Ako zabrániť ďalšej študentskej pôžičkovej kríze

Program na zrušenie študentských pôžičiek prezidenta Bidena a rozšírenie plánov splácania založených na príjmoch skartovali akékoľvek predpoklady, že federálne študentské pôžičky sú fiškálne udržateľným programom. Pôžičky už strácali 10 centov za dolár, v priemere pred konaním prezidenta pridal 1 bilión dolárov na ich náklady. V budúcnosti sa mnohí študenti odvďačia polovicu toho, čo si požičali alebo menej. To všetko povzbudí školy, aby zvýšili ceny, aby získali nové dotácie.

Iróniou odpustenia pôžičiek je implicitné priznanie jeho podporovateľov k vysokoškolskému vzdelaniu: nie vždy to stojí za to. Ak by vysoká škola priniesla spoľahlivú finančnú návratnosť, tieto nové dotácie by neboli potrebné; dlžníci by boli schopní splatiť svoje pôžičky aj s úrokmi. V skutočnosti však veľa študentov neabsolvuje, zatiaľ čo iní považujú ich tituly za málo hodnotné na trhu práce. Pri zohľadnení nákladov na školné, času stráveného mimo pracovnej sily a rizika nedokončenia 28 % bakalárskeho štúdia neospravedlňovať výdavok.

V záujme študentov aj daňových poplatníkov musí Kongres naliehavo opraviť federálne pôžičky. Mala by zabezpečiť, aby pôžičky smerovali len do programov, ktoré majú záznam o absolvovaní študentov a poskytujú im zručnosti, ktoré potrebujú na získanie dobrých pracovných miest a splatenie dlhov. Inak o pár rokov budeme presne tam, kde sme začali: s väčším počtom nesplatených študentských pôžičiek a väčším počtom žiadostí o odpustenie.

Držte vysoké školy zodpovedné za nesplatené študentské pôžičky

An efektívny systém zodpovednosti bude mať viacero komponentov. Po prvé, federálna vláda by mala od vysokých škôl vyžadovať, aby sa podieľali na riziku nesplatenia študentskej pôžičky. Ekonomická hodnota vysokoškolského vzdelávania úzko súvisí s mierou, akou študenti splácajú svoje pôžičky, a to z jednoduchého dôvodu, že študentské pôžičky sú lepšie zvládnuteľné, keď je školné nižšie a zárobky po ukončení štúdia sú vyššie. Zdieľanie rizika študentských pôžičiek vytvára stimul pre školy, aby udržiavali nízke ceny a vyššie zárobky.

Konkrétne, keď študenti nie sú na ceste k úplnému splateniu svojich pôžičiek, vysoké školy by mali zaplatiť pokutu rovnajúcu sa percentu z nesplateného zostatku pôžičky. Pokuty by mali byť postupne vyššie, keď sú výsledky pôžičiek horšie.

Ak dlžníci dosahujú pokrok vo svojich pôžičkách, ale nie dosť na to, aby ich úplne splatili, vysoká škola by mala zaplatiť malú pokutu, ktorá bude dostatočná na stimuláciu zlepšenia, ale nie finančne zruinujúca.

Ale keď dlžníci nedokážu pokryť ani úroky zo svojich pôžičiek, ich škola by mala zaplatiť oveľa vyššiu pokutu – dostatočne vysokú na to, aby si vedenie vysokej školy položilo otázku, či sa oplatí pokračovať v čerpaní federálnych študentských pôžičiek. V ideálnom prípade vysoké školy dobrovoľne stiahnu svoje programy najnižšej kvality z federálnych pôžičiek a presunú zdroje na programy, ktoré študentom prinášajú oveľa lepšie výsledky.

