím argumentom dnes je, že po posledných dvoch veľkých trhových pádoch – v rokoch 2008 a 2020 – sa akcie dokázali zotaviť vďaka ľahkým peniazom z Federálneho rezervného systému. A teraz, keď Fed zvyšuje sadzby a necháva svoje masívne nákupy dlhopisov počas pandémie stiahnuť zo svojej súvahy, akcie budú trpieť, možno na obdobie rokov.

Problém je, že tento argument neobstojí.

Dnešná situácia pripomína obdobie od konca roka 2015 do polovice roku 2019, keď Fed zvýšil sadzby a zároveň znížil svoju súvahu; investori, ktorí nakúpili index S&P 500 na začiatku cyklu zvyšovania sadzieb, zaznamenali silné zisky.

V skutočnosti S&P 500 zaznamenal 12.7% ročný výnos počas tri a polročného obdobia sprísňovania sadzieb Fedu – oveľa lepšie ako dlhodobý 8% ročný výnos indexu. Bez ohľadu na to, ako to nakrájate, Fed to urobil nie výnosy akciového trhu šťavy počas tohto obdobia. Aj keď je pravda, že tí, ktorí nakúpili, mali niekoľko týždňov prepadu, keď čakali na to, kým sa trh dostane cez strach, neistotu a pochybnosti.

Teraz čelíme podobným obavám, ktoré spôsobili výpredaj akcií napriek silným ekonomickým fundamentom, najmä nezamestnanosti (na historickom minime) a rastom miezd (na historickom maxime).

Musíme teda počkať. Ako však ukazuje rok 2016, trpezlivosť sa vypláca a kto počká, bude odmenený. A v skutočnosti, keďže Fed tentoraz pravdepodobne zvýši sadzby v počiatočných fázach rýchlejšie, existuje slušná šanca, že svoj cyklus zvyšovania sadzieb dokončí rýchlejšie, možno už o rok. To by vytvorilo trh pre zisky neskôr v roku 2022 a do roku 2023.

Cash-Flow
PRIETOK2
Riešenie

Odpoveď na časy, ako je tento, sa vracia k našim dividendám CEF. Investori, ktorí nakupujú akcie s nízkym (alebo žiadnym) výnosom a sú nútení predávať sa počas tohto poklesu, aby vygenerovali hotovosť, dostanú veľký zásah, zatiaľ čo my investori CEF čakáme na búrku a inkasujeme svoje výplaty.

Aby sme videli, na čo narážam, pozrime sa na Adams Diversified Equity Fund (ADX), ktorá dôsledne vypláca dividendy severne od 6 % a zameriava sa najmä na veľké americké spoločnosti. (Zasvätenie CEF členovia budú vedieť, že tento vypláca väčšinu svojej dividendy ako jednorazovú špeciálnu výplatu na konci roka.)

Investori, ktorí kúpili ADX, keď Fed koncom roka 2015 začal zvyšovať sadzby robil vidieť straty v prvých mesiacoch, ale po tri a pol roku prekonali index S&P 500.

Investori získali počas tohto obdobia lepší výnos a solídny, konzistentný peňažný tok, takže nikdy nemuseli predávať so stratou.

História sa rýmuje a vidíme, ako sa trh pripravuje na veľmi ľahké zisky na nedávnych minimách, a preto je dôležité, aby sme sa držali pevne, pokračovali vo vyberaní dividend a hľadali včasné príležitosti na nákup CEF, keď sa pohybujeme v odlivoch a tokoch trhu. najbližšie mesiace.

Michael Foster je hlavným výskumným analytikom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady o príjmoch, kliknite sem a objavte našu najnovšiu správu „Nezničiteľný príjem: 5 výhodných fondov s bezpečnými dividendami 7.3%."

Zverejňovanie: žiadne