Vyžadovať od vysokých škôl, aby garantovali platby s rozdelením rizika

Jednou z výziev pri zdieľaní rizika študentských pôžičiek je časový posun medzi tým, keď vláda vypláca pôžičky, a tým, keď meria výsledky splácania pôžičiek. V ideálnom prípade by zdieľanie rizika povzbudilo vysoké školy, aby pracovali na zlepšovaní výsledkov ešte pred vyhodnotením prvého trestu, ale dlhý časový posun oslabuje tento stimul. Vysoké školy, ktoré sa chcú zúčastniť na federálnych pôžičkách, by preto mali poskytnúť finančnú záruku, že pokuty za zdieľanie rizika budú skutočne zaplatené.

Školy mohli túto finančnú záruku uspokojiť viacerými spôsobmi. Po prvé, ministerstvo školstva by mohlo zadržať časť financovania študentských pôžičiek, kým sa nedosiahnu výsledky. Ak vysoká škola dlhuje pokuty za zdieľanie rizika, tie budú pochádzať priamo z nevyplatenej časti pôžičky. Vysoké školy v podstate nedostanú zaplatené v plnej výške, kým nedosiahnu výsledky, ktoré daňoví poplatníci očakávajú od svojich investícií do vysokoškolského vzdelávania.

Niektoré školy budú namietať, že na poskytovanie vysokokvalitného vzdelávania potrebujú všetky svoje študentské pôžičky vopred. Ak je vysoká škola presvedčená, že jej programy nebudú mať za následok sankcie za zdieľanie rizika, mala by o tejto skutočnosti presvedčiť tretiu finančnú inštitúciu. Ak tretia strana súhlasí so zaručením akýchkoľvek sankcií za zdieľanie rizika, ktoré môže vysoká škola utrpieť, potom môže škola dostať celú splátku pôžičky vopred. Záruka tretej strany ochráni investície daňových poplatníkov a poskytne určitú dodatočnú trhovú disciplínu na podporu dobrých výsledkov na vysokých školách.

Odmeňte školy, ktoré ponúkajú vysokú kvalitu za nízke ceny

Vláda by nemala jednoducho trestať zlé výsledky na vysokých školách; mala by odmeňovať aj školy, ktoré svojim študentom poskytujú mobilitu smerom nahor za dostupné ceny. Na tento účel by tvorcovia politík mali použiť prostriedky získané prostredníctvom pokút za zdieľanie rizika na zvýšenie federálnych grantov Pell pre študentov v programoch, ktoré účtujú skromné ​​školné a poskytujú spoľahlivý lístok pre strednú triedu.

Federálna vláda by mohla selektívne zvýšiť maximálny Pellov grant pre programy, kde je pomer mediánu absolventských zárobkov k školnému vysoký. To podporí školy, aby zapísali viac študentov do vysokohodnotných študijných odborov, ako sú ošetrovateľstvo a informatika. Okrem toho postupné rušenie mimoriadneho financovania z Pell Grantu pre inštitúcie, ktoré účtujú vysoké školné, odradí školy od zvyšovania cien na získanie dodatočnej pomoci, keďže často stáva teraz.

Program Pell Grant, ktorý poskytuje finančnú pomoc vysokoškolským študentom s nízkym a stredným príjmom, je ideálnym prostriedkom na poskytovanie tohto financovania založeného na výsledkoch. Inštitúcie získajú dodatočné finančné prostriedky z Pell Grant iba vtedy, ak zapíšu viac študentov, ktorí sa kvalifikujú na Pell Grants – konkrétne študentov s nižším príjmom.

Vpred v oblasti zodpovednosti

Kongres má šancu reformovať program študentských pôžičiek skôr, ako ho útekové zrušenie vytlačí z fiškálnych koľají. Najlepšou cestou vpred je zaviesť zdieľanie rizika študentských pôžičiek, požadovať od vysokých škôl, aby zaručili, že budú zaplatené pokuty, a použiť príjmy na podporu grantov Pell pre programy s vysokou návratnosťou. To ochráni študentov pred zlými výsledkami a odmení vysoké školy, ktoré dobre slúžia svojim študentom. Ale hodiny tikajú: politici budú musieť konať rýchlo, aby zastavili ďalšiu krízu študentských pôžičiek skôr, ako k nej dôjde.